מאמרים

ההמבורגריה

שבוע המסחר בוול סטריט היה שלילי בעיקרו והסתיים בטעם רע אף יותר בגלל AIG. סיכום שבועי וצפי לשבוע הבא:

סיכום שבועי –

שבוע המסחר הסתיים באקורד שלילי ונראה שקשה למדדים להתמודד עם ההתנגדות החזקה שבאזור (ראו גרף בסוף).
חברת הביטוח AIG דיווחה תוצאות גרועות - הפסד של 7.8 מיליארד דולר וסכנה להורדת דירוג של חברות האשראי. עובדה זו עזרה לדחוף את השווקים מטה אך הגלולה המרה של AIG הומתקה מעט על ידי שיחת הועידה של C (סיטיגרופ) אשר הייתה טובה מהצפוי. בשיחה דווח כי האשראי הצרכני במצב טוב, חטיבת כרטיסי האשראי עושה חיל, שינוי מבנה החברה כך יוביל לחיסכון של 15 מיליארד דולר וכבר מתחילים לדבר על כך שבשנים הקרובות יגדילו דיב' + קניית מניות.

עסקת יאהו – מיקרוסופט אשר "הרעידה" את השווקים לא תצא אל הפועל אחרי שמייקרוסופט החליטו לסגת מהעסקה. בתגובה צללה יאהו עד ל-23$ אבל חזרה לעלות ועתה היא "רק" 10% מתחת למחירה שבוע שעבר. מייקרוסופט נשארה ללא שינוי. עתה יבחנו השווקים כיצד יתמודדו החברות מול האתגרים שמציבה מולם גוגל בתחום האינטרנט.

חברת דיסני DIS דיווחה גם היא דוחות טובים השבוע בעקבות תוצאות טובות של חטיבת האולפנים וחטיבת גני השעשועים. הרווח היה 58 סנט למניה (מול צפי ל-51) וגני השעשועים הראו עליה של 11% בניגוד לצפי לירידה במכירות בעקבות ההאטה בכלכלת ארה"ב.

חברת סיסקו (CSCO) דיווחה על תוצאות טובות מהצפוי אך הצפי עדיין היה נמוך מהציפיות ועל כן המניה המשיכה לרדת עד סוף השבוע.


בסיכום שבועי הנסדק ירד 1.3%, הדאו ירד 2.4% וה-S&P ירד 1.8%. הנפט זינק לשיא של יותר מ-126$.


צפי לשבוע הבא –

א. סחורות – הנפט ממשיך לזנק והאורז גם הוא זינק על רקע הסופה בבורמה. אל מול הצפי להמשך הגידול בביקוש בגלל האולימפיאדה עומד החשש מהעלאת ריבית אשר תחזק את הדולר ותחליש את מחירי הסחורות. לדעתי יש בועה בשוק הסחורות אך מוקדם מכדי להיכנס לשורט.
ב. אג"ח – מחירי האג"ח הקצרים (מתחת לשנה) ירדו והתשואה עליהן עלתה ומחירי האג"ח הארוכים יותר עלו והתשואה ירדה, בהשוואה לשבוע שעבר. שימו לב כי הצפי לאינפלציה בארה"ב היא בערך 3%-4% מה שאומר שהתשואה הינה שלילית.
ג. מניות – לאחר ששברו המדדים את ההתנגדויות הקודמות (הדאו את 12800) הם התקשו להמשיך לעלות ונתקלו בהתנגדות בממוצע 200. כרגע אנו במגמת דשדוש. שימו לב לשבירה של ממוצע 200 וההתנגדויות שרשומות בגרף. ה-VIX עדיין ברמות נמוכות יחסית מה שמצביע על כך שאין פאניקה ולדעתי מוקדם עוד להיכנס לשורט. השבוע 8 חברות מדווחות על מצבן הפיננסי ואנו מתקרבים לסוף עונת הדוחות. בין המדווחות וול-מארט (WMT), אלקטרוניק ארטס (ERTS) ו-HP (HPQ).

מקרא:

המניות ממוינות לפני תאריך דוחות ולאחר מכן ה-א' ב' של סימול החברה.
ממוצע המלצות אנליסטים – נלקח מאתר ZACK. הינו ההמלצה הממוצעת של האנליסטים. הסולם הינו קניה – החזק – מכירה.
Stock Scouter – ציון מספרי בין 1-10 הנלקח מ-MSN. הציון משקלל פרמטרים רבים. ציון 10 הינו הטוב ביותר, 1 הינו הגרוע ביותר.
ציון ZACK – ציון בין 1 ל-5 המספר הנמוך ביותר הינו הטוב ביותר!!!
מחיר מטרה – מחיר ממוצע אשר האנליסטים נתנו כמטרה למניה.
דירוג התעשייה – מה ה"כוח" של התעשייה בקרב כל התעשיות.
דירוג החברה בתוך התעשייה – מה ה"כוח" של המניה בתוך התעשייה.
כוח ממוצע 3 חודשים – מספר בין 1 ל-100 המציין את האחוזון שבו המניה נמצאת מול כל המניות בשוק. אם מניה קיבלה ציון 90 זה אומר כי התשואה שלה ב-3 חודשים האחרונים הייתה גבוהה מ-90% מהמניות.