סיכום חודש פברואר 2018 – הבורסה לניירות ערך

לוגו הבורסה

סיכום חודש פברואר 2018

ירידות שערים בכל מדדי המניות המובילים בדומה למגמה בבורסות מובילות בעולם;
מדד ת"א נפט וגז היה יוצא דופן ועלה החודש בכ-5% בעקבות חתימת הסכמים ליצוא גז טבעי למצרים בעסקת ענק בסך כ-15 מיליארד דולר למשך 10 שנים;
הושלמה הרפורמה במדדי המניות והושק מדד מניות חדש - ת"א סקטור-באלאנס, הכולל 100 מניות המשקפות פיזור ענפי רחב של הכלכלה הישראלית בתחומי הפעילות הריאליים והפיננסיים;
מסחר ער בשוק המניות – כ-1.8 מיליארד שקל ביום, מחזור גבוה בכ-25% מהמחזור הממוצע בשנת 2017;
בשוק המניות גויסו החודש כ-1.2 מיליארד שקל;

הנפקות ראשוניות בשוק המניות
חברת מניות חדשה ראשונה ביצעה הנפקה של מניות השנה - קבוצת המלונאות הפועלת בישראל ובאירופה פתאל החזקות גייסה כ-507 מיליון שקל, לפי שווי חברה של כ-4.4 מיליארד שקל לאחר ההנפקה - החברה החדשה הגדולה ביותר שהנפיקה מניות בבורסה מזה 8 שנים;
שלוש חברות חדשות פרסמו תשקיף להשלמה במסגרתו יבצעו הנפקה ראשונית (IPO) של מניות בתל-אביב בשבועות הקרובים: חברת הנדל"ן המניב רני צים תגייס עד כ-77 מיליון שקל, חברת האנרגיה ג'י.פי גלובל תגייס עד כ-63 מיליון שקל, וחברת האופנה עדיקה סטייל תנפיק מניות בסך של עד כ-58 מיליון שקל.
המשך גיוסים ערים בשוק איגרות החוב בתל אביב - הסקטור העסקי גייס כ-9.7 מיליארד שקל בהנפקות ובהקצאות של איגרות חוב לציבור ולמוסדיים, מרבית המנפיקות הן חברות נדל"ן;
חברת החשמל גייסה 3.5 מיליארד שקל ממשקיעים מוסדיים בארה"ב באמצעות אג"ח שנרשם ב"רצף מוסדיים" בתל-אביב;
גל מנפיקות חדשות – שש חברות נדל"ן חדשות פרסמו השבוע תשקיף להשלמה במסגרתם יגייסו עד כ-2.7 מיליארד שקל בהנפקות ראשונות של איגרות חוב בתל-אביב בשבועות הקרובים;
ירידות שערים בכל מדדי איגרות החוב – ממשלתיות וחברות – בהשפעת ירידות שערי איגרות החוב בארה"ב;
הושקו 6 מדדי תל-בונד חדשים – 4 מדדי תל בונד לפי חתכי דירוג, ו-2 מדדי תל בונד ענפיים;
מחזורים ערים באופציות על מדדי ת"א-35 ות"א-125, ובאופציות הדולריות;
הציבור מוכר קרנות נאמנות ותעודות סל על כל אפיקי ההשקעה.

ירידות שערים אפיינו את כל מדדי המניות המובילים בתל-אביב בפברואר 2018, בדומה למגמה הכלל עולמית. כאשר:
מדד ת"א-35 ירד החודש בכ-3%. בלטו המניות הדואליות - בראשן "טבע" ו"פריגו" שירדו בכ-6% כל אחת ותרמו יחד כמחצית מירידת המדד. העליות שרשמו שותפויות הנפט והגז - דלק קידוחים (15.5%) וישראמקו (6.5%) מיתנו את ירידת המדד.
מדד ת"א-90 ירד החודש בכ-4.5%, בהשפעת ירידה במרבית מניות הכלולות במדד וביניהן 25 מניות נדל"ן ובראשן שיכון ובינוי (22%-) ואלרוב וישראל קנדה (שירדו כ"א בכ- 17%-).

מדד ת"א נפט וגז היחיד שעלה החודש, בכ-5%. לעליית המדד החודש תרמה החתימה על הסכמים ליצוא גז טבעי למצרים, ממאגרי "לוויתן" ו"תמר" בעסקת ענק בסך כ-15 מיליארד דולר למשך 10 שנים.

