דו"ח חזק לבנק הפועלים - המחיר משקף אפסייד על מחיר השוק

מיכה גולדברג, אנליסט הבנקים ומנהל מחלקת המחקר באקסלנס ברוקראז', מגיב לפרסום דו"חות בנק הפועלים
בנק פועלים דיווח הבוקר על דו"ח חזק במיוחד, עם רווח נקי של 1,117 מיליון שקל, המשקף תשואה על ההון של 13.5%. גם בנטרול גורמים חד-פעמיים (ריקובריס, רווחי ויזה, הפרשות בגין החקירה בארה"ב ושיעור המס), התשואה על ההון ברבעון עמדה על כ-10%, כאשר, להערכתנו, לפחות חלק מהגורמים החד-פעמיים צפויים לחזור ולהשפיע לטובה, גם ברבעונים הבאים.

"בשורה התחתונה - אנחנו ממשיכים להמליץ על מניית בנק הפועלים בהמלצת קנייה ומעלים את מחיר היעד שלנו ל-24 שקל (מ-23 שקל), המשקף פוטנציאל לאפסייד של כ-20% מרמת המחירים הנוכחיים. להערכתנו, במהלך חצי השנה הקרובה אנחנו צפויים לעוד כמה מהלכים משמעותיים בידי הנהלת הבנק, אשר צפויים לתת רוח גבית נוספת למנייה - תוכנית התייעלות נוספת, המשך טיוב תיק האשראי ונכסי הסיכון של הבנק, ניסיון הנהלת הבנק בכדי להביא את נושא החקירה האמריקאית לסיום מהר, ככל האפשר והעלאה במדיניות חלוקת הדיבידנדים