איגוד תעודות הסל בלשכת המסחר

איגוד לשכות המסחר

"בינואר 2018, נפדו משוק תעודות הסל כ-840 מיליון ₪, מתוכם נפדו כ-800 מיליון ₪ מתעודות סל על מניות בארץ", כך מסר הבוקר רונן סולומון, מנהל תחום פיננסים ושוק ההון באיגוד לשכות המסחר.

סולומון מציין כי "היקף הנכסים המנוהל על-ידי ארבעת מנפיקי תעודות הסל בישראל, עומד בסוף ינואר 2018 על כ-99 מיליארד ₪, לעומת כ-97.2 מיליארד ₪ שנוהלו בסוף חודש דצמבר 2017, כאשר עליית שווי הנכסים המנוהלים נובעת ברובה מעליית מרבית המדדים ברחבי העולם. המגמה של פדיונות באפיקים מנייתיים בתעודות סל בארץ, הינה מגמה שהייתה גם בשנת 2017 (שב-2017 נפדו כ-6.3 מיליארד ₪ מתעודות סל על מדדי מניות בארץ), שכן משקיעים שינו את העדפותיהם ועברו מהשקעות באפיקים פסיביים, להשקעות אקטיביות, בעיקר בקרנות נאמנות.

הגם זאת, בשנת 2018 אמורה להיכנס לתוקף רפורמת המעבר מתעודות סל לקרנות סל, שתפתור את הסיכונים הגלומים בהשקעה במכשיר של תעודות סל, כך שאטרקטיביות ההשקעה בקרנות הסל תגדל בשיעור ניכר, שכן מרבית המחקרים בעולם הראו שלאורך זמן, התשואה שהניבו מכשירי השקעה צמודי מדדים, עלתה על התשואה שהניבו נכסים בודדים שנבחרו על-ידי מנהלי השקעות, אפילו המיומנים ביותר, ולא בכדי בעולם כולו, ישנה הסטת השקעות למכשירים עוקבי מדדים (ETF)."

עוד עולה מבדיקתו של סולומון כי "התפלגות ההשקעות בשוק תעודות הסל בסוף חודש ינואר 2018 הינו כ-22% מושקע במדדי מניות בארץ, בהיקף כספי של כ-22.1 מיליארד ₪, כ-45% מושקע במדדי מניות בחו"ל בהיקף כספי של 44.8 מיליארד ₪, כ-23% מהענף מושקע במדדי אג"ח בארץ בהיקף כספי של כ-22.8 מיליארד והשאר מושקע במדדי אג"ח בחו"ל, תעודות ממונפות, סלי מדדים ותעודות פיקדון."

"מבחינת התפלגות המנפיקים, הרי שתכלית תעודות סל מבית מיטב-דש מחזיקה ב-28.9% מהשוק, ואחריה קסם תעודות סל מבית אקסלנס-נשואה שמחזיקה ב-28.7% מהשוק. אחריהם נמצאת פסגות תעודות סל מחזיקה בנתח שוק של כ-26.5% והראל תעודות סל מחזיקה נתח של 15.9% משוק תעודות הסל. הראל תעודות סל היא גם החברה היחידה שהצליחה בחודש החולף לגייס במאזן חיובי של כ-266 מיליון ₪" ציין סולומון.