מניה בזכוכית מגדלת

מניה בזכוכית מגדלת – דלק קבוצה

www.delek-group.com

מי לא מכיר את חברת דלק קבוצה המחזיקה במגוון רחב מאוד של חברות.

החברה בבעלות יצחק תשובה אשר דואג להראות ולהישמע ברחבי העולם בצורות שונות.

מאז 2003 רה ארגון בחברה מחלק אותה ל- 3 אפיקים מרכזיים.

דלק פטרוליום בע"מ– עוסקת בתחום הדלקים ושמנים. מפעילה תחנות דלק וחנויות נוחות בארץ ובארה"ב. החברה עוסקת גם בזיקוק דלקים בארה"ב וישראל באמצעות "דלק ישראל" ובאמצעות דלק USA שתי החברות ציבוריות.  דלק USA  בארה"ב ודלק ישראל בת"א.

דלק השקעות ונכסים בע" מ  – החברה מרכזת את כל הפעילות של הקבוצה בתחומי הרכב , חיפושי נפט גז והפקת גז בישראל, תשתיות , ביוכימיה, תקשורת וביטוח.

חברת דלק רכב הציבורית מהווה חלק מהחברה.

דלק נדל"ן בע"מ  – חברה ציבורית הנסחרת בבורסה בתל אביב.

עיקר פעילות הקבוצה בתחום הנדל"ן בחו"ל מתבצע באמצעות חברות בנות , דלק בלרון בינלאומי , דלק גלובל נדל"ן אשר מונפקת בלונדון החל מאפריל השנה.

החברות מחזיקות בחברות זרות אשר משקיעות בעיקר בנדל"ן מניב באירופה ואמריקה.

את הפועלות בארץ מבצעים באמצעות דלק נדל"ן.

במשך שנים רבות החברה השיגה את המטרה העיקרית של כל חברה והיא השאת רווחים לבעלי המניות וצמיחה עקבית גבוהה.

לחברה מוניטין גבוה ויקר מאוד הן בקרב ציבור המשקיעים והן בנקים ובורסות בעולם.

מעט נתונים חשבונאיים:

הכנסות קבוצת דלק בתקופה של 9 החודשים של שנת 2007 קרי עד דוח הרבעון השלישי הסתכמו ב 23.7 מיליארד ש"ח לעומת 18.4 מיליארד ש"ח בתקופה מקבילה אשתקד.

ההכנסות רק ברבעון השלישי תרמו כ 9.6 מיליארד ש"ח המהווה גידול משמעותי של 45% לעומת תקופה מקבילה אשתקד שהסתכמה על 6.6 מיליארד ש"ח.

הגידול ברבעון השלישי נובע מפעילות דלק בארה"ב.

הרווח מפעילות רגילה הסתכם בכ- 2 מיליארד ש"ח בתקופה של 9 החודשים לעומת 1.2 מיליארד ש"ח בתקופה מקבילה אשתקד. הרבעון השלישי תרם כ 808 מיליון ש"ח גידול של 106% לעומת רבעון מקביל אשתקד שעמד על  392 מיליון ש"ח בלבד. הגידול נובע מפעילות בית הזיקוק והשיווק בארה"ב וכן מהתרחבות בתחום הנדל"ן המניב.

הרווח הנקי של הקבוצה בתקופה של 9 חודשים הסתכם בכ-  1.15 מיליארד ש"ח לעומת 1.23 מיליארד ש"ח בתקופה מקבילה אשתקד. הרבעון השלישי טרם כ 388 מיליון ש"ח לעומת 210 מיליון ש"ח ברבעון מקביל.

מכירת "אמישרגז" תרמה כ 86 מיליון ש"ח כרווח הון.

הנפקת מניות דלק בארה"ב אשר תרמה 101 מיליון ש"ח.

הנפקת דלק ישראל בבורסה בתל אביב אשר הניבה רווח של 70 מיליון ש"ח.

רווח הון של דלק נדל"ן מהנפקת חברת DGRE תרם כ 53 מיליון ש"ח.

רווח הון ממכירת מניות מנורה בסך של 143 מיליון ש"ח ברוטו.

