מאמרים

הגנות על תיק ההשקעות

תיק ההשקעות הוא מרכיב חשוב מאוד בחיינו - ועשוי לקבוע את איכות חיינו, מעמדנו ועתידנו. הגנה על התיק מבוצעת על ידי קנית אופצית פוט על המעוף - אופציה שערכה עולה כאשר מדד המעוף יורד.
תיק ההשקעות הוא מרכיב חשוב מאוד בחיינו - ועשוי לקבוע את איכות חיינו, מעמדנו ועתידנו.
הגנה על התיק מבוצעת על ידי קנית אופצית פוט על המעוף - אופציה שערכה עולה כאשר מדד המעוף יורד.
הגנה על תיק ההשקעות הוא נושא סבוך ולשם פשטות נשווה אותו לביטוח רכב.
את הרכב אנו מבטחים מדי שנה, לעיתים עלות הביטוח לרכב עשויה להגיע עד לכדי 10% ויותר מערכו.
כשנהג מבטח את רכבו - הוא לא עושה זאת במטרה להרוויח ולמעשה מקווה מאוד שלא יהיה צורך להשתמש בביטוח כלל.
מצב זה משול לשוק עולה - בעל תיק ההשקעות נהנה מהעליות וירידת הערך של ההגנות אינה מטרידה אותו ולמעשה היא שולית לחלוטין.
עכשיו נעבור למצבים בהם יש צורך בהתערבות של הביטוח:
מקרה ראשון - תאונה קלה לרכב- עלות התיקון היא בקושי מעל ההשתתפות העצמית
במקרה זה המבוטח לא מנצל את הביטוח ולמרות שהיה מעורב בתאונה הביטוח לא הקל על התשלום.
המקביל למקרה זה בשוק ההון הוא ירידה קה במדדים - במקרה זה המשקיע גם יפסיד בשוק ההון וגם ההגנות שלו לא יעזרו ולמעשה יישחקו.
האם מקרים כאלו גורמים לנו לוותר על הצורך בביטוח? ממש לא. למעשה אנו מבטחים את התיק למקרים חמורים בהם העלות מצידנו צפויה להיות גבוהה. וזה בדיוק מה שעלינו לעשות גם בתיק ההשקעות.
מקרה שני - האוטו (לא עלינו) מתרסק ומאבד את ערכו לחלוטין (טוטאל -לוס) במצב כזה הביטוח יפצה את המבוטח בצורה שתהפוך את עסקת הביטוח לכדאית מאוד מבחינתו למעשה היא עשויה לפצות על שנים רבות של תשלומי ביטוח.
המקביל לטוטאל- לוס בשוק ההון הוא מפולת או אירועי קיצון כגון מלחמה (חלילה).
ולכן, גם אם משקיע משלם על הגנות מדי חודש ורואה איך הן נשחקות ומאבדות מערכן באופן קבוע, אין הדבר יכול להעיד על חוסר חשיבותן בתיק
זעזוע אחד בשוק ההון עלול לפצות את המשקיע על שנים רבות של השקעה בהגנות.
דוגמאות:
*בוקר פיגוע התאומים בארה"ב 11/09/2001:
פוט שנסחר ערב קודם בערך של 100 שח עלה במהלך הימים הבאים מעבר לשווי של 5000 שח!
*התפטרותו של שר האוצר דאז בינימין נתניהו - פוטים עלו באותו יום סביב 1000%
*חטיפת חיילים בגבול הצפון והתפתחות למלחמה - פוט שנסחר בבוקר האירוע בשווי 67 שח הגיע במהלך הימים שאחריו עד לערך של מעל 7000 שח!
*מפולת 2008 - בחצי השנה האחרונה של שנת 2008 חיווינו שישה חודשים רצופים של ירידות במהלכן המעוף ירד כ 42%.
בכל אחד מחודשים אלו הגנות על התיק היו מפצות את המשקיעים ואף מסבות לו רווח.

ניתן לראות שלעומת לרכב תיק ההשקעות חשוף הרבה יותר לטלטלות וסכנות.
ביטוח תיק ההשקעות על ידי אופצית פוט בערך של כ 500-800 שח על כל 100,000 ש"ח חשיפה לשוק - יגן על התיק במצבי קיצון ואף יניב רווחים למשקיעים.

בהצלחה, יניב