סיכום חודשי של נכסי תעשיית קרנות הנאמנות

מיקי סבטליץ, מנהל קשרי יועצים
חודש של שבירת שיאים
הגיוסים בקרב הקרנות המסורתיות מתחילת השנה עברו את רף 25 מיליארד ₪ זאת לאחר גיוסים של כ-4.9 באוקטובר- החודש החזק ביותר מאז פברואר 2007

הקרנות הכספיות רושמות החודש פדיונות של כ-770 מיליון ₪- פדיון ראשון השנה.

עליות נאות שנרשמו החודש במדדי המניות ובמדדי אגרות החוב הממשלתיות והקונצרניות הובילו לעלייה של כ-190% בקצב הגיוסים הממוצע לקרנות אג"ח כללי וקונצרני שעמדו החודש יחד על כ-3.5 מיליארד ₪.

המשקיעים מעדיפים מניות "כחול- לבן"- למרות פער של כ-14.5% בתשואת מדד ה-S&P מול מדד ת"א 25 מתחילת השנה, המשקיעים ממשיכים בהעדפתם לקרנות מניות בישראל. זאת, לאחר שגייסו החודש כ-700 מיליון ₪ (קרנות מניות בישראל וגמישות) – החודש החזק ביותר מאז ינואר 2004.

גיוסים נאים לקרנות המחקות החודש, זאת לאחר שגייסו כ-590 מיליון ₪, החודש החזק ביותר השנה, בהובלת קרנות מחקות על מדדי אגרות החוב הקונצרניות (250 מיליון ₪) וקרנות מחקות על מדדי המניות (160 מיליון ₪).

קרנות אג"ח כללי בראש המגייסות מבין הקרנות המסורתיות. זאת לאחר, שגייסו החודש כ-3.15 מיליארד ₪, שני שלישים מהגיוס הכולל של הקרנות המסורתיות. זהו זינוק חד של כ-130% לעומת ספטמבר בקצב הגיוסים הממוצע. קרנות אג"ח כללי רושמות באוקטובר את הגיוס החודשי הגבוה ביותר מאז ינואר 2012 (אז לראשונה נעשתה ההפרדה בין קרנות אג"ח קונצרני לכללי).

למרות שגייסו החודש יותר, (יותר ימי מסחר), קרנות אג"ח קונצרני רושמות ירידה של כ-20% בקצב הגיוסים הממוצע לעומת החודש הקודם שהסתכמו בכ-340 מיליון ₪, מתוכם כ-250 מיליון ₪ נותבו לקרנות המחקות.

האפיק השקלי במגמה מעורבת- הקרנות הכספיות איבדו כ-0.77 מיליארד ₪ באוקטובר, ומנגד הקרנות השקליות גייסו בסיכום חודשי כ-650 מיליון ₪ בדגש על קרנות מק"מ פלוס ושקל קצר- גיוסי שיא מאז דצמבר 2011.

למרות מגמת העליות במדדי האג"ח הממשלתי בארץ ובעולם , קרנות אג"ח מדינה רשמו עדיין פדיונות של כ-40 מיליון ₪, אבל תוך ירידה חדה בקצב הפדיונות לעומת החודש הקודם.

המסחר בשוקי ההון באוקטובר התאפיין על רקע פתרון זמני לנושא תקרת החוב וסיום ההשבתה של 800 אלף מעובדי המדינה בארה"ב , המשך תוכנית הרכישות של ה-FED במתכונת הנוכחית ופתיחה חיובית של עונת הדוחות ל-Q3 מה שהביא לעליות נאות במדדי המניות בארץ ובחו"ל ובהמשך לכך לעליות שערים גם במדדי אגרות החוב הממשלתיות והקונצרניות. כתוצאה מכך, תעשיית קרנות הנאמנות רשמה גיוסים מרשימים של כ-4.15 מיליארד ₪, כאשר רוב הגיוסים נותבו לקרנות המסורתיות בדגש על קרנות אג"ח כללי וקרנות מניתיות1 כך, עפ"י אומדנים והערכות שבוצעו ע"י כלכלני מיטב דש.

קרנות אג"ח כללי, בדגש על קרנות מעורבות עם חשיפה מנייתית, קרנות 10/90 וכו', גייסו החודש כ-3.15 מיליארד ₪, כאשר מתחילת השנה הגיוסים לקרנות אג"ח כללי מסתכמים בכ-17 מיליארד ₪. סה"כ הנכסים המנוהלים בקרנות אג"ח כללי מגיעים לכ-44 מיליארד ₪ שהם כ-20% מסה"כ הנכסים בתעשיית קרנות.

אגרות החוב הקונצרניות קיבלו החודש רוח גבית מן העליות במדדי האג"ח בארץ ובעולם- מדדי התל-בונד 20,40,60 רשמו תשואה של עד כ-0.6% ובהמשך לכך נרשמה תשואה חיובית דומה גם במדד קונצרני כללי. למרות התשואות החיוביות במדדי האג"ח, קרנות אג"ח קונצרני הציגו החודש ירידה של כ-20% בקצב הגיוסים היומי הממוצע לעומת החודש הקודם. זאת, לאחר שגייסו כ-340 מיליון ₪ בלבד. מתחילת השנה קרנות אג"ח קונצרני גייסו כ-8.3 מיליארד ₪.