לאור נטישת פרויקטים בשל קידוחי נפט אשר יורחבו בהמשך הסקירה  החרבה רשמה הפסד של 58 מיליון ש"ח .

בתקופה מקבילה אשתקד החברה נהנתה מרווחי הו כוללים של 630 מיליון ש"ח.

החברה החליטה על חלוקת דיבידנד של 160 מיליון ש"ח כאשר מתחילת השנה חילקה 430 מיליון ש"ח.

חברות בנות :

דלק USA (ציבורית נסחרת בנאסדק) – הכנסות החברה בחצי השנה האחרונה הסתכמו בכ- 7.9 מיליארד ש"ח לעומת 6.8 מיליארד ש"ח בתקופה מקבילה אשתקד.

נתונים חשבונאיים:

הרווח הגולמי הסתכם בכ- 968 מיליון ש"ח לעומת 780 מיליון ש"ח בתקופה מקבילה.

הרווח הנקי של החברה בסוף התקופה הסתכם על 347 מיליון ש"ח לעומת 266 מיליון ש"ח.

החברה מפעילה בתי זיקוק עם יצור מקסימאלי של 60 אלף חביות ביום.

במארס 2007 רכשה חברה המחזיקה ב 29 תחנות שירות בסך של 163 מיליון ש"ח

בפברואר 2007 רכשה 107 תחנות תדלוק עם חנויות נוחות בתמורה ל 240 מיליון ש"ח.

16 ביולי רכישה של מניות LION OIL בשווי של .254 מיליון דולר במזומן. בנוסף תנפיק מניות והרווח הצפוי ינוע בין 125-110 מיליון ש"ח.

23 באוגוסט חתמה על הסכם לרכישה נוספת בשווי של 90 מיליון ש"ח.

העסקה צפויה להיסגר במהלך הרבעון השלישי.

במהלך החודש רכשה החברה מחברת "שברון" 803 תחנות תדלוק ו 66 תחנות תחת מותג פרטי בעלות כוללת של 342 מיליון אירו

LION OIL הינה חברה פרטית המפעילה בתי זיקוק בהיקף הגדול יותר מחברת דלק USA ההיקף עומד על 75 אלף חביות ביום ובכך תורמת לסינרגיה בין החברות.

שווי שוק  - 3.85 מיליארד ש"ח

דלק ישראל  (ציבורית)  - החברה עוסקת בעצמה ובאמצעות חברות בנות, בשיווק והפצת מוצרי דלקים בהפעלת תחנות תדלוק וכן בהפעלת רשת חנויות נוחות "מנטה" בנוסף לכך עוסקת החברה באיתור ייזום והקמת תחנות תדלוק ציבוריות בתקופה האחרונה החברה החלה בפעילות ייזום תחנות התדלוק יחד עם מתחמים קמעונאיים ומרכזים מסחריים.

נתונים חשבונאיים:

מכירות נטו של החברה הסתכמו בתקופה של 9 חודשים בכ 3.5 מיליארד ש"ח לעומת 3.429 מיליארד בתקופה מקבילה אשתקד, גידול קל ולא משמעותי.

רווח מפעילות כלליות הסתכם בכ 164 מיליון ש"ח לעומת 61 מיליון בתקופה מקבילה אשתקד,אשר נבע בעיקר משיפור ברווח הגולמי וקיטון בהוצאות מכירה הנהלה וכלליות.

הרווח הנקי של החברה הסתכם בכ 191 מיליון ש"ח לעומת 37 מיליון ש"ח בתקופה מקבילה

 יולי  השלימה החברה את רכישת פעילות ניפוק ואחסון הדלקים של פי גלילות בסכום של 820 מיליון ש"ח

22 ביולי הסתיימה מכירת אחזקות בחברה כוללת Roadshef"" בתמורה ל 59 מיליון ש"ח.

באוגוסט השלימה את הנפקת מניות החברה לציבור בתמורה ל 918 מיליון ש"ח נטו.

