סקירה שבועית של המסחר: 22 – 26 באוקטובר, 2023

יורד

· מדד הפחד נותר סביב ה-27-26 נקודות - הגבוה ביותר מאז מרץ 2022.
· הדולר המשיך להתחזק ביחס לשקל - עלה לשער של 4.079 שקל -הגבוה זה יותר מ-11 שנה.
· בנק ישראל הותיר את הריבית במשק ללא שינוי בשיעור של 4.75% ופרסם תחזית מאקרו מעודכנת.
· חברת דירוג האשראי הבינלאומית S&P הורידה את תחזית הדירוג של ישראל מ"יציבה" ל"שלילית".
· הציבור ממשיך להזרים כספים לקרנות הכספיות, ולמשוך כספים מקרנות הנאמנות האקטיביות המשקיעות במניות ובאג"ח בתל-אביב.

המסחר בתל אביב התנהל על רקע השבוע השלישי למלחמת "חרבות ברזל" שפרצה ב-7 באוקטובר כשברקע גובר החשש מפני התרחבות המלחמה במזרח התיכון.

השבוע, על רקע המשך הלחימה והשפעתה על המשק, הודיעה התאגדות רשתות המסחר כי רשתות קמעונאיות רבות החלו להוציא עובדים לחל"ת.

הדולר התחזק בכ-1.2% ביחס לשקל השבוע והשלים עלייה של כ-5.7% מתחילת המלחמה, והגיע לשער של 4.079 שקל בסוף השבוע – הגבוה זה יותר מ-11 שנה.

בנק ישראל הודיע ביום שני על הותרת הריבית במשק ללא שינוי בשיעור של 4.75%. בהודעה על החלטת הריבית צוין כי מפרוץ המלחמה חל פיחות משמעותי נוסף בשער החליפין, זאת בהמשך לפיחות מתחילת השנה. האינפלציה שנמצאת עדיין מעל היעד מושפעת רבות מהתפתחות שער החליפין. לכן, למרות האטה הצפויה בפעילות המשק בעקבות הלחימה, הוחלט להותיר את הריבית על כנה ולהתמקד בייצוב השווקים והפחתת אי הוודאות.

הבנק המרכזי באירופה ECB הודיע היום, על הותרת הריבית ללא שינוי בשיעור של 4.5%.

השבוע, חברת דירוג האשראי הבינלאומית S&P אישררה את דירוג האשראי הגבוה של ישראל ברמה של AA- אך הורידה את תחזית הדירוג מ"יציבה" ל"שלילית". זאת לאחר שבשבוע הקודם חברות דירוג האשראי הבינלאומיות Fitch ו- Moody's הודיעו כי הן מותירות את דירוג האשראי של ישראל ללא שינוי, אך הן מכניסות אותו ל"מעקב שלילי" ("rating review for downgrade").

בנוסף Fitch ו-Moody's הודיעו השבוע כי גם הבנקים בישראל, נכנסים ל"מעקב שלילי". הבנקים צפויים להעלות את ההפרשות להפסדי אשראי, לצד מתן הקלות ללקוחות נפגעי הלחימה.

מדדי ת"א-35 ות"א-90 ירדו השבוע ב-3.8% וב-5.7%, בהתאמה. זאת בדומה למגמה בבורסות מובילות בעולם - ירידה של כ-3% במדד ה-NASDAQ שבארה"ב, ירידה של כחצי אחוז במדד ה- Euro STOXX 50 שבאירופה וירידה של כ-1% במדד
ה-Shanghai SE באסיה (מדדי חו"ל נכונים ליום רביעי).

ירידות שערים אפיינו את כל מדדי המניות השבוע, בראשם מדדי ת"א נפט וגז ות"א-ביטוח שירדו בכ-6.3%-6.4%.

ירידות שערים אפיינו גם את כל מדדי איגרות החוב המובילים. את ירידות השערים הובילו איגרות החוב הממשלתיות צמודות המדד לטווח ארוך, שירדו בכ-5%.

התשואה לפידיון של אג"ח ממשלתי שקלי ל-10 שנים ומעלה המשיכה לעלות גם השבוע והגיעה לכ-5.2% בסוף השבוע לעומת כ-5% בסוף השבוע הקודם.

כך גם התשואה לפידיון של אג"ח ממשלתי שקלי לטווח של 2-0 שנים עלתה אף היא השבוע והגיעה לכ-4.1% בסוף השבוע לעומת כ-3.9% בסוף השבוע הקודם, והתשואה לפידיון של אג"ח ממשלתי שקלי לטווח של 5-2 שנים עלתה אף היא השבוע והגיעה לכ-4.3% בסוף השבוע לעומת כ-3.9% בסוף השבוע הקודם. לעומת זאת

יצוין כי, מדד איגרות החוב הקונצרניות תל בונד-דולר ירד השבוע בכ-0.3% חרף התחזקות הדולר, זאת בשל הותרת הריבית במשק ללא שינוי, וממשיך לבלוט בעלייה של 16.6% מתחילת השנה.

