פרטנר: במיטב צופים לשיפור בתוצאות החברה כבר ב-2010; משמרים המלצת 'תשואת יתר'

צפויה להציג EBITDA של קצת מעל ל-2 מיליארד ש"ח ותזרים חופשי של 1.4 מיליארד - כ-25% פחות מהתזרים שמייצרת סלקום בעוד הפער במספר הלקוחות הוא כ-8% בלבד
בית ההשקעות מיטב בסקירה על פרטנר: בשורה התחתונה ניתן להגיד כי תוצאות החברה לרבעון השלישי היו מאכזבות. ירידה בהכנסות לצד עלייה בהוצאות, בעיקר בגין הקמת פעילות ה-ISP פגעו ברווחיות החברה.

החברה הודיעה כי היא מתכוונת לבחון פעולות על מנת לשפר את שיעורי הרווחיות הנוכחיים. אנו סבורים כי פעילות זו לצד בעל הבית החדש, אשר ישים דגש על נושא הרווחיות, יתחילו להראות תוצאות ב-2010.

השנה פרטנר צפויה להציג EBITDA של קצת מעל ל-2 מיליארד ש"ח ותזרים חופשי של 1.4 מיליארד, כ-25% פחות מהתזרים שמייצרת סלקום בעוד הפער במספר הלקוחות הוא כ-8% בלבד. אנו מניחים כי פערי הרווחיות הנוכחיים אינם מייצגים לאורך זמן, כאשר ההנחה שלנו כי נראה שיפור בתוצאות פרטנר כבר ב-2010. על בסיס הנחה זו (שתיבדק ברבעונים הבאים) אנו משמרים את המלצת תשואת יתר