הושק מדד מניות חדש - ת"א סקטור-באלאנס
במסגרת השלמת הרפורמה במדדי המניות, הושק ב 4-בפברואר 2018 מדד שווי שוק חדש עם אוכלוסייה רחבה ופיזור גבוה - ת"א סקטור-באלאנס.
המדד החדש משקף פיזור ענפי רחב של הכלכלה הישראלית, על מגוון תחומי הפעילות הריאליים והפיננסיים של החברות הגדולות הנסחרות בבורסה בתל-אביב, והוא כולל את 100 המניות בעלות שווי השוק הגבוה ביותר מבין המניות הנכללות במדדי ת"א 125-ות"א SME60- שמחזור המסחר היומי בהן הוא לפחות 300 אלף שקל.
במדד לא יכללו חברות החזקה וחברות ביומד, למעט מניות תת-ענף פארמה. מספר המניות לתת-ענף הוגבל ל-15. המדד הושק עם תקרת משקל 2% למניה, כאשר משקל מניה מענף הנדל"ן מוגבל ל-1%.

בפברואר נמשכה העלייה במחזורי המסחר במניות, שהחלה בנובמבר אשתקד, וזאת בין היתר בהשפעת העדכון החצי שנתי במדדי הבורסה שחל ב-4 בפברואר:
המחזור היומי בשוק המניות (כולל תעודות סל) שהסתכם בכ-1.8 מיליארד שקל בפברואר, היה גבוה בכ-4% מהמחזור בחודש הקודם, וגבוה בכ-25% מהמחזור הממוצע בשנת 2017. למחזורים החודש תרמו מחזורי מסחר ערים שנרשמו:
ב-1 בפברואר, ערב העדכון החצי-שנתי של מדדי המניות נרשם מחזור בסך כ-4.4 מיליארד שקל בבורסה – כ-2.6 מיליארד שקל מתוכו בשלב הנעילה.
ב-6 בפברואר, לאחר ירידות שערים חדות בוול סטריט, נרשמה במסחר במניות תנודתיות גדולה ומחזור המסחר במניות הסתכם בכ-2.7 מיליארד שקל.
המחזור במניות ללא תעודות סל הסתכם בכ-1.4 מיליארד שקל, היה גבוה בכ-5% מהמחזור בחודש הקודם, וגבוה בכ-26% מהמחזור הממוצע בשנת 2017.

בפברואר גויסו בשוק המניות בתל-אביב כ-1 מיליארד שקל בשש הנפקות לציבור ובחמש הנפקות זכויות:
הנפקות ראשוניות בשוק המניות –
חברת מניות חדשה – הראשונה לבצע הנפקה ראשונית (IPO) בשנת 2018 - קבוצת המלונאות הפועלת בישראל ובאירופה פתאל החזקות גייסה כ-507 מיליון שקל. שווי החברה לאחר ההנפקה מגיע לכ-4.4 מיליארד שקל - החברה החדשה הגדולה ביותר המנפיקה מניות בבורסה מזה 8 שנים. בהנפקה נרשמו ביקושי יתר הן של הציבור והן של המשקיעים המוסדיים. כמו כן, החברה העבירה את איגרות החוב שלה מהמסחר ברצף מוסדיים למסחר הרגיל.
שלוש חברות חדשות פרסמו תשקיף להשלמה במסגרתו יבצעו הנפקה ראשונית (IPO) של מניות בתל-אביב:

רני צים - חברת נדל"ן מניב העוסקת בייזום ופיתוח של מרכזים מסחריים, תגייס עד כ-77 מיליון שקל בהנפקה ראשונית של מניות, לפי שווי חברה של כ-376 מיליון שקל אחרי הכסף, ועד כ-100 מיליון שקל בהנפקה ראשונה של איגרות חוב.
ג'י.פי פאוואר – חברת אנרגיה העוסקת בתכנון הקמה והפעלה של תחנות כח ליצור חשמל, תגייס עד כ-63 מיליון שקל בהנפקה ראשונית של מניות, לפי שווי חברה של כ-262 מיליון שקל אחרי הכסף.
עדיקה סטייל - חברה העוסקת בעיצוב, שיווק והפצה באתר מסחר מקוון של פרטי אופנה ולבוש, תמכור מניות לציבור בסכום של עד 58 מיליון שקל - מתוכם כ-28 מיליון שקל בהצעת מכר, לפי שווי חברה של כ-212 מיליון שקל אחרי הכסף.