חודש של עליות נאות במדדי המניות: מדד ת"א 25 ות"א 100 הניבו למשקיעים תשואה של עד כ-1.9%, בהמשך לכך, נרשמה עלייה של 0.5% במדד ת"א 75. חודש אוקטובר "הוכתר" כחודש החזק ביותר בעשור האחרון לאחר שחשיפתם של המשקיעים לקרנות מניות בישראל עלתה החודש בכ- 10%, מה שהתבטא ב- זינוק חד של כ-130% בקצב הגיוסים הממוצע לקרנות מניות בישראל שגייסו החודש כ-700 מיליון ₪, סה"כ הגיוסים בקרנות המנייתיות באוקטובר עומד על כ-980 מיליון ₪ ו כ-4 מיליארד ₪ מתחילת השנה.

אגרות החוב הממשלתיות רושמות עליות שערים: מדד ממשלתי כללי עלה החודש בכ-0.9% בהובלת השחרים הארוכים שזינקו בכ-1.5%. למרות זאת, קרנות אג"ח מדינה איבדו החודש כ-40 מיליון ₪. עם זאת, נתון זה מייצג ירידה משמעותית בקצב הפדיונות לעומת החודש הקודם. מתחילת השנה סך הפדיונות בקרנות אג"ח מדינה מסתכם בכ-2.8 מיליארד ₪- האפיק הפודה ביותר בקרב הקרנות המסורתיות.

למרות העליות במדדי האג"ח בחו"ל קרנות אג"ח חו"ל ממשיכות במגמת הפדיונות לאחר שאיבדו החודש כ-80 מיליון ₪ ו כ-1.1 מיליארד ₪ מתחילת השנה.

תעשיית הקרנות מנהלת נכון ל-31.10.13 כ-223.4 מיליארד שקל, הקרנות המסורתיות (בנטרול הקרנות הכספיות) מנהלות כ-160.7 מיליארד שקל והקרנות הכספיות שמנהלות כ-63.1 מיליארד ₪.

סיכום חודשי
גיוסים ופדיונות בתעשיית הקרנות.
אפיק סיכום חודש אוקטובר
(במיליוני ₪) סיכום מתחילת השנה (במיליוני ₪)
קרנות מנייתיות 978 3988
קרנות כספיות -768 20885
קרנות אג"ח שקליות 648 928
קרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד -42 -2844
קרנות אג"ח חברות והמרה 342 8314
קרנות אג"ח כללי 3150 17036
קרנות אג"ח חו"ל -77 -1115
שונות -82 -686
סה"כ 4149
46506

סה"כ קרנות מסורתיות
(בנטרול כספיות) 4917 25617

מסמך זה הוכן על-ידי מיטב דש השקעות בע"מ ו/או על-ידי אחת או יותר מהחברות שבשליטתה. מסמך זה אינו מהווה תחליף לייעוץ אישי המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם, ועל כל אדם להתייעץ עם יועץ ו/או משווק השקעות בכל הנוגע לביצוע פעולה במוצרים פיננסיים ועם יועץ פנסיוני ו/או סוכן שיווק פנסיוני בכל הנוגע להצטרפות או עזיבת מוצרים פנסיוניים. כמו כן, מסמך זה אינו מהווה הצעה או המלצה לרכישת או מכירת מוצר פיננסי, לרבות קרן השתלמות, אופציות, יחידות השתתפות בקרן נאמנות או כל נייר ערך או מוצר פיננסי אחר, ואינו מהווה הצעה להצטרפות או עזיבת מוצר פנסיוני, לרבות קופת גמל, קרן השתלמות, קרן פנסיה או תכנית ביטוח. רכישת נכס פיננסי בגינו נדרש פרסום תשקיף ודיווחים מיידיים, לרבות יחידות בקרנות נאמנות, תעשה על פי התשקיף והדיווחים המיידיים שבתוקף. כמו כן, מיטב דש השקעות בע"מ, וכן חברות שבשליטתה עוסקות, בין היתר, בניהול תיקי לקוחות, ניהול קרנות נאמנות, ניהול קופות גמל, ניהול קרנות השתלמות, ניהול קרנות פנסיה וחיתום, ועשוי להיות למי מהן עניין אישי במסמך זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמן ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה, ככל שנזכרים. האמור במסמך זה נאסף ו/או מתבסס על מידע ממקורות שונים ולא בוצעה על-ידי מיטב דש השקעות בע"מ ו/או כל חברה שבשליטתה בדיקה עצמאית של המידע האמור. האמור במסמך זה כולל הערכות, אומדנים ו/או תחזיות, נכון למועד כתיבת מסמך זה. מיטב דש השקעות בע"מ וכן כל חברה בשליטתה אינן אחריות לכל נזק, אובדן, הפסד או הוצאה מכל סוג שהוא, לרבות ישיר ועקיף, שייגרמו למי שמסתמך על האמור במסמך זה, כולו או חלקו. אין בתשואות העבר של המוצרים הפיננסיים כדי להעיד על תשואותיהם בעתיד. כל הזכויות, לרבות זכויות הקניין הרוחני, במסמך זה ובתוכנו, שייכות למיטב דש השקעות בע"מ ו/או לאחת או יותר מהחברות אשר בשליטתה, ואין לעשות בו כל שימוש שהוא, לרבות להפיצו ולהעתיקו, ללא קבלת אישורן מראש ובכתב.