מאמרים

סקירה שבועית והתחזית של חזי

חזי קלפקה

למרות כל ההיסוסים, שהינם במקומם, לדעתי נראה באירופה, ארה"ב ובישראל עליות בתקופה הקרובה עד סוף דצמבר, והשאלה רק באיזה קצב.

חזי קלפקה | 30/10/11, 11:52

סקירה שבועית 29.10.2011 ותחזית לנובמבר

מה התרחש השבוע

בנק ישראל הותיר את הריבית ללא שינוי.

מנהיגי הגוש האירופי הגיעו להסכמה בדבר הגדלת קרן הסיוע בגוש למיליארד יורו.

הוסכם על " תספורת " של כ- 50 אחוז בחובות יוון.

בארה"ב הוכיחו הנתונים כי הצמיחה נשמרת ברמה שנתית של 2.5 אחוזים.

דוחות החברות בארה"ב היו משביעי רצון, וברובם מעבר לתחזיות, שאולי היו סתם יותר מדי פסימיות.

האופטימיות חזרה לשלוט בשוקי העולם.המשקיעים הרחיבו השקעות ב , כלומר: חזרו לקחת סיכון לשם יצירת רווח יותר גדול.

בישראל פקיעה סוערת בפתיחה אנגלית ברמה של 1173.84 ובשיעור של 8.27 אחוז יותר מהפקיעה הקודמת.

בסיכום שבועי עלה מדד ה ב- 4.09 אחוז, (מינוס כ- 12 אחוז מתחילת השנה). מדד 75 עלה ב- 3.08 אחוז( מינוס כ- 17.5 אחוז מתחילת השנה).מדד הבנקים עלה ב- 6.11 אחוז( מינוס כ- 22.5 אחוז מתחילת השנה), ואילו מדד הנדל"ן עלה השבוע ב- 3.67 אחוז ( מינוס כ- 14 אחוז מתחילת השנה.

סטית התקן ( ויקס ישראל) ירדה השבוע לכ- 21 אחוז, עובדה המבטאת ירידה בחשש ובעצבנות המשקיעים, ומהווה קרקע פוריה להמשך הגדלת התיקים.

מחזור העסקאות היה די נמוך בארבעת הימים הראשונים( עד 1.3 מיליארד ליום), אולם ביום חמישי, עלה ל- 1.9 מיליארד שקל, בנטרול מחזור הפתיחה לרגל הפקיעה.

זוהי עליה של שבוע שלישי רצוף במעוף , ושבוע חמישי רצוף של עליות בדאו.האס אנד פי 500 עלה כבר שבוע רביעי ברציפות.

עליה זו מצביעה, על אפשרות גבוהה להמשך העליות.

בוול סטריט בחודש האחרון נכנס יותר כסף לקרנות מנייתיות מאשר לקרנות כספיות, עובדה שלא נראתה בשוק כבר הרבה חודשים, ומצביעה גם היא על הערכות המשקיעים וציפיותיהם לראלי סוף שנה.

בסיכום שבועי עלה מדד הדאו ב- 3.6 אחוז ( פלוס 5.6 שנתי) , הנאסדק עלה ב- 3.8 אחוז(פלוס 3.2 שנתי),האס אנד פי 500עלה השבוע ב- 3.8 אחוז ( פלוס 2.2 שנתי), ואילו מדד ראסל 2000 עלה השבוע ב- 6.8 אחוז(מינוס 2 שנתי).

בארה"ב יש עוד יום מסחר אחד ביום שני, ואחריו כנראה יוגדר אוקטובר 2011 כחודש הטוב ביותר בתולדות וול סטריט מבחינת שיעורי העליה החודשיים.

מדד הויקס ירד לרמה של 24.53 אחוז, ומבטא יותר מכל את חוסר החשש של המשקיעים בוול סטריט לקראת החודשיים האחרונים של השנה.

תחזית לשבוע הקרוב וחודש נובמבר

ההסכם באירופה בליווי נתון הצמיחה של 2.5 אחוז בארה"ב, מהווים מפנה בהתנהגות השוק. טריגרים אלה מספקים דלק להמשך התיקון, ולהערכתי גם לשינוי מגמה שנתית מאדום לירוק.

לא נפתרו עדיין כל הבעיות באירופה, לא חזרה ארה"ב לצמיחה מובטחת, לא הסתיימה סאגת האבטלה ומשבר הדיור בארה"ב.

אולם הנחישות של ראשי המדינות למנוע משבר רחב היקף בכל מחיר מעלה את ההערכות ,ואת בטחון המשקיעים, כי בטווח הקצר, דהיינו עד הכריסמס בדצמבר יש סיכוי סביר לראלי סוף שנה, לעליות נאות, ולסגירת פערי הפסד מתחילת השנה.

גם בישראל האופטימיות גבוהה, עקב הנעשה בעולם, וגם עקב שחרור גלעד שליט, ואולי רואים סיכוי לחזרה לשיחות עם הפלשתינים.

מאידך גיסא , גם בישראל, לא נגמרו הבעיות. הרגולטור מכביד על הבנקים בנושא הלימות ההון, היצוא ירד קצת, אבל עם שיפור עולמי יחזור לצמוח ( כך מקווים).

