סיכום שבועי: נכסי תעשיית קרנות הנאמנות - מורן צביק מיטב דש 11.3.19

מיטב דש

בתעשייה האקטיבית:
קרנות מנוהלות אג"ח כללי: ממשיכות להוביל את טבלת הקרנות המגייסות (המשך מגמה מחודש שעבר) עם גיוס של כ-110 מיליון ₪.

קרנות מנוהלות מנייתיות: (כולל הגמישות) מסיימות את השבוע הראשון של מרץ בפדיון של כ-100 מיליון ₪.
קרנות אג"ח חברות: פותחות את החודש עם גיוס של כ-55 מיליון ₪.

קרנות אג"ח מדינה: ממשיכות במומנטום החיובי של סוף חודש קודם ומציגות אף הן גיוסים של כ-55 מיליון ₪.
התעשייה הפאסיבית (קרנות מחקות + קרנות סל) רשמה גיוסים של כ-200 מיליון ₪ תוך הבדל בין הקרנות המחקות שגייסו כ-300 מיליון ₪ לבין קרנות הסל שפדו כ-100 מיליון ₪.
הקרנות הכספיות גייסו כ-420 מיליון ₪.

השבוע הראשון של חודש מרץ נפתח במגמה שלילית בשוקי המניות ובעליות שערים באגרות החוב הקונצרניות בישראל. בעולם: מדד S&P500ירד בכ-1.95%, מדד הנאסד"ק רשם ירידה של כ-2.3%, ה-DAX הגרמני ירד ב- 0.7%, והניקיי היפני רשם ירידה של כ-0.65%. מדדי ת"א 35 ות"א 125 רשמו בסיכום שבועי תשואה שלילית של עד כ-1.8%.

בשוק האג"ח הקונצרני המקומי, מדדי התל-בונד 20,40,60 רשמו השבוע תשואה חיובית של עד 0.45%, בשוק האג"ח הממשלתי המקומי מדד ממשלתי כללי עלה השבוע קלות בכ-0.05%. למרות המגמה המעורבת, תעשיית קרנות הנאמנות מסיימת את השבוע בגיוסים, (כאשר גם הקרנות האקטיביות וגם הקרנות הפאסיביות רשמו בסיכום שבועי גיוס חיובי).

*כל הנתונים נכון ל-07.03.19, יום חמישי, שהוא היום האחרון למסחר בת"א

במונחים של תעשיית קרנות הנאמנות כולה, דהיינו: קרנות מסורתיות אקטיביות, קרנות נאמנות פסיביות: מחקות וקרנות סל, וכן הקטגוריה של קרנות כספיות, חודש מרץ נפתח בגיוסים של כ-680 מיליון ₪.
נתון זה משקף כניסה של כ- 420 מיליון ₪ לקרנות הכספיות, גיוסים בסך של כ-260 מיליון ₪ לקרנות המסורתיות. סכום זה נחלק בין הקרנות האקטיביות-המנוהלות שגייסו סכום של כ-60 מיליון ₪, לבין הקרנות הפאסיביות שרשמו גיוס יחד בסכום של כ-200 מיליון ₪, תוך הבדל בין הקרנות המחקות שגייסו כ-300 מיליון ₪ לבין קרנות הסל שפדו סכום של כ-100 מיליון ₪.

ברמת התעשייה האקטיבית ובחתך של קטגוריות השקעה, קרנות אג"ח כללי, שהיא גם הקטגוריה הגדולה בתעשייה, ממשיכות "לכבוש" את ראש טבלת הקרנות האקטיביות המגייסות גם בפתיחת חודש מרץ, עם גיוס שבועי הנאמד בכ-110 מיליון ₪, ואחריה קבוצת הקרנות המתמחות באג"ח חברות, עם כניסת כספים של כ-55 מיליון ₪.

וקרנות אג"ח מדינה שמשיכות במומנטום החיובי של סוף חודש קודם ומציגות גם הן גיוסים של כ-55 מיליון ₪. לעומת זאת, מהקרנות האג"חיות השקליות נפדה סכום של כ-40 מיליון ₪. קבוצת הקרנות המתמחות במניות בישראל ובחו"ל, כולל הקרנות הגמישות, פדתה סכום של כ-100 מיליון ₪. קרנות אג"ח חו"ל פתחו את השבוע הראשון של החודש בפדיון של כ-20 מיליון ₪. זאת, בעקבות המגמה המתמשכת של היחלשות הדולר אל מול השקל מתחילת שנת 2019.

ברמת התעשייה הפאסיבית ובחתך של קטגוריות השקעה, הקרנות המתמחות במניות, שזו גם הקטגוריה הגדולה ביותר בתעשייה זו עם 73.5 מיליארד ₪ (כ- 60% מהתעשייה הפאסיבית כולה), סיימו את השבוע בגיוסים, הנאמדים בסכום של כ-65 מיליון ₪.

בתוך הקטגוריה הזו היה פער בין הקרנות שמתמחות במניות בישראל שגייסו כ-195 מיליון ₪ לבין הקרנות המתמחות במניות בחו"ל שרשמו פדיונות של כ-130 מיליון ₪. כמו כן, היה גם הבדל גדול נוסף בתוך הקטגוריה המנייתית בין הקרנות המחקות שגייסו כ-165 מיליון ₪ לבין קרנות הסל שפדו כ-100 מיליון ₪.

ועוד ברמת התעשייה הפאסיבית, קרנות אג"ח מדינה גייסו השבוע כ-10 מיליון ₪, קבוצת קרנות אג"ח כללי, שהיא מאוד קטנה בתעשייה הפאסיבית, (בתעשייה האקטיבית היא הקטגוריה הגדולה ביותר) פדו סכום קטן כ-5 מיליון ₪.

קרנות אג"ח חברות ממשיכות במומנטום החיובי מתחילת השנה, גם בשבוע הראשון של החודש, עם גיוסים הנאמדים בכ-155 מיליון ₪.

ולבסוף – תעשיית הקרנות הכספיות רשמו עלייה בקצב הגיוסים מהשבוע האחרון של חודש פברואר, הקרנות הכספיות השקליות גייסו כ-170 מיליון ₪, והקרנות הכספיות הדולריות גייסו כ-250 מיליון ₪, וסה"כ כ-420 מיליון ₪.

נכון ל-07.03.2019, יום חמישי, היקף נכסי תעשיית הקרנות עומד על 318 מיליארד ₪. נתון זה מתפלג באופן הבא:
תעשייה אקטיבית: 198.7 מיליארד ₪, מהם 173.6 מיליארד ₪ בקרנות מסורתיות, ו-25.1 מיליארד ₪ בקרנות כספיות.
תעשייה פאסיבית: 119.4 מיליארד ₪, מהם 89.7 מיליארד ₪ בקרנות סל ו-29.7 בקרנות מחקות.