8 באוגוסט הושלמה עסקת רכישת פועלות "שברון" ע"י "דלק בלנוקס" שהינה חברה נינה של חברת "דלק פטרוליום" באחזקה של 80% . דלק פטרוליום מוחזקת ב 100% ע"י "קבוצת דלק". ולכן קבוצת דלק מחזיקה בעקיפין ב 80% מחברת "שברון".

החברה רכשה שלוש חברות זרות המרכזות את פעילות השיווק של "שברון" בהולנד, בלגיה, ולוקסמבורג הכוללות 869 תחנות תדלוק בתמורה של 348 מיליון אירו.

25 ספטמבר  השלמת מכירת אחזקות בחברת "אמישרגז" לחברה עצמה .

לחברה נוצר רווח הון של  91 מיליון ש"ח נטו.

שווי שוק -  1.72 מיליארד ש"ח

דלק אנרגיה (ציבורית 89%) –  עיקר פעילות הקבוצה בחיפושי והפקת נפט וגז בישראל מתבצעת באמצעות החזקות ישירות ועקיפות בעסקת ים תטיס שיעור אחזקה של 25.5%

החברה פועלת בישראל באמצעות דלק קידוחים שהינה שותפות מוגבלת.

החברה מחזיקה בשתי חברות בנות :

דלק וייאטנם העוסקת בתחום חיפושי נפט בוייאטנם. מחזיקה ב 25% בשותפות.

דלק אנרגיה בינלאומית , חברת בת שלה דלק US ודלק גיברלטר בים הצפוני.

נתונים חשבונאיים:

הכנסות החברה ממכירות גז ונפט נטו הסתכמו על 66.6 מיליון ש"ח

לאור הוצאות קידוחים שננטשו החברה רשמה הפסד של 26 מיליון ש"ח.

שווי שוק – 1.77 מיליארד ש"ח

דלק קידוחים יהש (ציבורית) – החל מ 24 לספטמבר החלה את פעילותה כשותפות מוגבלת עם "אבנר חיפוש נפט" השותפות באמצעות העסקה המשותפת "ים תטיס" מוכרת גז טבעי לחברת החשמל  תחנת הכוח "אשכול" באשדוד וכן מיולי 2006 גם לתחנת הכוח "רידינג".

נתונים חשבונאיים:

רווח השותפות ל 9 החודשים (עד סוף רבעון 3) הסתכמו ב 119.4 מיליון ש"ח לעומת 101.5 מיליון ש"ח בתקופה מקבילה אשתקד. הרבעון השלישי תרם כ 58.3 מיליון ש"ח לרווח הכולל. לעומת רווח של 49.15 מיליון ש"ח ברבעון מקביל.

הגידול ברווח נבע מגידול במכירות הגז לחברת החשמל וכן בעלית מחירים של הגז.

שווי שוק – 1.28 מיליארד ש"ח

דלק רכב (ציבורית)  – החברה מוחזקת בשיעור של 55.4% ונסחרת בבורסה בתל אביב.

החברה התאגדה ב 21 לאוקטובר 1965 בשם "גל" ו"ספילר וקרטס בע"מ".

ב 1982 שינתה את שמה ל:דלק מערכות רכב בע"מ".

החל מ 94 פועלת באמצעות חברות ותאגידים אחרים בבעולתה כיבואנית כלי רכב וחלקי חילוף, ואביזרים מתוצרת מאזדה, פורד ולינקולן.

לחברה מספר חברות בנות: "דלק מוטורס חלפים" המוחזרת בשיעור של 99.5%.

דלק מוטורס בע"מ מוחזקת ב 100%. נכסי ד.מ.ר בע"מ מוחזקת ב 100%

החזקות עדי"ך בע"מ מוחזקת ב 33.3%.

נתונים חשבונאיים:

היקף המכירות של החברה ב 9 החודשים הסתכמו בכ 3.34 מיליארד ש"ח לעומת 3.15 מיליארד ש"ח בתקופה מקבילה אשתקד.

הרווח הגולמי הסתכם ב545.8 מיליון ש"ח לעומת 366.5 מיליון ש"ח.

הרווח הנקי הסתכם ב 323.5 מיליון ש"ח לעומת 208.4 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה.

