סיכום חודשי של נכסי תעשיית קרנות הנאמנות

מיקי סבטליץ ,מנהל קשרי יועצים
לראשונה: הקרנות המסורתיות חוצות את רף 180 מיליארד ₪, זאת לאחר גיוסים חזקים של כ-4.5 מיליארד ₪ בפברואר

לאחר פדיונות כבדים של כ-1 מיליארד ₪ השבוע, הקרנות הכספיות מסכמות את חודש פברואר עם פדיונות של כ-0.6 מיליארד ₪.

קרנות אג"ח כללי בראש המגייסות מבין הקרנות המסורתיות. זאת לאחר, שגייסו החודש כ-2.6 מיליארד ₪- ירידה קלה בקצב הגיוסים לעומת חודש קודם

המשקיעים חוזרים לאג"ח מדינה- קרנות אג"ח מדינה סיכמו את החודש בגיוסים של כ-1.15 מיליארד ₪ - החודש החזק ביותר מאז יולי 2012

גיוסים נאים לקרנות המחקות החודש, זאת לאחר שגייסו כ-910 מיליון ₪, עלייה של כ-30% בקצב הגיוסים לעומת החודש הקודם.

בחודש פברואר נרשמו עליות בכל אפיקי ההשקעה המרכזיים שקיבלו תאוצה גם בעקבות הורדת ריבית בנק ישראל ב-0.25% ל-0.75%. עליות נאות אפיינו את מדדי המניות בארץ ובחו"ל, וכתוצאה מכך המשקיעים המשיכו להתמקד בקרנות אג"ח כללי, עם חשיפה מנייתית1, וקרנות מניות בארץ ובחו"ל. הקרנות המסורתיות רשמו מתחילת השנה גיוסים של כ-9.3 מיליארד ₪- עלייה של כ-60% ביחס לתקופה המקבילה ב-2013. כך, עפ"י אומדנים והערכות שבוצעו ע"י כלכלני מיטב דש.

קרנות אג"ח כללי, בדגש על קרנות מעורבות עם חשיפה מנייתית, קרנות 10/90 וכו', גייסו החודש כ-2.6 מיליארד ₪ ו כ-5.3 מיליארד ₪ מתחילת השנה. זהו החודש ה-17 ברציפות בו קרנות אג"ח כללי רשמו גיוסים חיוביים העומדים באופן מצטבר על כ-30 מיליארד ₪ !
סה"כ הנכסים המנוהלים בקרנות אג"ח כללי, יותר מהוכפלו בתקופה זו, ומגיעים לכ-55.3 מיליארד ₪ שהם כ-30% מסה"כ הנכסים של הקרנות המסורתיות.

אגרות החוב הממשלתיות רושמות עליות שערים: מדד ממשלתי כללי עלה החודש בכ-0.9% בהובלת השחרים הארוכים שזינקו בכ-2.1%. הרגיעה בתחום אגרות החוב הממשלתיות בארה"ב תרמה לכך. ובעקבות כך, קרנות אג"ח מדינה גייסו החודש כ-1.15 מיליארד ₪- עלייה של כ-50% לעומת החודש הקודם, ויותר מהכפלה לעומת דצמבר 2013. מתחילת השנה סך הגיוסים בקרנות הממשלתיות עומד על כ-1.9 מיליארד ₪.

חודש של עליות במדדי המניות: מדדי ת"א 25 ות"א 100 הציגו תשואה חיובית של 3.9% ו 4.7% בהתאמה, ובהמשך לכך, מדד ת"א 75 רשם החודש זינוק של 6.2%. גם בחו"ל נהנו שוקי המניות מחודש חזק עם עליות שבין 5.2% ל-2.3%. למרות העלייה המרשימה, חודש פברואר הסתכם בגיוסים של כ-600 מיליון ₪- ירידה של כשליש בקצב הגיוסים לעומת ינואר. קרנות מניות חו"ל הובילו את הגיוסים עם כ-380 מיליון ₪. קרנות מניות בישראל וגמישות סיכמו את חודש פברואר עם גיוסים של כ-220 מיליון ₪. מתחילת השנה סך הגיוסים בקרנות המנייתיות1 מסתכמים לכ-1.5 מיליארד ₪.

