סיכום חודשי של נכסי תעשיית קרנות הנאמנות

מיקי סבטליץ, מנהל קשרי יועצים
4.7 מיליארד ₪ נוספים זרמו החודש לתעשיית קרנות הנאמנות
מתוכם, כ-4.5 מיליארד ₪ נותבו לקרנות המסורתיות ו כ-200 מיליון ₪ לקרנות הכספיות.

קרנות אג"ח כללי ואג"ח מדינה אחראיות ליותר מ-90% מכלל הגיוסים לקרנות המסורתיות, זאת לאחר שרשמו החודש גיוסים של כ-4.1 מיליארד ₪.

המימושים במניות הטכנולוגיה והביומד בארה"ב, האירועים הגיאופוליטיים במזרח אירופה והירידות במדדי המניות בארץ הובילו לצניחה של כ-50% בגיוסים לקרנות המנייתיות1 שסיכמו את החודש עם כ-270 מיליון ₪ בלבד,

• צניחה של יותר מ-50% בגיוסים לקרנות המחקות החודש, זאת לאחר שגייסו כ-530 מיליון ₪. הבולטות בגיוסים הן: קרנות מחקות על מדדי אגרות החוב הממשלתיות (160 מיליון ₪) וקרנות מחקות על מדדי אג"ח כללי (130 מיליון ₪).

חודש אפריל התאפיין במגמה מעורבת, מחד, ירידות במדדי המניות בעקבות במאורעות הגיאופוליטיים במזרח אירופה ומימושים במניות הטכנולוגיה והביומד בארה"ב. ומנגד, עליות במדדי אג"ח ממשלתי ואג"ח קונצרני. כתוצאה מכך, ולמרות מיעוט ימי מסחר עקב חג הפסח, תעשיית קרנות הנאמנות רשמה החודש גיוסים גדולים של כ-4.7 מיליארד ₪. כך, עפ"י אומדנים והערכות שבוצעו ע"י כלכלני מיטב דש.

• קרנות אג"ח כללי, בדגש על קרנות מעורבות עם חשיפה מנייתית, קרנות 10/90 וכו', גייסו החודש כ-2.5 מיליארד ₪- ירידה של כ-35% בממוצע הגיוסים היומי ביחס לחודש הקודם. מתחילת השנה הגיוסים בקרנות אג"ח כללי מסתכמים בכ-11.6 מיליארד ₪.

• אגרות החוב הקונצרניות קיבלו החודש רוח גבית מהעליות שנרשמו במדדי האג"ח בארץ ובעולם- מדד התל-בונד 20,40,60 רשמו תשואה של עד כ-0.75% ובהמשך לכך נרשמה תשואה חיובית של 0.8% במדד קונצרני כללי. למרות התשואות החיוביות, קרנות אג"ח קונצרני גייסו החודש כ-350 מיליון ₪ בלבד- צניחה חדה של כ-50% בקצב הגיוסים לעומת החודש הקודם, מתוכם כ-100 מיליון ₪ נותבו לקרנות מחקות. אחת הסיבות לתגובתם הצוננת של המשקיעים לביצועים של מדדי אג"ח קונצרני , היא המרווח הקטן שנותר למשקיעים על פני אג"ח הממשלתיות, ובספק אם הוא מגלם את הסיכון הטמון באג"ח הקונצרני. מתחילת השנה סך הגיוסים בקרנות אג"ח קונצרני מסתכמים לכ-1.6 מיליארד ₪.

• חודש של מימושים במדדי המניות: מדד ת"א 25 ות"א 100 הציגו תשואה שלילית של 2.4% ו 3.4% בהתאמה. ובהמשך לכך, צניחה של כ-5% במדד ת"א 75. חודש אפריל הסתכם בגיוסים של כ-270 מיליון ₪- ירידה של כ-50% בקצב הגיוסים לעומת מרץ. קרנות מניות בישראל וגמישות הובילו את הגיוסים עם כ-180 מיליון ₪. קרנות מניות בחו"ל סיכמו את חודש אפריל עם גיוסים של כ-90 מיליון ₪. מתחילת השנה סך הגיוסים בקרנות המנייתיות1 מסתכמים לכ-2.4 מיליארד ₪.

• אגרות החוב הממשלתיות רושמות עליות שערים: מדד ממשלתי כללי עלה החודש בכ-0.6% בהובלת השחרים הארוכים שזינקו בכ-0.8%. בעקבות כך, קרנות אג"ח מדינה גייסו החודש כ-1.6 מיליארד ₪- ירידה של כ-10% בממוצע הגיוסים היומי לעומת החודש הקודם. מתחילת השנה סך הגיוסים בקרנות הממשלתיות עומד על כ-5.5 מיליארד ₪.