505 מיליון שקל גויסו ע"י תשע מנפיקות ותיקות. בלטו בגודלן הנפקות לציבור שביצעו אלביט מדיקל (210 מיליון שקל) באמצעות אג"ח להמרה, ומטומי (103 מיליון שקל) באמצעות מניות, והנפקת זכויות שביצעה מנועי בית שמש (137 מיליון שקל).
כ-218 מיליון שקל נוספים הוזרמו החודש לחברות בגין מימוש סופי של כתבי אופציה למניות, מרבית הסכום כ-210 מיליון שקל הוזרמו לחברת הנדל"ן כלכלית ירושלים.
כ-70 מיליון שקל גויסו החודש בהנפקות לציבור בארה"ב ע"י חברות הטכנולוגיה הדואליות ננו דיימנשן (48 מיליון שקל) ומיי סייז (21 מיליון שקל).
חברה דואלית שנמחקה - מניות חברת הפארמה מיילן נמחקו מהמסחר בתל-אביב ב-12 בפברואר, ביוזמת החברה, והן ממשיכות להיסחר בנאסד"ק.
כיום נסחרות בת"א 61 חברות שמניותיהן נסחרות גם בארה"ב או גם באירופה.

ירידות שערים אפיינו החודש את כל מדדי איגרות החוב – ממשלתיות וחברות – וזאת בהשפעת ירידות שערי איגרות חוב בארה"ב. התשואה לפדיון על אג"ח ממשלתי ל-10 שנים בארה"ב זינקה
לכ-2.9% גבוהה בכ-1% מהתשואה על אג"ח ממשלתי שקלי ל-10 שנים בישראל.

בפברואר 2018 נרשמה עלייה בפעילות באיגרות חוב, בעיקר ממשלתיות, לעומת החודש הקודם:
עיקר העלייה החודש היתה במחזור המסחר היומי באג"ח ממשלתי צמוד מדד שהסתכם בכ-1.1 מיליארד שקל בפברואר – גבוה בכ-24% מהמחזור בחודש הקודם, ולעומת מחזור בסך כ-0.9 מיליארד שקל בממוצע שנת 2017.
מחזור המסחר היומי באג"ח ממשלתי שקלי שהסתכם בכ-2.2 מיליארד שקל בפברואר, היה גבוה בכ-12% מהמחזור בחודש הקודם ולעומת מחזור בסך כ-1.7 מיליארד שקל בממוצע שנת 2017.
מחזור המסחר באג"ח חברות (ללא תעודות סל) שהסתכם בכ-1 מיליארד שקל בפברואר, היה גבוה בכ-7% מהמחזור בחודש הקודם, ולעומת כ-0.9 מיליארד שקל בממוצע שנת 2017.

החברות גייסו פברואר כ-9.7 מיליארד שקל בשוק איגרות החוב בתל-אביב, הסכום הגבוה ביותר שגויס מאז אוקטובר אשתקד וגבוה בכ-34% מהגיוס בפברואר 2017. להלן מאפייני הגיוס העיקריים:
כ-9.2 מיליארד שקל גויסו ע"י חברות הסקטור הריאלי, כמחצית הסכום ע"י חברות נדל"ן, וכ-0.5 מיליארד שקל גויסו ע"י הסקטור הפיננסי.

כ-3.5 מיליארד שקל גויסו באמצעות אג"ח צמוד מט"ח, כ-3.4 מיליארד שקל גויסו באמצעות אג"ח צמוד מדד, וכ-2.8 מיליארד שקל גויסו באמצעות אג"ח שקלי בריבית קבועה.
כ-5.5 מיליארד שקל גויסו באמצעות אג"ח בדירוג גבוה מקבוצת "A", כ-3.8 מיליארד שקל גויסו באמצעות אג"ח בדירוג מקבוצת "BBB", וכ-0.4 מיליארד שקל גויסו באמצעות אג"ח ללא דירוג.
כ-5.7 מיליארד שקל גויסו ב-19 הנפקות לציבור. בין המנפיקות החודש:

13 חברות נדל"ן גייסו כ-4.6 מיליארד שקל. בלטו בגודלן הנפקות שביצעו קבוצת עזריאלי (1.4 מיליארד שקל), גזית גלוב (861 מיליון שקל) ואול-יר (579 מיליון שקל).
חברת ההשקעות – קבוצת דלק גייסה כ-521 מיליון שקל באמצעות סדרה חדשה של אג"ח שקלי. חברת האנרגיה ארקו החזקות גייסה כ-212 מיליון שקל בהרחבת סדרה של אג"ח שקלי, ושתי חברות מענף מסחר ושירותים גיסו החודש כ-170 מיליון שקל, כ-125 מיליון שקל מתוכם ע"י אוריין.
שלוש חברות הסקטור הפיננסי גייסו כ-0.5 מיליארד שקל. מרבית הסכום גויס ע"י חברות הביטוח – הראל ומנורה מבטחים שגיסו כ-253 מיליון שקל כל אחת.