חברות המזון נפגעו מהמחאה החברתית ומהורדות המחירים, וחברות הסלולר עומדים בפני מהפכה שתביאם לירידה ברווחים.גם לטבע וכי"ל לא חסרות צרות, כך שאם ירצו סיבות לירידה הן ממשיכות להתקיים, ולא הכל נפתר- לא בעולם ולא בישראל.

למרות כל ההיסוסים, שהינם במקומם, לדעתי נראה באירופה, ארה"ב ובישראל עליות בתקופה הקרובה עד סוף דצמבר, והשאלה רק באיזה קצב.

ב- 2009 עלה מדד המעוף בנובמבר דצמבר ב- 12 אחוז, ב- 2010 עלה ב- 4 אחוז בחודשיים הללו, ואילו השנה לדעתי הוא עלול לעלות בשיעור קרוב לזה של 2009 ואף גבוה מכך.

זה אומר שעד סוף שנת 2011 יגיע מדד המעוף לרמת ה- 1300 מה- 1168 בו הוא מצוי כיום.

אם יקרה גם נס חנוכה הוא אפילו יהיה באיזור ה- 1350 ויותר.

זו הרוח כיום, וזו המחשבה הכללית שתופסת כיום בשווקים.

לא נעלה רצוף, יהיו גם ימים נקודתיים של עצירות, מהמורות ומימושים, אולם לדעתי יצאנו למסע סוף השנה שיעדו רמת ה- 1300 במעוף.

מבחינה טכנית אנו בתיקון לירידה שהיתה מ- 1345 ל- 982, ותיקון זה סופו להסתיים ברמה של 1210-1220 נקודות. לאחר שנגיע לרמה זו פריצה מעלה תאשר את הכיוון הכללי ל- 1300 ולמעלה מכך. שבירה מטה שוב לרמות 1150-1180 תהווה הוכחה שהיינו רק בתיקון ולא במגמת עליה.

אני בדעה שבאם העולם ימשיך להתנהג בעליות, ובאם אירופה לא תביא לנו עוד כמה נפילות ומשברים, ובאם בישראל המצב הגיאופוליטי והבטחוני יישאר רגוע נהיה ב- 1300 בסוף השנה.

ברור שיש " אימים" , אולם עד שאלה לא נכנסים לפעולה ממשית הכיוון הינו למעלה.

השבוע יפתח המסחר באופטימיות, אפילו שהארביטראז הינו שלילי ברמה של 0.21 אחוז.

הכיוון הראשוני הינו 1200 , ויש סיכוי רב שנראה את מדד המעוף בסוף שבוע הבא ברמה של 1200 ויותר. ללא צרות יוצאות דופן מקומיות , אמריקאיות, ובעיקר אירופאיות, לא אתפלא באם נסיים את השבוע מעל 1200 .

הכיוון הינו ל- 1210-1220 לשם מבחן המגמה. בדרך גם השבוע יכולים להיות מימושים וירידות קלות , אבל בסך הכל הכיוון הינו מעלה.

לסיכום: אופוריה חיובית. 1200 נראה כמכשול עביר בזמן קצר, והכל דבש. רק לזכור : השווקים הינם ברמת תנודתיות ועצבנות עדיין גבוהה מימי הגיאות, ולכן שינוי כיוון אם יגיע יהיה חד ביותר- יש לעקוב ולהשמר.

על מה להסתכל השבוע

בתל אביב גובה מחזורי המסחר.

שני מיליארד שקל ליום ויותר בעליות , סימן שורי במיוחד.

התנהגות מניות הבנקים , שינסו למשוך כמה שיותר , שהשנה תסתיים יותר יפה.

רמת ה- 1210- כיצד מתנהג שם השוק.

יום שלישי ארה"ב-מכירות רכב, והוצאה על תשתיות.

יום רביעי- מדד איי די פי לתוספת משרות בשוק הפרטי.

כמו כן דוח של אמריקה און ליין.

יום חמישי ארה"ב-דרישות אבטלה, ודוחות של אנרגייזר ושרה לי

יום שישי ארה"ב- שיעור האבטלה, שינוי מסםר המועסקים ודוח של אלקטל.

שבוע טוב

הכותב הינו מנהל תיקים ברישיון הרשות ומנכ"ל חברת בסט אינווסט לניהול תיקי השקעות (http://www.bst-invest.co.il). ייתכן והינו מעורב בפעולות השקעה בניירות ערך ובאופציות שונות , לכן אין לראות בסקירה זו משום המלצה לפעולה כל שהיא בשוק ההון.

לסיוע , הדרכה ולימוד מעוף ושוק ההון ,להדרכה ליצירת הגנות, ולניהול תיקים טל:050-5510082 .קיימת אפשרות לקאוצינג בנושא המסחר באופציות מעוף.מעוף מניות

טלנירי מציעה לך את מגוון השירותים תחת קורת גג אחת!

פתיחת חשבון למסחר בארץ ובארה"ב, שירותי איתותים לישראל, ארה"ב והמעו"ף, שירות החזרי מס, תוכנת ניתוח טכני ועוד...

השאר את פרטיך ונחזור אליך בהקדם