מאמרים

דרוש מיתון

תוכנית הממשל האמריקאי אושרה אך עדיין לא יצאה לפועל. עכשיו כולם רבים על הכסף של משלם המיסים. הבנקים זקוקים לכסף, השאלה היא בשביל מה בדיוק? תעשיית הרכב נועצת מבטים בערמות הדולרים והמשקיעים ממתינים לדיבידנדים.
במקור תוכנית הממשל צריכה לתמוך בשוק המשכנתאות, כלומר לרכוש משכנתאות בעייתיות ולספק אשראי למשפחות המעוניינות לרכוש נדל"ן ואשראי לחברות. צעקה גדולה החלה כאשר החלו שמועות על חלוקת הכסף לבונוסים למנהלים אשר המשבר קיים לא בגללם אלא בזכותם.

ניתוח מאקרו כלכלה
שוק המניות מגלם הרבה חדשות רעות. השבוע אנחנו נזכה לדעת האם שוק המניות מגלם את המיתון או לא. ב- 29 לחודש יעודכן שיעור בריבית. סבירות גבוהה להורדה של 0.25% וסבירות נמוכה יותר להורדה של 0.5%.
 ב- 30 לחודש יפורסם נתוך הצמיחה אשר מצביע על צמחיה אפסית של 0.5% בלבד ביחס ל- 2.8% רבעון קודם. הנתון מאשר שארה"ב בהאטה כלכלית רצינית והמיתון דופק בדלת.
במידה ושוק המניות עולה אחרי פרסום נתון המאקרו, סימן כי שוק המניות מגלם את הציפיות למיתון.

ניתוח שוק המניות
שוק המניות הולך על חבל דק מאוד כשמתחת יש תהום. ביום שישי שוק המניות פתח בירידות עמוקות של מעל 5%. במהלך פתיחת המסחר השוק תיקן את רוב הירידות. הסיבה לפתיחה השלילית נבעה ממניות דואליות הנסחרות בבורסות טוקיו והונג קונג. מחירי המניות פותחים בגאפ יורד וסוגרים אותו לאחר תחילת המסחר – מאוד ספקולטיבי.
המדדים נבלמו קרוב מאוד לרמות התמיכה ורק נאסד"ק 100 שבר בפתיחה את רמת התמיכה ב- 1196 נקודות וחזר לקראת הסיום מעל לרמה זו. נאסד"ק 100 הוא המדד אשר מוביל את שאר הבורסה לירידות חדות. יש צפי שסקטור הטכנולוגיה ישקע בעקבות ודחות של סוני וסאמסונג אשר הורידו את הציפיות לשנת 2009.
בשבירה של רמות התמיכה במדדים, הצפי הוא לירידה נוספת של 20%. נאסד"ק 100, בשבירה של 1200 נקודות מסוגל לצנוח בתרחיש האופטימי ל- 1000 נקודות ומתחת ל- 800 נקודות – השפל בשנת 2003.
מהזווית הטכנית עולה תמונה מאוד שלילית. המדדים, כולם, נעים בתבנית משולש דובי. כלומר, השיאים יורדים – המוכרים דומיננטים. השפלים אחידים – הקונים "נלחמים על הבית". שבירה של רמות התמיכה תוביל לתנועה חדה למטה.
יש לזכור כי הבנקים המרכזיים קונים נכסים בשוק המניות. הירידות מאוד ספקולטיביות. ניתן לראות בעיקר בתוך יום המסחר כיצד, ב- 5 דקות, מחירים של מניות מתהפכים ממינוס 5% והופכים לפלוס 2%. יש קונה אגרסיבי וקוראים לו הבנק המרכזי. ראה נספח.

בברכה.
אייל כרמי.
סוחר עצמאי בניירות ערך זרים וישראלים.
מנהל תיקים ומייעץ פיננסי ללא רישיון כמותר בחוק.
מאמן סוחרים בניירות ערך זרים וישראלים.
Trade Safe! – תוכנית אימון אישית להכשרת סוחרים בניירות ערך.
מרצה בסדנאות ובקורסים למסחר בניירות ערך לצורך הכנסה נוספת.
מפעיל שירות איתותים בשיתוף חברת טלנירי.

 מעוניין/ת ללמוד לסחור, מחפש/ת הכנסה נוספת?
לפרטים נוספים:
 2199742 - 054

הכותב מחזיק בניירות ערך אשר הוזכרו דלעיל.
כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש של אייל כרמי.

נספח
S&P 500- יומי