סקירה שבועית של המסחר: 29 באוקטובר – 2 בנובמבר, 2023

השבוע הרביעי למלחמת "חרבות ברזל": לראשונה מאז פרוץ המלחמה - מדד הפחד ירד, הדולר נחלש, ונרשמו עליות בשוק המניות. עדכון מדד ת"א 35
· ערב עדכון המדדים החצי שנתי, ב-2 בנובמבר 2023, נכנסו לתוקף כללי הרפורמה החדשים לעדכון מדדי המניות. המחזור במניות בבורסה ביום זה הסתכם בכ-7.9 מיליארד שקל.

· ביום ראשון ה-5 בנובמבר, מועד הכניסה לתוקף של העדכון החצי שנתי של מדדי המניות, יתווספו מניות סאפיינס וקמטק למדד ת"א-35.

· לאור הגידול הצפוי בגירעון, האוצר מגדיל את הגיוסים בשוק איגרות החוב.

· הציבור ממשיך להזרים כספים לקרנות הכספיות, ולמשוך כספים מקרנות הנאמנות האקטיביות המשקיעות באג"ח בתל-אביב.

המסחר בתל אביב התנהל על רקע השבוע הרביעי למלחמת "חרבות ברזל" שפרצה ב-7 באוקטובר. השבוע נבלמו ירידות השערים החדות שהחלו עם פרוץ המלחמה והמסחר הסתכם בעליות שערים בדומה למגמה בבורסות מובילות בעולם.

מדד הפחד VTA35 ירד השבוע והגיע לכ-22 נקודות, זאת לאחר שהיה גבוה בטווח של כ-27-26 משך שלושה שבועות קודמים, מאז פרוץ המלחמה.

מדדי ת"א-35 ות"א-90 עלו השבוע ב-5.1% וב-7.9%, בהתאמה, זאת לאחר ירידה חדה של כ-12% ושל כ-17% בהתאמה, מתחילת המלחמה. גם בבורסות מובילות בעולם נרשמו השבוע עליות שערים אך מתונות יותר – עלייה של כ-1% במדדי ה-S&P 500 ו-Dow Jones שבארה"ב, עלייה של פחות מחצי אחוז במדד ה- Euro STOXX 50 שבאירופה ועלייה של כ-1% במדד ה-Shanghai SE באסיה (מדדי חו"ל נכונים ליום רביעי).

עליות שערים אפיינו את כל המדדים הענפיים, בראשם מדדי חברות הנדל"ן ומדד ת"א-ביטוח שעלו השבוע בכ-10% כל אחד, לאחר ירידה של כ-17%-18% מתחילת המלחמה.

התחזקות הדולר ביחס לשקל נבלמה אף היא השבוע. הדולר נחלש בכ-2.9% ביחס לשקל, לאחר עלייה של כ-5.3% מתחילת המלחמה, והגיע לשער של 3.962 שקל. ביום רביעי (ה-1 בנובמבר) הודיע הפד כי הוא מותיר את הריבית בארה"ב ללא שינוי בשיעור של 5.5%.

יצוין כי גם הבנק המרכזי באנגליה (BOE) הותיר ביום חמישי (ה-2 בנובמבר) את הריבית ללא שינוי, בשיעור של 5.25%.

ערב עדכון המדדים החצי שנתי, ב-2 בנובמבר 2023, נכנסו לתוקף כללי הרפורמה החדשים לעדכון מדדי המניות, שלפיהם החישוב של משקל מניה במדד כולל פקטור של הסחירות במניה וכן המשקל נקבע לפי אחוז החזקות הציבור האמיתי במניה ללא מדרגות. מחזור המסחר במניות בבורסה ביום זה הסתכם בכ-7.9 מיליארד שקל, מזה כ-5.9 מיליארד שקל בשלב הנעילה, שהוארך ונמשך 40 דקות. לזינוק במחזורים תרמו בעיקר מנהלי קרנות הסל שביצעו התאמה של נכסי הקרנות.

עליות שערים אפיינו השבוע גם את מדדי איגרות החוב המובילים. איגרות החוב הקונצרניות צמודות המדד הובילו בעלייה של עד כ-3.5%.

יוצאות דופן, איגרות החוב הקונצרניות הכלולות במדד תל בונד דולר שירד השבוע בכ-2% בהשפעת החלשות הדולר ביחס לשקל.

התשואה לפידיון של אג"ח ממשלתי שקלי ל-10 שנים ומעלה המשיכה לעלות בהמשך למגמה בשבועות האחרונים והגיעה לכ-5.3% באמצע השבוע, אך בהמשך ירדה והגיעה לכ-4.9% בסוף השבוע לעומת תשואה של כ-5.2% בסוף השבוע הקודם.

יצוין כי גם התשואה לפידיון של אג"ח ממשלתי שקלי לטווח קצר ולטווח בינוני ירדה השבוע בכ-0.1% והגיעה לכ-3.9%-4.1% בסוף השבוע.

בקרנות הסל נרשמו השבוע, בדומה למגמה מהשבוע הקודם, רכישות של קרנות סל על מדדי מניות בחו"ל, בעיקר על מדד S&P 500, בסכום של כ-190 מיליון שקל, ונרשמו גם רכישות של קרנות סל על מדדי מניות בתל-אביב, בעיקר על מדדי ת"א-125 ואינדקס בנקים ישראל, בסכום של כ-150 מיליון שקל.

