מיטב על גילת: מניה לא מעניינת

"נראה, כי המניה מיצתה את המהלך הרכישה שלה, ואנו מפסיקים לסקר את החברה"
בחברת הבורקרים מיטב קראו את הדוחות של גילת לווינים, בסדר, הם אמרו , לא רע אבל המנייה כבר נסרחת ברמה כמעט הוגנת. לכן הם חושבים שלא כדאי לרכוש אותה. להלן סקירתם:
תוצאות החברה לרבעון הראשון היו מתחת לציפיות שלנו. הכנסות החברה ברבעון הראשון הסתכמו בכ-70.5 מיליון דולר, גידול של 3.7% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. הרווח הגולמי הסתכם בכ-25.2 מיליון דולר, כ-25.8% מהמחזור, והרווח התפעולי עמד על כ-3.9 מיליון, כ-5.6% מהמחזור. בשורה התחתונה החברה רשמה רווח נקי של כ-4.5 מיליון דולר, כ-0.11 דולר למניה.

אנו מעריכים, כי ניתן לייחס את מרבית הפגיעה ברווחיות לחולשה של הדולר ביחס לשקל. למרות האמור אנו מעריכים כי עסקת רכישת החברה אינה בסכנה.

להערכת החברה, הרכישה צפויה להתבצע בספטמבר 2008 תמורת לכ-11.4 דולר למניה. ביחס למחיר המניה הנוכחי (11$) ההצעה מהווה אפסייד של 4% בלבד, לא מעניין להשקעה.

נראה, כי המניה מיצתה את המהלך, ואנו מפסיקים לסקר את החברה.