הראל פיננסים פירסמה המלצת קנייה למניית טבע במחיר יעד של 62 דולר

חברת הראל פיננסים העניקה המלצת קנייה למניית חברת התרופות טבע במחיר יעד של 62 דולר (234 ש"ח). לטענת אנליסטים בחברה, טבע נמצאת בנקודת מפנה, ולאחר רכישת חברת באר, נסחרת בשווי שוק של 48 מיליארד דולר, מצטרפת לעשרת חברות התרופות הגדולות בעולם ומשאירה את החברות הגנריות הרחק מאחור
חברת הראל פיננסים העניקה המלצת קנייה למניית חברת התרופות טבע במחיר יעד של 62 דולר (234 ש"ח). לטענת אנליסטים בחברה, טבע נמצאת בנקודת מפנה, ולאחר רכישת חברת באר, נסחרת בשווי שוק של 48 מיליארד דולר, מצטרפת לעשרת חברות התרופות הגדולות בעולם ומשאירה את החברות הגנריות הרחק מאחור. על פי הערכות הכלכלנים של הראל, צפויה צמיחה מהירה בטווח הקצר והבינוני בשוק התרופות הגנריות עם בלימה חזקה בטווח הארוך וכניסה לשנים רזות (2015-2014).

"בטווח הקצר, אנו צופים צמיחה משמעותית הן בהכנסות והן ברווחיות, שתגיע ממספר מקורות מרכזיים הן בתחום הגנרי, עם השקות חדשות, הרחבה גיאוגרפית והרפורמה במערכת הבריאות בארה"ב, והן בתחום של תרופות המקור, שבו הקופקסון ממשיך להיות "פרת המזמנים" של החברה. בטווח הרחוק, עם הירידה בהשקות חדשות, שחיקת המחירים ופקיעת הפטנט על הקופקסון, החברה אינה יכולה להסתמך על ענף הגנריקה הקלאסי והקופקסון בלבד. הצמיחה בהכנסות וברווחיות מותנית בכניסה משמעותית לענף הביוטכנולוגיה, ייצור של גרסאות גנריות לתרופות ביולוגיות, ביו-סימילארס ובהרחבת הפעילות בנישות ייחודיות של תרופות מקור", טוענים בהראל.

"תרופות הביו-סימילארס הם המפתח למנהיגותה של טבע גם בעתיד. טבע כבר נכנסה לתחום באופן משמעותי עם הסכם שותפות עם לונזה ועם הרכישה של קוג'נסיס. להערכתנו עיקר המהלכים של טבע בשנים הקרובות יהיו מכוונות לביסוס מעמדה כמובילה גם בתחום זה. בעוד כשבועיים ב-5 בינואר 2010, תפרסם חברת טבע את האסטרטגיה ויעדים לטווח הרחוק, עד שנת 2015.הרפורמה במערכת הבריאות תוביל מצד אחד לצמיחה בהיקף המכירות של תרופות בכלל ותרופות גנריות בכלל, אך מצד שני תפגע ברווחיות, כתוצאה מהלחץ על מחירי התרופות מצד הממשלה, מהגדלת התחרות שתשחק את המחירים, ומעליה משמעותית בשיעור המס האפקטיבי".