הראל פיננסים על דוח סלקום: תוצאות מצויינות המחזקות את המלצתנו החיובית על המנייה

החברה ציינה כי היא רואה פגיעה בהכנסות מתיירות נכנסת ויוצאת אולם לא פירטה מעבר לכך
בהראל פיננסים מאד מרוצים והדוח של סלקום. בסקירה שפרסמו הם קובעים כי החברה הציגה תוצאות מצויינות לרבעון. שחיקה נמוכה יחסית ב- RPM מיתנה את הירידה בדקות השימוש כשהסעיף המפתיע לטובה הנו ההכנסות מתוכן אשר רשמו עליה של כ- 40% לעומת הרבעון המקביל. ה- ARPU DATA עלה בכ- 34% לרמה של כ- 20 ₪ למנוי נזכיר כי לפני שנה עמד נתון זה על כ- 15 ₪ בלבד. החברה דיווחה על גידול של כ- 30 אלף מנויים ברבעון ושל כ- 52 אלף מנויי דור שלישי.

היקף נמוך של מכירות ציוד לצד ירידה קלה בהוצאות התפעוליות (חרף גידול הפרשה לחומ"ס) הביאו את החברה לרשום EBITDA על כ- 566 מיל' ₪ כ- 36.0% מעל הצפי שלנו לשיעור של כ- 35.2%.

הכנסות חד"פ בסך של כ- 13 מיל' ₪ לצד הוצאות מימון נמוכות יחסית הובילו את החברה לרשום רווח נקי של כ- 243 מיליון ₪. החברה הכריזה על דיבידנד של כ- 2.75 ₪ למניה (קובע 16/03/08), כ- 111% מהרווח הנקי.

החברה ציינה כי היא רואה פגיעה בהכנסות מתיירות נכנסת ויוצאת אולם לא פירטה מעבר לכך, אנו מעריכים כי החברה תרחיב בנושא בשיחת הועידה ובכנס שתקיים בעוד יומיים.



לסיכום - תוצאות מצויינות המחזקות את המלצתנו החיובית על החברה.