כ-160 מיליון שקל גויסו בשתי הקצאות פרטיות של אג"ח שקלי בריבית קבועה, כמחצית הסכום ע"י כל אחת מהחברות – אלדן תחבורה ומירלנד.
כ-3.8 מיליארד שקל גויסו ממשקיעים מוסדיים באג"ח שנרשם למסחר ברצף מוסדיים. כ-3.5 מיליארד שקל מתוכם גויסו ע"י חברת החשמל ממשקיעים מוסדיים בארה"ב באמצעות אג"ח צמוד דולר, שנרשם למסחר בתל אביב.

שש חברות נדל"ן חדשות פרסמו השבוע תשקיף להשלמה במסגרתם יגייסו עד כ-2.7 מיליארד שקל בהנפקות ראשונות של איגרות חוב בתל-אביב:
1.5 מיליארד שקל יגויסו ע"י שלוש חברות נדל"ן מניב זרות: סטרווד ווסט (1 מיליארד שקל), סי דאבל יו (280 מיליון שקל), ואלטיטיוד השקעות (193 מיליון שקל).
1 מיליארד שקל – יגויסו ע"י החברה הממשלתית לשיכון ציבורי עמידר.
170 מיליון שקל יגויסו ע"י שתי חברות נדל"ן מניב ישראליות: רמות בעיר (100 מיליון שקל) וחג'ג' אירופה (70 מיליון שקל).

אג"ח מובנה
החברה החדשה פ.י.ס (פיקדון ישראלי סחיר) פרסמה תשקיף להשלמה במסגרתו תגייס עד כ-3 מיליארד שקל בהנפקה ראשונה של איגרות חוב מובנות, מגובות בפקדונות בבנקים ישראלים, כמחצית הסכום יגויס באמצעות אג"ח צמוד מדד וכמחציתו באג"ח לא צמוד.

אג"ח ממשלתי
משרד האוצר גייס החודש כ-4.1 מיליארד שקל בהנפקות אג"ח בתל-אביב, בדומה לסכום שגייס בתל אביב בחודש הקודם. כ-83% מהסכום גויס באמצעות אג"ח שקלי בריבית קבועה, וכ-17% מהסכום גויס באמצעות אג"ח צמוד מדד.

המחזור באופציות החודשיות על מדד ת"א-35 זינק והסתכם בכ-136 אלף יחידות ביום בפברואר – הגבוה ביותר מאז יוני 2016, ולעומת כ-100 אלף יחידות ביום בממוצע בשנת 2017.
באופציות השבועיות על מדד ת"א-35 הסתכם המחזור בכ-49 אלף יחידות ביום בפברואר – גבוה בכ-9% לעומת המחזור בחודש הקודם, ולעומת כ-31 אלף יחידות ביום בממוצע בשנת 2017.
ב-6 בפברואר, לאחר ירידות שערים חדות בוול סטריט, נרשמה במסחר במניות תנודתיות גדולה. מחזור המסחר באופציות השבועיות על מדד ת"א-35 הסתכם ב-146,057 אופציות והיה הגבוה ביותר מאז השקתן של האופציות השבועיות ביולי 2013.

באופציות על מדד ת"א-125 נמשכת העלייה בפעילות וב-20 בפברואר נרשם מחזור שיא – 8,675 אופציות, הגבוה ביותר מאז השקתן בינואר 2015. השיא הקודם נקבע בחודש הקודם (23 בינואר) ועמד על 8,524 אופציות.
באופציות הדולריות נסחרו כ-64 אלף יחידות ביום בפברואר, המחזור הגבוה ביותר מאז אפריל אשתקד, ולעומת כ-54 אלף יחידות בממוצע בשנת 2017. לעלייה במחזור החודש תרמה עלייה של כ-2.3% בשער הדולר ביחס לשקל.