בקרנות הנאמנות הציבור המשיך והזרים השבוע לקרנות הכספיות סכום של כ-740 מיליון שקל. בהקשר זה יצוין כי בנק ישראל יגייס בשבוע הבא כ-32 מיליארד שקל בהנפקת מק"מ לציבור.

מנגד, הציבור המשיך ומשך כספים מקרנות המשקיעות באיגרות חוב בת"א, בעיקר מהקרנות האקטיביות, בסכום של כ-540 מיליון שקל.

מדדי מניות

מדד ת"א–35
עלה השבוע ב-5.1%, ומתחילת השנה ירד ב-6.2%.

מדד ת"א–90
עלה השבוע ב-7.9%, ומתחילת השנה ירד ב-7.2%.

מדד ת"א–125
עלה השבוע ב-5.8%, ומתחילת השנה ירד ב-6.2%.

מדד ת"א–SME60
עלה השבוע ב-2.8%, ומתחילת השנה ירד ב-10.5%.

שינוי בהרכב מדד ת"א-35
במועד הכניסה לתוקף של העדכון החצי שנתי של מדדי המניות שיחול ביום ראשון הקרוב, ה-5 בנובמבר 2023, יתווספו למדד ת"א-35 מניות סאפיינס וקמטק, ויגרעו מהמדד מניות אלוני חץ וקנון.

מדדי איגרות חוב

מדד תל גוב-צמודות
עלה השבוע ב-0.4%, ומתחילת השנה ירד ב-4.6%.

מדד תל גוב-שקלי
עלה השבוע ב-1.1%, ומתחילת השנה ירד ב-1.8%.

מדד תל בונד-60
עלה השבוע ב-1.4%, ומתחילת השנה עלה ב-1.4%.

מדד תל בונד-שקלי
עלה השבוע ב-2.0%, ומתחילת השנה עלה ב-.1.4%

הנפקת איגרות חוב חברות
v השבוע בוצעה הנפקה אחת של איגרות חוב לציבור ע"י חברת החשמל בסכום של עד כ-3 מיליארד שקל. החברה ביצעה הרחבה של שתי סדרות אג"ח צמוד מדד בדירוג AAA "מעלות" ו-Aa1 "מידרוג": סדרה של אג"ח עם מח"מ של 8.3 שנים ותשואה לפידיון 3.8%, וסדרה של אג"ח עם מח"מ של 10.9 שנים ותשואה לפידיון 4.0%.

v השבוע בוצעו שתי הקצאות פרטיות של אג"ח למשקיעים מוסדיים בסכום של כ-146 מיליון שקל:

o כ-129 מיליון שקל גויסו ע"י חברת הנדל"ן המניב מגה אור בהרחבת סדרה של אג"ח צמוד מדד עם מח"מ של 2.2 שנים ותשואה לפדיון 3.8%, ודירוג -AA ע"י "מעלות".

o כ-17 מיליון שקל גויסו ע"י חברת הבנייה גבאי מניבים בהרחבת סדרה של אג"ח שקלי עם מח"מ של 2.4 שנים ותשואה לפדיון 8.1%, ללא דירוג.

הנפקת איגרות חוב ממשלתיות

v משרד האוצר הנפיק השבוע איגרות חוב בשווי של כ-2.2 מיליון שקל בבורסה בתל אביב. למרות המצב הבטחוני ובשל הביקוש, הונפקה כמות גדולה פי 1.3 מהמתוכנן. הסכום גויס בהרחבת סדרות כמפורט להלן:
שתי סדרות של אג"ח שקלי לטווח בינוני עם תשואה לפדיון של 4.3% , שתי סדרות של אג"ח שקלי לטווח ארוך עם תשואה לפדיון של 4.6% ו-5.3%, ושתי סדרות של אג"ח צמוד מדד סדרה לטווח בינוני וסדרה לטווח ארוך עם תשואה לפדיון של 1.8% ו-2.1% בהתאמה.

v האוצר פרסם כי הוא מתכנן לגייס כ-14 מיליארד שקל בהנפקות אג"ח סחיר בת"א בחודש נובמבר – יותר מפי שניים מהגיוס החודשי הממוצע מתחילת השנה, במטרה לממן את הגידול בהוצאות הממשלה בשל המלחמה.

שונות

משקיעי חוץ
בנק ישראל פרסם נתונים מהם עולה כי משקיעי חוץ רכשו באוגוסט 2023 מניות בסכום של כ-390 מיליון שקל נטו, בהמשך לרכישות בסכום של כ-4,310 מיליון שקל נטו בחודשים ינואר-יולי 2023.

בנוסף, משקיעי חוץ רכשו באוגוסט 2023 מק"מ בסכום של כ-4.9 מיליארד שקל נטו, ורכשו גם אג"ח ממשלתי בסכום דומה נטו.

מדד משולב
בנק ישראל פרסם כי המדד המשולב למצב המשק לחודש ספטמבר 2023 – טרם פרוץ מלחמת חרבות ברזל – עלה ב-0.32%, ובסיכום הרבעון השלישי של השנה, המדד עלה בקצב דומה לקצב הצמיחה ארוך הטווח.