סיכום חודשי של נכסי תעשיית קרנות הנאמנות

המשקיעים פותחים את 2014 בעוצמה: תעשיית קרנות הנאמנות רושמת בינואר גיוסים של כ-5.3 מיליארד ₪
נכתב על ידי מיקי סבטליץ,מנהל קשרי יועצים :

המשקיעים לא נרתעים מהתיקון במדדי המניות בארץ ובעולם- הקרנות המנייתיות1 רשמו החודש גיוסים של יותר מ-900 מיליון ₪- החודש השני בטיבו מאז ינואר 2006. עם זאת, בשבוע האחרון של החודש נרשמו פדיונות בקרנות המנייתיות המקומיות על רקע הירידות שנרשמו.

קרנות אג"ח כללי ואג"ח מדינה אחראיות ליותר מ-70% מכלל הגיוסים לקרנות המסורתיות, זאת לאחר שרשמו החודש גיוסים של כ-3.5 מיליארד ₪.

אפקט ינואר- ב-10 מתוך 12 השנים האחרונות נרשם בינואר גיוס חיובי בקרב הקרנות המסורתיות, מתוכם 8 שנים הסתכמו בגיוסים חיוביים בקרנות המסורתיות.
הקרנות המסורתיות רשמו החודש גיוסים של כ-4.8 מיליארד ₪- אחד משלושת החודשים החזקים ביותר בשנתיים האחרונות.

• גיוסים נאים לקרנות המחקות החודש, זאת לאחר שגייסו כ-600 מיליון ₪. הבולטות בגיוסים הן: קרנות מחקות על מדדי אגרות החוב הקונצרניות (190 מיליון ₪) .

• קרנות אג"ח כללי בראש המגייסות מבין הקרנות המסורתיות. זאת לאחר, שגייסו החודש כ-2.7 מיליארד ₪- עלייה של כ-20% בקצב הגיוסים לעומת חודש קודם

• גיוסים בקרב קרנות אג"ח קונצרני, שהסתכמו בכ-260 מיליון ₪, מתוכם כ-190 מיליון ש"ח, המהווים כ-70% מכלל הגיוסים בקרנות אג"ח קונצרני נותבו לקרנות המחקות.

• ינואר של גיוסים באפיק השקלי- האפיק השקלי רשם בינואר גיוסים של כ-580 מיליון ₪, זאת לעומת פדיונות של כ-130 מיליון בחודש הקודם. הקרנות הכספיות השקליות גייסו החודש כ-410 מיליון ₪, והקרנות השקליות כ-170 מיליון ₪. (יתרת הגיוס בכספיות הייתה בקרנות הכספיות הדולריות).

• המשקיעים חוזרים לאג"ח מדינה- קרנות אג"ח מדינה סיכמו את החודש בגיוסים של כ-780 מיליון ₪ - החודש החזק ביותר מאז נובמבר 2012.

2014 נפתחה במגמה מעורבת. מחד, נרשמו עליות במדדי אג"ח הממשלתיות והקונצרניות על רקע עליות מחירי אגרות החוב הממשלתיות ל-10 שנים בארה"ב. מנגד, נרשמו מימושים במדדי המניות בארץ ובחו"ל. למרות "פניית הפרסה" שעשו מדדי המניות בארץ ובעולם במהלך החודש, המשקיעים לא נרתעו והמשיכו לרכוש קרנות אג"ח כללי וקרנות מניות בארץ ובחו"ל, מה שהתבטא בעלייה חדה של כ-70% (לעומת דצמבר 2013) בקצב הגיוסים לקרנות המסורתיות שגייסו החודש כ-4.8 מיליארד. כך, עפ"י אומדנים והערכות שבוצעו ע"י כלכלני מיטב דש.

• קרנות אג"ח כללי, בדגש על קרנות מעורבות עם חשיפה מנייתית, קרנות 10/90 וכו', גייסו החודש כ-2.7 מיליארד ₪, זהו החודש ה-16 ברציפות בו קרנות אג"ח כללי רשמו גיוסים חיוביים העומדים על כ-27 מיליארד ₪. סה"כ הנכסים המנוהלים בקרנות אג"ח כללי מגיעים לכ-52.3 מיליארד ₪ שהם כ-21% מסה"כ הנכסים בתעשיית קרנות. כלומר, הענף הזה הכפיל את עצמו ויותר במהלך 16 החודשים האחרונים והפך לקטגוריה המסורתית הגדולה ביותר.

• אגרות החוב הממשלתיות רושמות עליות שערים: מדד ממשלתי כללי עלה החודש בכ-0.5% בהובלת השחרים הארוכים שזינקו בכ-1%. בעקבות כך, קרנות אג"ח מדינה גייסו החודש כ-780 מיליון ₪- עלייה של כ-40% לעומת החודש הקודם.