תעודות סל
הנפקות של תעודות סל חדשות:
פסגות מדדים הנפיקה החודש שתי תעודות מורכבות חדשות על מדדי מניות בארה"ב (S&P 500, NASDAQ 100).
כיום נסחרות בבורסה 709 תעודות סל, מהן: 435 תעודות סל על מדדי מניות, 253 תעודות על מדדי אג"ח, ו-21 תעודות מטבע.

מחזור המסחר בתעודות סל על מדדי מניות שהסתכם בכ-368 מיליון שקל ביום בפברואר היה דומה למחזור בחודש הקודם וגבוה בכ-22% מהמחזור הממוצע בשנת 2017. חלקו של המחזור בתעודות סל אלה מסך המחזור במניות מגיע לכ-21% בפברואר בדומה לחודש הקודם ולממוצע בשנת 2017.
מחזור המסחר בתעודות סל על מדדי אג"ח שהסתכם בכ-138 מיליון שקל ביום בפברואר, היה נמוך בכ-18% מהמחזור בחודש הקודם וגבוה אך במעט (בכ-3%) מהמחזור הממוצע בשנת 2017.

בפברואר מכר הציבור תעודות סל על כל אפיקי ההשקעה.
בפברואר התמתנו מכירות של תעודות סל על מדדי מניות מקומיים ע"י הציבור בכ-0.4 מיליארד שקל, כמחצית המכירות חודש הקודם.
בתעודות סל על מדדי מניות בחו"ל התגברו מכירות הציבור והסתכמו בכ-0.7 מיליארד שקל בפברואר, לעומת מכירות בסך כ-0.3 מיליארד שקל נטו בחודש הקודם.
הציבור מכר בפברואר תעודות סל על מדדי אג"ח בסך כ-0.4 מיליארד שקל נטו, לאחר רכישות בסך כ-0.5 מיליארד שקל נטו בחודש הקודם.
בפברואר הסתכמו מכירות של תעודות מטבע ע"י בכ-0.2 מיליארד שקל נטו בדומה למכירות בחודש הקודם.

בפברואר נרשמו פדיונות נטו בכל קרנות הנאמנות, למעט הקרנות הכספיות
בקרנות המשקיעות באיגרות חוב בתל-אביב נרשמו פדיונות בסך כ-1.2 מיליארד שקל נטו בפברואר, לאחר יצירות ענק בהיקף של כ-3.5 מיליארד שקל בחודש הקודם, המשך לרכישות ענק בהיקף של כ-21 מיליארד שקל נטו בשנת 2017.

בקרנות נאמנות המשקיעות במניות בתל-אביב – הסתכמו הפדיונות נטו בכ-0.4 מיליארד שקל נטו בפברואר, לאחר יצירות בסך כ-0.5 מיליארד שקל נטו בחודש הקודם.
בקרנות המשקיעות בחו"ל הסתכמו הפדיונות בסך כ-60 מיליון שקל נטו בפברואר, לאחר יצירות בסך כ-1.1 מיליארד שקל נטו בחודש הקודם.
בפברואר, נרשמו רכישות ציבור של קרנות נאמנות כספיות והסתכמו בכ-0.3 מיליארד שקל נטו, לאחר פדיונות בסך כ-0.5 מיליארד שקל נטו בחודש הקודם, המשך למכירות בהיקף של כ-46 מיליארד שקל בשנים 2017-2014
בקרנות השקליות נמשכו המכירות בפברואר, המשך למגמה מזה ארבע שנים, והסתכמו בכ-0.3 מיליארד שקל נטו בפברואר, המשך למכירות בסך כ-0.4 מיליארד שקל נטו בחודש הקודם, ומכירות בסך כ-14 מיליארד שקל נטו בשנים 2017-2014.

חדשות
הבורסה השיקה שישה מדדי תל בונד חדשים:
ארבעה מדדים לפי דירוג, ושניים ענפיים - תל בונד שקלי בנקים וביטוח ותל בונד צמודות נדל"ן
המדדים החדשים ישלימו את מגוון מדדי תל בונד, בחתכי דירוג גבוהים יותר ויאפשרו למשקיעים לפלח את תיקי ההשקעות לפי רמת סיכון.
פעילי שוק העריכו כי צפוי ביקוש למדדים אלה שנחשבים ל"מדדי מיינסטרים קלאסיים".
סדרת מדדי תל-בונד הענפיים שתכלול 3 מדדים, תאפשר למשקיעים חשיפה לחוב המונפק בענף הנדל"ן ובענפי הבנקים והביטוח. לפרטים נוספים