צפי לדוחות כיל בחמישי הקרוב והתייחסות לעסקה בהודו

דיסקונט

כיל תפרסם ב-7.11 בבוקר - צפי לדוח פושר ביחס לאשתקד

· אשלג:
1. לאחר מחצית 1 מצוינת, ברבעון 3 צופים יציבות עם ירידה ברבעון 4 בשל תחזוקה ושדרוג.
2. לאחרונה נחתם חוזה עם הודו המשקף ירידת מחיר קלה – החוזה הינו בצפי ודומה לחוזים שנחתמו בשוק. מדובר בחוזה לחצי שנה בלבד, כך שהוא מקנה וודאות חלקית בלבד לרמת
המחירים העתידית.
3. היצרניות מורידות ייצור – הפסקות הייזום מהוות כ-4.5% מסך התפוקה הגלובלית. עם זאת, קיים חשש כי אלו לא מספיקות על מנת לתמוך במחירים בשוק הנוכחי בטווח הקצר.
4. מעבר למגמות השוק, ברבעון 4 צפויה ירידה אצל כיל בשל עבודות תחזוקה ושדרוג בים המלח. התחזוקה צפויה להוביל מ-2020 לעלייה בכמות הייצור.
5. בשקלול כלל המגמות אנו צופים למגזר האשלג ברבעון 3 יציבות וברבעון 4 ירידה.
· בברום צפויה יציבות, לאחר עלייה במחצית ה-1.
· בדשני הפוספט המחירים עדיין נמוכים, אך ההתמקדות של כיל במוצרי המשך תורמת ליציבות.
· לסיכום, ממשיכים להמליץ בתשואת שוק עם המשך חשש בטווח הקצר. שינוי המלצה ייתכן במידה והתמחור יהיה אטרקטיבי יותר ו/או שנקבל חדשות חיוביות יותר.

קרדיט: מיכל אלשיך, מנהלת מחקר ורו"ח בדיסקונט ברוקראז'