אגרות החוב הקונצרניות קיבלו החודש רוח גבית מעליות במדדי האג"ח בארץ ובעולם- מדדי התל-בונד 20,40,60 רשמו תשואה של בין 0.6% ל-0.8%, ובהמשך לכך נרשמה תשואה חיובית של 0.7% במדד קונצרני כללי. בעקבות התשואות החיוביות, קרנות אג"ח קונצרני גייסו החודש כ-300 מיליון ₪- עלייה של כ-10% בקצב הגיוסים לעומת החודש הקודם. מתחילת השנה סך הגיוסים בקרנות אג"ח קונצרני מסתכמים לכ-550 מיליון ₪, מתוכם כ-460 מיליון ₪ נותבו לקרנות המחקות.

האפיק השקלי היה היחיד שסבל בפברואר מיציאת כספים שהתגברה בעקבות הפחתת הריבית. מהקרנות השקליות נפדו כ-230 מ' ₪ ומהקרנות הכספיות עוד כ-560 מ' ₪. יציאת הציבור הייתה בפועל יותר גדולה, כי ע"פ הערכת כלכלני מיטב דש, היו שתי כניסות גדולות של גופים עסקיים לקרנות הכספיות בסכום כולל של יותר מ-600 מ' ₪, ובלעדי המהלך הזה, יציאת הכספים מהקרנות הכספיות הייתה כפולה.

תעשיית הקרנות מנהלת נכון ל-27.02.14 כ-242.2 מיליארד שקל, הקרנות המסורתיות (בנטרול הקרנות הכספיות) מנהלות כ-181.1 מיליארד שקל והקרנות הכספיות שמנהלות כ-61.1 מיליארד ₪.

מסמך זה הוכן על-ידי מיטב דש השקעות בע"מ ו/או על-ידי אחת או יותר מהחברות שבשליטתה. מסמך זה אינו מהווה תחליף לייעוץ אישי המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם, ועל כל אדם להתייעץ עם יועץ ו/או משווק השקעות בכל הנוגע לביצוע פעולה במוצרים פיננסיים ועם יועץ פנסיוני ו/או סוכן שיווק פנסיוני בכל הנוגע להצטרפות או עזיבת מוצרים פנסיוניים. כמו כן, מסמך זה אינו מהווה הצעה או המלצה לרכישת או מכירת מוצר פיננסי, לרבות קרן השתלמות, אופציות, יחידות השתתפות בקרן נאמנות או כל נייר ערך או מוצר פיננסי אחר, ואינו מהווה הצעה להצטרפות או עזיבת מוצר פנסיוני, לרבות קופת גמל, קרן השתלמות, קרן פנסיה או תכנית ביטוח. רכישת נכס פיננסי בגינו נדרש פרסום תשקיף ודיווחים מיידיים, לרבות יחידות בקרנות נאמנות, תעשה על פי התשקיף והדיווחים המיידיים שבתוקף. כמו כן, מיטב דש השקעות בע"מ, וכן חברות שבשליטתה עוסקות, בין היתר, בניהול תיקי לקוחות, ניהול קרנות נאמנות, ניהול קופות גמל, ניהול קרנות השתלמות, ניהול קרנות פנסיה וחיתום, ועשוי להיות למי מהן עניין אישי במסמך זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמן ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה, ככל שנזכרים. האמור במסמך זה נאסף ו/או מתבסס על מידע ממקורות שונים ולא בוצעה על-ידי מיטב דש השקעות בע"מ ו/או כל חברה שבשליטתה בדיקה עצמאית של המידע האמור. האמור במסמך זה כולל הערכות, אומדנים ו/או תחזיות, נכון למועד כתיבת מסמך זה. מיטב דש השקעות בע"מ וכן כל חברה בשליטתה אינן אחריות לכל נזק, אובדן, הפסד או הוצאה מכל סוג שהוא, לרבות ישיר ועקיף, שייגרמו למי שמסתמך על האמור במסמך זה, כולו או חלקו. אין בתשואות העבר של המוצרים הפיננסיים כדי להעיד על תשואותיהם בעתיד. כל הזכויות, לרבות זכויות הקניין הרוחני, במסמך זה ובתוכנו, שייכות למיטב דש השקעות בע"מ ו/או לאחת או יותר מהחברות אשר בשליטתה, ואין לעשות בו כל שימוש שהוא, לרבות להפיצו ולהעתיקו, ללא קבלת אישורן מראש ובכתב.