הערכת הצמיחה למגזר הרכב מוערך ב 35% .

פריצת דלק רכב לשוק עם מאזדה 2 צפויה לפתוח לה פלחי שוק חדשים. בנוסף למכירות מאזדה 6 אשר עקפו ציפיות .

שווי שוק – 4.8 מיליארד ש"ח

דלק נדל"ן (ציבורית) – החברה החלה את פעילותה בתחילת 99.

החברה עוסקת בתחום הנדל"ן המניב בחו"ל באמצעות דלק בלרון בינלאומי בע"מ שהינה חברת בת בבעלות מלאה של החברה. בארץ החברה פועלת בתחומי ייזום פרויקטים למגורים וכן פועלת בייזום ורכישה של פרויקטים למשרדים ולמסחר וכן בהקמת תחנות דלק ופיתוח שטחי נדל"ן מניב הצמודים להם ובהשכרת נכסי נדל"ן מניב שבבעלותה.

הנפקת חברה נכדה דלק גלובל תרמו לקבוצה רווח של 77 מיליון ש"ח

מרץ 2007 דלק גלובל רכשה 90% מחברה זרה במחיר 26.46 מיליון אירו דמי שכירות שנתיים של 2.12 מיליון אירו.

אפריל 2007 הגדלת אחזקות בחברת "מבני תעשיה" חברה ציבורית . שווי האחזקות 15.09% כאשר שווי חברה נכון ל 2 בדצמבר 3.43 מיליארד ש"ח. ובכך שווי האחזקות מוערכות בכ- 51.7 מיליון ש"ח

יוני 2007 רכישה של חברה פרטית. שווי הנכס ברכישה הינו 364 מיליון ש"ח.

רכישת זכויות בכרמיאל בשווי 41 מיליון ש"ח בשטח של 18 מ"ר.

יולי 2007 רכישת חברה זרה המחזיקה בשני נכסים בפרנקפורט וקייזרסלאוטרן בגרמניה הנכסים מושכרים לחברת דויטשה סלקום. כ 50% עד שנת 2015.

הנכסים נרכשו בתמורה ל 108 מיליון ש"ח עם דמי שכירות נטו של 7 מיליון ש"ח.

העסקה בוצעה כ NON RECOURCE.

רכישת 100% ממניות חברת בת של חברת "פז סהר פיתוח והשקעות" אשר מחזיקה במספר נכסים מניבים בבנייני משרדים רובם בת"א והיתר בנתניה ובחיפה. בנוסף לכך השקעות נוספות בגרמניה והשקעות בקרנות הון סיכון.

עלות הרכישה של המניות הינה 251.5 מיליון ש"ח הכנסות צפויות בשנים 2004-2006 בממוצע 17 מיליון ש"ח לשנה.

רכישת מחצית מזכויות החכירה במקרקעין בגדרה בשטח של 4796 מ"ר עליו נבנה מבנה המשמש כמרכז מסחרי בשטח של 3544 מ"ר.

החברה מעריכה את התמורה שתשולם במועד מסירת החזקה בך של 18.6 מיליון ש"ח.

אוגוסט 2007 רכישת 50% ממניות חברה זרה המחזיקה בקומפלקס בברלין בשווי 549 מיליון ש"ח עם שכירות גבוהה כ 50 מיליון ש"ח.

בדוח הרבעון השלישי סעיף4.15 "עסקת מגדל" הערכת שווי אגרסיבית לגבי החברה וחברת הבת" דלק נדלן נכסים מניבים בע"מ" וזאת במטרה לאור הקצאת מניות מוערך בכ – 898-825 מיליון ש"ח – שווי נכסים בניכוי התחייבויות.

לחברה עוד כמה פרויקטים יחסית קטנים בכמה מיליוני שח בודדים. באזור הונגריה ע"י חברות בנות בשת"פ.

נתונים חשבונאיים:

סך הכנסות החברה ל 9 החודשים הסתכמו על 2.73 מיליארד ש"ח לעומת 917.7 מיליון ש"ח בתקופה מקבילה אשתקד. הרבעון השלישי תרם כ 1.5 מיליארד ש"ח.