• אגרות החוב הקונצרניות קיבלו החודש רוח גבית מעליות במדדי האג"ח בארץ ובעולם- מדד התל-בונד 20,40,60 רשמו תשואה של עד כ-0.4%. בהמשך לכך, נרשמה תשואה חיובית של 0.7% במדד קונצרני כללי. בעקבות התשואות החיוביות, קרנות אג"ח קונצרני חזרו החודש לגיוס חיובי של כ-260 מיליון ₪ לעומת פדיונות של כ-220 מיליון ₪ בחודש הקודם.

• חודש של מימושים במדדי המניות: מדד ת"א 25 ות"א 100 הציגו תשואה שלילית של 2.2% ו 0.7% בהתאמה, ומנגד, מדד ת"א 75 רשם החודש עלייה של 1.7%. חודש ינואר הסתכם בגיוסים של כ-910 מיליון ₪, זאת לעומת פדיונות של כ-50 מיליון ₪ בדצמבר. קרנות מניות חו"ל הובילו את הגיוסים עם כ-520 מיליון ₪- החודש החזק ביותר מאז אפריל 2006. קרנות מניות בישראל וגמישות סיכמו את חודש ינואר עם גיוסים של כ-400 מיליון ₪.

• אגרות החוב הממשלתיות רושמות עליות שערים: מדד ממשלתי כללי עלה החודש בכ-0.5% בהובלת השחרים הארוכים שזינקו בכ-1%. בעקבות כך, קרנות אג"ח מדינה גייסו החודש כ-780 מיליון ₪- עלייה של כ-40% לעומת החודש הקודם.


• תעשיית הקרנות מנהלת נכון ל-31.01.14 כ-236.4 מיליארד שקל, הקרנות המסורתיות (בנטרול הקרנות הכספיות) מנהלות כ-174.8 מיליארד שקל והקרנות הכספיות שמנהלות כ-61.6 מיליארד ₪.

סיכום חודשי
גיוסים ופדיונות של תעשיית הקרנות.
אפיק סיכום חודש ינואר
(במיליוני ₪)
קרנות מנייתיות 912
קרנות כספיות 478
קרנות אג"ח שקליות 164
קרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד 782
קרנות אג"ח חברות והמרה 261
קרנות אג"ח כללי 2699
קרנות אג"ח חו"ל 18
שונות -3
סה"כ 5311

סה"כ קרנות מסורתיות
(בנטרול כספיות) 4831



מסמך זה הוכן על-ידי מיטב דש השקעות בע"מ ו/או על-ידי אחת או יותר מהחברות שבשליטתה. מסמך זה אינו מהווה תחליף לייעוץ אישי המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם, ועל כל אדם להתייעץ עם יועץ ו/או משווק השקעות בכל הנוגע לביצוע פעולה במוצרים פיננסיים ועם יועץ פנסיוני ו/או סוכן שיווק פנסיוני בכל הנוגע להצטרפות או עזיבת מוצרים פנסיוניים. כמו כן, מסמך זה אינו מהווה הצעה או המלצה לרכישת או מכירת מוצר פיננסי, לרבות קרן השתלמות, אופציות, יחידות השתתפות בקרן נאמנות או כל נייר ערך או מוצר פיננסי אחר, ואינו מהווה הצעה להצטרפות או עזיבת מוצר פנסיוני, לרבות קופת גמל, קרן השתלמות, קרן פנסיה או תכנית ביטוח. רכישת נכס פיננסי בגינו נדרש פרסום תשקיף ודיווחים מיידיים, לרבות יחידות בקרנות נאמנות, תעשה על פי התשקיף והדיווחים המיידיים שבתוקף. כמו כן, מיטב דש השקעות בע"מ, וכן חברות שבשליטתה עוסקות, בין היתר, בניהול תיקי לקוחות, ניהול קרנות נאמנות, ניהול קופות גמל, ניהול קרנות השתלמות, ניהול קרנות פנסיה וחיתום, ועשוי להיות למי מהן עניין אישי במסמך זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמן ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה, ככל שנזכרים. האמור במסמך זה נאסף ו/או מתבסס על מידע ממקורות שונים ולא בוצעה על-ידי מיטב דש השקעות בע"מ ו/או כל חברה שבשליטתה בדיקה עצמאית של המידע האמור. האמור במסמך זה כולל הערכות, אומדנים ו/או תחזיות, נכון למועד כתיבת מסמך זה. מיטב דש השקעות בע"מ וכן כל חברה בשליטתה אינן אחריות לכל נזק, אובדן, הפסד או הוצאה מכל סוג שהוא, לרבות ישיר ועקיף, שייגרמו למי שמסתמך על האמור במסמך זה, כולו או חלקו. אין בתשואות העבר של המוצרים הפיננסיים כדי להעיד על תשואותיהם בעתיד. כל הזכויות, לרבות זכויות הקניין הרוחני, במסמך זה ובתוכנו, שייכות למיטב דש השקעות בע"מ ו/או לאחת או יותר מהחברות אשר בשליטתה, ואין לעשות בו כל שימוש שהוא, לרבות להפיצו ולהעתיקו, ללא קבלת אישורן מראש ובכתב.