התפתחויות בתיק הנכסים הפיננסיים של הציבור ברביע השני של 2012

שווי תיק הנכסים הפיננסיים של הציבור ירד ריאלית ברביע השני של שנת 2012 בכ-0.4% ועמד בסוף יוני על כ- 2.6 טריליוני שקלים. שווי תיק האג"ח והמניות בארץ ירד בכ-24 מיליארדי ₪, בעיקר כתוצאה מירידת המחירים בבורסה לני"ע בת"א, מנגד גדלה הצבירה בפיקדונות לזמן קצר ובאג"ח ממשלתיות.
שווי תיק הנכסים של הציבור בחו"ל עלה בכ-4 מיליארדים, בעיקר כתוצאה מהשקעות נטו באג"ח זרות ומניות.
כתוצאה מהתפתחויות אלו, חלה ברביע השני, ירידה של נקודת אחוז במשקל נכסי הסיכון בתיק, תוך עלייה במשקלם של הפיקדונות והאג"ח הממשלתיות.
בתיק המנוהל באמצעות קרנות נאמנות חל גידול נטו, בעיקר בצבירות בקרנות המתמחות באג"ח מדינה ובקרנות הכספיות.

1. סך תיק הנכסים
מהחטיבה למידע ולסטטיסטיקה בבנק ישראל נמסר, כי ברביע השני של שנת 2012 ירד ריאלית שווי תיק הנכסים של הציבור ב-0.4%, ועמד ביוני על 2.6 טריליוני ₪.
ביתרה הנומינלית של תיק הנכסים לא חל שינוי משמעותי ברביע האחרון, אך חל שינוי בהרכב התיק: ירידה במשקל המניות ואג"ח החברות (בעיקר עקב ירידות מחירים) ומנגד, גידול בצבירה בפיקדונות השקליים ובאג"ח הממשלתי.



ברביע השני של השנה חלה ירידה של כאחוז במשקל הנכסים בסיכון בתיק, ושל כ-0.5% במשקל הנכסים הסחירים; מנגד, חל גידול ברכיבים הפחות מסוכנים בתיק – גידול של כ-25 מיליארדי ₪ בפקדונות, מזומן ואג"ח ממשלתי.



2. התפלגות תיק ניירות הערך לפי מכשירים עיקריים


מניות בארץ
יתרת המניות שמחזיק הציבור ברביע השני ירדה בכ-15 מיליארדי ₪ (3.8%) עד לרמה של 382 מיליארדים. הירידה בשווי התיק נבעה בעיקר מירידת המחירים בבורסה בת"א, שקוזזה במעט ע"י השקעות נטו בהיקף של כ-2 מיליארדים. זאת בהשוואה לעלייה בשווי תיק המניות ברביע הקודם בעיקר עקב עליית המחירים בשוק המניות המקומי.

אג"ח חברות
שווי אג"ח החברות הסחיר בתיק הנכסים ירד בכ-9 מיליארדי ש"ח ברביע השני של 2012 והסתכם בסוף יוני בכ-241 מיליארדי ₪. הירידה נבעה ברובה מירידה של מחירי האג"ח בבורסה על סך כ-9.2 מיליארדים אשר קוזזו מעט ע"י הנפקות אג"ח נטו. זאת לעומת עליית המחירים וההנפקות אג"ח ברביע קודם, אשר תרמו לעלייה ביתרת התיק.


תיק הנכסים בחו"ל
ברביע השני של השנה עלה שווי תיק הנכסים של תושבי ישראל בחו"ל בכ-4 מיליארדי ₪ (1.3%) והסתכם בכ-311 מיליארדי ₪. רכיב המניות בחו"ל ירד בכמיליארד ₪ (0.6%), עד לרמה של כ- 169 מיליארדי ₪: ירידת מחירי המניות בבורסות בחו"ל (3.3 מיליארדי ש"ח) קוזזו בחלקן בהשקעות נטו של תושבי ישראל בחו"ל (2.3 מיליארדי ש"ח); בנוסף נרשמו עליות בשווי האג"ח הזרות (3.2 מיליארדי ₪), והפקדות נטו בפיקדונות בחו"ל (1.7 מיליארדי ש"ח). פיחות השקל מול הדולר (5.6%) השפיע גם הוא, ברביע השני, על הגדלת שווי התיק בשקלים.




3. קרנות הנאמנות
היקף התיק המנוהל באמצעות קרנות נאמנות ישראליות עמד ביוני 2012 על 152 מיליארדי ש"ח, כ-6% מסך תיק הנכסים של הציבור וכ- 12% מתוך התיק הסחיר בארץ (נכסי הקרנות כלולים בניתוח התיק בסעיפים הקודמים). ברביע השני של שנת 2012 עלו נכסי קרנות הנאמנות בכ-4 מיליארדי ₪ (3%). שילוב של עודף גיוסים על פדיונות בסך של כ-5.5 מיליארדים, וירידות המחירים בשווקים.
נציין כי ע"פ המקורות לפעילות קרנות הנאמנות לפי התמחות, הגיוסים נטו התרכזו באג"ח מדינה, ובאג"ח הכספיות (כ-5.7 מיליארדי ₪). יצוין כי באג"ח הכספיות חל ברביע השני שינוי מגמה: צבירות של כ-2 מיליארדי ₪, בהשוואה לפדיונות נטו של כ-5 מיליארדים מסוף הרביע הרביעי של 2011 ועד מרץ 2012.