הרווח הנקי הסכם בתקופה של 3 רבעונים על 432.6 מיליון ש"ח לעומת 405.5 מיליון בתקופה מקבילה אשתקד והרווח הנקי ברבעון השלישי הסתכם על 118.3 מיליון ש"ח לעומת הפסד של 87.3 מיליון ש"ח.

שווי שוק – 2.95 מיליארד ש"ח

גדות תעשיות ביוכימיה (ציבורית)  -  הינה יצרן של תוספי מזון וכימיקלים לתעשיית המזון.

מחוזקת ע"י הקבוצה בשיעור של 64.11%.

ב4 במאי רכשה החברה 85% מהון המונפק של חברת "פרנליין" אחזקות שהינה חברה פרטית בארה"ב. עלות הכוללת של הרכישה 47.7 מיליון ש"ח.

רכישת חברת "פרמלייון" אשר מוכרת תוספי מזון למאות לקוחות גדולים. החברה רכשה 85% מהון המונפק של החברה בתמורה של 11.3 מיליון דולר.

נתונים חשבונאיים:

היקף מכירות החברה הסתכמו ב9 החודשים על 318 מיליון ש"ח לעומת 288.2 מיליון ש"ח בתקופה מקבילה אשתקד. הרבעון השלישי תרם לסך ההכנסות כ 130.7 מיליון ש"ח לעומת 89 מיליון ש"ח ברבעון מקביל אשתקד.

הרווח הנקי ל 9 החודשים 2007 הסתכם על 5.8 מיליון ש"ח לעומת 28.7 מיליון ש"ח

ברבעון השלישי הרווח מפעולות רגילות הסתכם על 1.14 מיליון ש"ח לעומת 12 מיליון ש"ח ברבעון מקביל וזאת לאור עליה משמעותית בעלות המכירות וגידול בהוצאות מכירה ושיווק וגידול של כמעט 200% בהוצאות הנהלה וכלליות.

שווי שוק – 200 מיליון

מגזר הביטוח:

הפניקס אחזקות בע"מ (ציבורית) – עיקר פעילות הקבוצה בתחום הביטוח והפיננסים מבוצעת ע"י חברת דלק קפיטל בשיעור של 24.7%  שהינה חברת בת בשיעור של 94% ע"י דלק קבוצה בנוסף דלק השקעות מחזיקה ב 26.7%

בנוסף מחזיקה דלק השקעות וחברת הפניקס בשיעור של כ 30%.

22 במארס בוצעה עסקת רכישה בסך 40.5 מיליון ש"י לרכישת 70% מזכויות והתחייבויות עם פרויקט מסחרי אשר נבנה בשכונת רמות בירושלים בסך 40.000 מ"ר.

9 במארס  נחתם מזכר בין החברה לבנק הפועלים לפיו תרכוש 25% מסך הון מניות המוצע של "ישראכרט בע"מ" לפי שווי חברה של 2.6 מיליארד לערך. כלומר שווי האחזקות מוערכות ב-650 מיליון ש"ח.

26 למארס מכרה את מלא זכויותיה של החברה בביטוח עם רווח של 14 מיליון ש"ח נטו.

5 באוגוסט השלמת עסקת רכישה בסך 63 מיליון ש"ח מתוך 126 מיליון ש"ח של חברת "אמפל" בתחום הדיור המוגן.

20 בספטמבר רכישת מניות בקבוצת בנפיט אשר עוסקת במתן מגוון שירותים לחברות ולעובדים בתחומי החיסכון הפנסיוני בתמורה ל 34 מיליון ש"ח.

נתונים חשבונאיים:

ההון העצמי של החברה הסתכם בתקופה של 3 רבעונים בסך של 2 מיליארד ש"ח

הרווח הנקי לתקופה של 3 רבעונים הסתכם על 443.7 מיליון ש"ח לעומת 188 מיליון ש"ח בתקופה מקבילה אשתקד. הרבעון השלישי נסגר בהפסד של 104.1 מיליון ש"ח

חברת הפניקס מהווה כ 12% משוק הביטוח הכללי בארץ ו 16% לערך בביטוח חיים.