• האפיק השקלי מסכם את אפריל במגמה מעורבת, מחד, גיוסים של כ-200 מיליון ₪ בקרנות הכספיות, זאת לעומת פדיונות כבדים של כ-1.8 מיליארד ₪ בחודש הקודם. ומנגד, פדיונות של יותר מ-200 מיליון ₪ בקרנות השקליות. מתחילת השנה הפדיונות בקרנות השקליות הסתכמו בכ-0.5 מיליארד ₪.


• תעשיית הקרנות מנהלת נכון ל-30.04.14 כ-253.5 מיליארד שקל, הקרנות המסורתיות (בנטרול הקרנות הכספיות) מנהלות כ-193.9 מיליארד שקל והקרנות הכספיות שמנהלות כ-59.6 מיליארד ₪.

סיכום חודשי
גיוסים ופדיונות של תעשיית הקרנות.
אפיק סיכום חודש אפריל
(במיליוני ₪) סיכום גיוסים/פדיונות מתחילת השנה (במיליוני ₪)
קרנות מנייתיות 271 2351
קרנות כספיות 171 -1599
קרנות אג"ח שקליות -208 -479
קרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד 1579 5507
קרנות אג"ח חברות והמרה 354 1581
קרנות אג"ח כללי 2480 11631
קרנות אג"ח חו"ל 62 137
שונות -15 0
סה"כ 4694
19129

סה"כ קרנות מסורתיות
(בנטרול כספיות) 4523
20726

מסמך זה הוכן על-ידי מיטב דש השקעות בע"מ ו/או על-ידי אחת או יותר מהחברות שבשליטתה. מסמך זה אינו מהווה תחליף לייעוץ אישי המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם, ועל כל אדם להתייעץ עם יועץ ו/או משווק השקעות בכל הנוגע לביצוע פעולה במוצרים פיננסיים ועם יועץ פנסיוני ו/או סוכן שיווק פנסיוני בכל הנוגע להצטרפות או עזיבת מוצרים פנסיוניים. כמו כן, מסמך זה אינו מהווה הצעה או המלצה לרכישת או מכירת מוצר פיננסי, לרבות קרן השתלמות, אופציות, יחידות השתתפות בקרן נאמנות או כל נייר ערך או מוצר פיננסי אחר, ואינו מהווה הצעה להצטרפות או עזיבת מוצר פנסיוני, לרבות קופת גמל, קרן השתלמות, קרן פנסיה או תכנית ביטוח. רכישת נכס פיננסי בגינו נדרש פרסום תשקיף ודיווחים מיידיים, לרבות יחידות בקרנות נאמנות, תעשה על פי התשקיף והדיווחים המיידיים שבתוקף. כמו כן, מיטב דש השקעות בע"מ, וכן חברות שבשליטתה עוסקות, בין היתר, בניהול תיקי לקוחות, ניהול קרנות נאמנות, ניהול קופות גמל, ניהול קרנות השתלמות, ניהול קרנות פנסיה וחיתום, ועשוי להיות למי מהן עניין אישי במסמך זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמן ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה, ככל שנזכרים. האמור במסמך זה נאסף ו/או מתבסס על מידע ממקורות שונים ולא בוצעה על-ידי מיטב דש השקעות בע"מ ו/או כל חברה שבשליטתה בדיקה עצמאית של המידע האמור. האמור במסמך זה כולל הערכות, אומדנים ו/או תחזיות, נכון למועד כתיבת מסמך זה. מיטב דש השקעות בע"מ וכן כל חברה בשליטתה אינן אחריות לכל נזק, אובדן, הפסד או הוצאה מכל סוג שהוא, לרבות ישיר ועקיף, שייגרמו למי שמסתמך על האמור במסמך זה, כולו או חלקו. אין בתשואות העבר של המוצרים הפיננסיים כדי להעיד על תשואותיהם בעתיד. כל הזכויות, לרבות זכויות הקניין הרוחני, במסמך זה ובתוכנו, שייכות למיטב דש השקעות בע"מ ו/או לאחת או יותר מהחברות אשר בשליטתה, ואין לעשות בו כל שימוש שהוא, לרבות להפיצו ולהעתיקו, ללא קבלת אישורן מראש ובכתב.