מאמרים

סקירת בורסה שבועית

שבוע יציב נוסף עבר על הבורסה בתל אביב , כאשר מדד 25 ומדד 100 עולים קלות זה שבוע שישי רצוף של עליות.
שבוע יציב נוסף עבר על הבורסה בתל אביב , כאשר מדד 25 ומדד 100 עולים קלות זה שבוע שישי רצוף של עליות.

העליות התבטאו בירידה בסטיות התקן לרמה של 19 אחוז, עובדה המצביעה על בטחון המשקיעים כי תנודה חדה בשוק לא צפויה.

מחזורי המסחר ירדו השבוע לרמה של 1.6-1.7 מיליארד שקל ממוצע יומי,מה שמצביע כי השוק " עייף" מעליות רצופות ומחכה לטריגר שיבחר כיוון.

בשבוע הבא פקיעה, מפת הפוזיציות הפתוחות בין 1020 ל- 1030 , וללא אירועים מיוחדים השוק ינוע בין 1020 ל- 1050 .

גם בארה"ב יציבות , במדד ויקס רגוע של 22.22 אחוז, אולם המדדים שם סיימו את השבוע בירידות שבועיות קלות.

בארה"ב קיבלו באדישות מה את הדוחות הטובים של הרבעון השלישי, וממתינים כעת לטריגר מקרו כלכלי שיחדש העליות, או הפוך.

כן , זה היה השבוע שהיה וסביר מאוד להניח כי כך גם ייראה השבוע הבא, באם לא תהיינה הפתעות.

מדד 25 עלה השבוע ב- 0.18 אחוז, מדד 100 ב- 0.15, מדד הנדל"ן ב- 1.61 אחוז, ואילו מדד הבנקים ירד ב- 3.48 אחוז ומדד התל טק ירד ב- 1.39 אחוז.

בארה"ב ירד הדאו ב- 0.2 אחוז, הנאסדק ירד ב- 0.1 אחוז, האס אנד פי 500 ב- 0.7 אחוז, ואילו מדד ראסל 2000 ירד ב- 2.5 אחוז.

הנשיא אובמה מעביר כעת את הפוקוס הכלכלי לסיוע לעסקים הקטנים בארה"ב, ודורש מהבנקים לסייע להם בהגדלת אשראי בריבית נמוכה. הוא יודע למה, כי העסקים הקטנים הם המנוע העיקרי לצמצום האבטלה, תוך יצירת מקומות עבודה בארה"ב. גידול בעסקים הקטנים יכול להביא לירידה משמעותית בשיעורי האבטלה, ועל ידי כך להגדיל כנראה את הצריכה הפרטית , ולהקל משמעותית במשבר הדיור, על ידי החזרת הביקושים לשוק והעליה במחיר.לכן כדאי לעקוב בשבועות הקרובים אחרי התנהגות מדד ראסל 2000 , שמבטא את תנועת מניות העסקים הקטנים בארה"ב.

השוק בישראל יושפע משלושה גורמים השבוע. ראשית הודעת בנק ישראל ביום שני השבוע על השארת הריבית על כנה. הודעה זו תביא לחיזוק התנועה לרכישות בבורסה, שתהווה פתרון יחיד בשוק שבו הריבית אפסית, בדירות יש בועת מחירים, והדולר פשוט לא נותן כלום.

הגורם השני הינו הרוח מארה"ב שתכוון את ספינות המדדים בישראל. הפוקוס יעבור השבוע מהדוחות, כי השבוע ידווחו אומנם הרבה חברוות , אולם רובם פחות חשובות. עד כה מתוך 134 חברות באס אנד פי 500, 102 הצביעו על תוצאות שטובות מהתחזית, כלומר: 72 אחוז מהחברות טובות מהציפיות. סביר שיחס זה יישאר , אולם ההשפעה שלו על השוק האמריקאי , ובהמשך על הישראלי יהיה פחות ממה שהיינו מצפים.

בתחום המקרו ישנם השבוע מספר נתונים שישפיעו על הכיוון גם בארה"ב וגם בישראל.
ביום שלישי הזמנות מוצרים ברי קיימא, ומדד קייס שילר למחירי בתים, וכן מדד אמון הצרכנים.
ביום רביעי-מכירות בתים חדשים. וביום חמישי בנוסף לנתוני האבטלה,נקבל את קריאת התוצר הגולמי בארה"ב לרביע השלישי, והוא שיראה מה קורה לצמיחה בארה"ב.
וביום שישי- נתוני ההוצאה הפרטית, ההכנסה הפרטית, והסנטימנט של אונברסיטת מישיגן שישפיעו רבות על הבורסה בארה"ב ביום שישי ועלינו בישראל רק ביום ראשון הבא.

הגורם השלישי השבוע שישפיע על המסחר בבורסה הינו שבוע הפקיעה.
נראה כי המסחר הינו שקט, פקיעה כדאית בין 1020 ל- 1050 ( בתחום הרחב ביותר) , אולם למעשה הכל אפשרי בארבעת ימי המסחר עד הפקיעה.

במחזורי מסחר כה נמוכים , יכולים פעילי המעוף להשפיע, ולכן אולי אנו שומעים את השקט שלפני סערת הפקיעה, ונקבל הפתעה בדמות פקיעה מעל 1050 או מתחת ל- 1020 .

לסיכום : צפי לשבוע מדשדש נוסף , אולי במחזורים גבוהים יותר עקב שבוע הפקיעה, וייתכן ונראה הפתעה שפורצת מטה את ה- 1020 או מעלה את ה- 1050 , שנובעת מפעילות פעילי אופציות המעוף , ולא ממצב שוק בארה"ב או בישראל.

הדולר יישאר באיזור ה- 3.7 , אולם לדעתי עדיין לא נס ליחו , ועוד נשוב לראותו מעל 4 שקלים לדולר. לא במהרה , אבל זה יקרה.

שבוע טוב.

הכותב הינו מנהל תיקים ברישיון הרשות בחברה לניהול תיקים,(מסדה-פ בע"מ) ויתכן והינו משקיע בניירות ערך ובאופציות שונות , לכן אין לראות בסקירה זו משום המלצה לפעולה כל שהיא בשוק ההון.

לסיוע , הדרכה ולימוד מעוף ושוק ההון , ולניהול תיקים טל:050-5510082
קיימת אפשרות לקואוצינג בנושא מסחר באופציות מעוף.
שיעורי השלמה והכנה לבחינות הרשות בנושא אופציות המעוף ואג"ח.

--------------------------------------------------------------------------------
אין בדברי אלה משום המלצה לקנית נייר ערך זה או אחר.ייתכן שאני מחזיק ו/או סוחר בניירות ערך אלה,ועשוי להחזיק או לסחור בניירות ערך אלה.