הרווח הנקי של הקבוצה במחצית שנת 2007 הסתכם על 534 מיליון ש"ח לעומת 141 מיליון בתקופה מקבילה אשתקד וכן 382 מיליון בסוף שנת 2006.

שווי שוק – 3.6 מיליארד ש"ח

דלק פיננסים US  -  החברה הינה חברת החזקות  אשר מחזיקה בחברת "רפובליק" 100% , המחזיקה בחברות ביטוח וסוכנויות העוסקות בעיקר בביטוח רכוש וביטוח כללי בארה"ב. 

עלות העסקה 287 מיליון דולר.

נתונים חשבונאיים:

רווח נקי של החברה הסתכם ברבעון השלישי ב 20 מיליון ש"ח ולסך תקופה של 9 חודשים על 54 מיליון ש"ח.

שווי שוק –

חברת הוט (ציבורית) - הינה חברה ציבורית ומחוזקת בשיעור של 16% ע"י הקבוצה.

פעילות התקשורת של קבוצת דלק פועלת ע"י חברת מת"ב כאשר מחזיקה ב 40% בסה"כ מניות החברה. 20% באופן ישיר ו 20% ע"י רכישת דנקנר השקעות.

בסוף שנת 2006 שונה שמה של מת"ב להוט שכולנו מכירים היום

נתונים חשבונאיים:

הכנסות החברה ל 9 החודשים של שנת 2007 הסתכמו על 1.94 מיליארד ש"ח לעומת 432 מיליון ש"ח בתקופה מקבילה אשתקד. הרבעון השלישי תרם 667 מיליון ש"ח לעומת 143 מיליון ש"ח בתקופה מקבילה אשתקד.

רווח מפעילות רגילות הסתכם על 187 מיליון ש"ח בתקופה של 9 חודשים ו 60 מיליון ש"ח ברבעון השלישי בלבד.

הרווח הנקי ב 9 החודשים של שנת 2007 הסתכם על 42 מיליון ש"ח וברבעון השלישי 7 מיליון ש"ח בלבד וזאת לעומת הפסדים בשנת 2006 באותן תקופות.

שווי שוק – 3.9 מיליארד ש"ח

עוד מפעילותיה של קבוצת דלק אפשר להכניס גם את תחום התשתיות :

התפלת מים  באמצעות חברת "הנדסת ההתפלה" ומחוזקת בשיעור של 100% ע"י דלק השקעות. החברה עוסקת בייצור ומכירת מתקנים להתפלת מים.

ביוני רשמה החברה הסכם על הקמת מפעל להתפלת מים בסין בהיקף של 119מיליון דולר.

מתקן לייצור חשמל – קבוצת דלק מחזיקה בחברת "איפיפי דלק אשקלון"  אשר עוסקת בייצור חשמל למתקן ההתפלה באשקלון.

באפריל 2007 דלק תשתיות בתהליכי הקמה של תחנת כוח בברזיל בעלות של 50 מיליון דולר. דלק תשתיות תחזיק ב 35% בפרויקט.

הערכת שווי מאוד מאוד מקיפה.

שווי שוק דלק קבוצה – 10.6 מיליארד ש"ח

אם נחבר את שווי השוק של כל החברות המוחזקות ע"י לפי אחוזי האחזקה נקבל

3.85 מיליארד ש"ח+ 1.72 מיליארד ש"ח+ 1.77 מיליארד*0.9 +1.28 מיליארד ש"ח+ 4.8 מיליארד ש"ח*0.554 + 2.95 מיליארד ש"ח+ 200 מיליון*0.64 +3.6 מיליארד ש"ח*0.3 + 287 מיליון דולר(10.9 מיליארד ש"ח).+  3.9 מיליארד ש"ח*0.16=  15.87 מיליארד ש"ח

לאור חישוב זה ניתן לראות דיסקאונט בין שווי השוק בפועל לבין שווי השוק לפי אחוזי אחזקה ושווי חברות בנות