ביום חמישי, ה-26 באוקטובר, ערב העדכון החודשי של מדדי איגרות החוב הקונצרניות, הסתכם המחזור היומי באיגרות חוב בבורסה בכ-7.1 מיליארד שקל, מזה כ-3.5 מיליארד שקל באיגרות חוב קונצרניות.

מדד הפחד VTA35 נותר יציב ברמה של כ-27-26 זה שבוע שלישי ברציפות – גבוה פי שניים לעומת הרמה בה היה ערב פרוץ המלחמה. המחזור היומי הממוצע באופציות על מדד ת"א-35 (חודשיות ושבועיות) עלה והסתכם בכ-135 אלף אופציות ביום השבוע, לעומת כ-110 אלף אופציות ביום בשבוע הקודם.

בקרנות הסל נרשמו השבוע, בדומה למגמה מהשבוע הקודם, רכישות של קרנות סל על מדדי מניות בחו"ל, בעיקר על מדד S&P 500, בסכום של כ-140 מיליון שקל.

בשונה מהמגמה בשבוע הקודם, נרשמו השבוע מכירות של קרנות סל על מדדי איגרות חוב חברות בת"א, בעיקר על מדד תל בונד צמודות, בסכום של כ-255 מיליון שקל.

בקרנות הנאמנות הציבור המשיך והזרים השבוע לקרנות הכספיות סכום של כ-1.5 מיליארד שקל.

הציבור המשיך ומשך כספים מקרנות המשקיעות באיגרות חוב בת"א, בעיקר מהקרנות האקטיביות, בסכום של כ-1,030 מיליון שקל, ומשך כספים מקרנות המשקיעות במניות בת"א, בעיקר מהקרנות האקטיביות, בסכום של 135 מיליון שקל.

בנוסף, הציבור הזרים השבוע לקרנות המשקיעות באג"ח בחו"ל סכום של 135 מיליון שקל, ומנגד משך מהקרנות המשקיעות במניות בחו"ל, בעיקר מהקרנות המחקות אחר מדד NASDAQ 100, סכום של כ-105 מיליון שקל.

מדדי מניות

מדד ת"א–35
ירד השבוע ב-3.8%, ומתחילת השנה ירד ב-10.7%.

מדד ת"א–90
ירד השבוע ב-5.7%, ומתחילת השנה ירד ב-13.9%.

מדד ת"א–125
ירד השבוע ב-4.4%, ומתחילת השנה ירד ב-11.3%.

מדד ת"א–SME60
ירד השבוע ב-4.0%, ומתחילת השנה ירד ב-12.9%.

מדדי איגרות חוב

מדד תל גוב-צמודות
ירד השבוע ב-2.2%, ומתחילת השנה ירד ב-5.0%.

מדד תל גוב-שקלי
ירד השבוע ב-1.0%, ומתחילת השנה ירד ב-2.9%.

מדד תל בונד-60
ירד השבוע ב-1.8%, ומתחילת השנה נותר ללא שינוי.

מדד תל בונד-שקלי
ירד השבוע ב-1.5%, ומתחילת השנה ירד ב-0.5%.

הנפקת איגרות חוב חברות

השבוע בוצעו בשוק איגרות החוב שלוש הנפקות לציבור בסכום של כ-848 מיליון שקל:

כ-346 מיליון שקל גויסו ע"י חברת הביטוח הפניקס בהרחבת שתי סדרות של אג"ח בדירוג AA ע"י "מעלות" ו-Aa2 ע"י "מידרוג": סדרה של אג"ח צמוד מדד עם מח"מ של 5.2 שנים ותשואה לפדיון 3.6%, וסדרה של אג"ח שקלי עם מח"מ של 5.0 שנים ותשואה לפדיון 6.0%.

כ-288 מיליון שקל גויסו ע"י קרן ההשקעות במקרקעין ריט 1 בהרחבת שתי סדרות של אג"ח צמוד מדד בדירוג AA ע"י "מעלות": סדרה עם מח"מ של 2.9 שנים ותשואה לפדיון 3.5%, וסדרה עם מח"מ של 6.7 שנים ותשואה לפדיון 3.8%.

כ-214 מיליון שקל גויסו ע"י חברת הנדל"ן המניב אלוני חץ בהרחבת שתי סדרות של אג"ח בדירוג AA- ע"י "מעלות" ו-Aa3 ע"י "מידרוג": סדרה של אג"ח צמוד מדד עם מח"מ של 7.5 שנים ותשואה לפדיון 5.3%, וסדרה של אג"ח שקלי עם מח"מ של 5.1 שנים ותשואה לפדיון 7.4%.

הראל פקדון פרסמה דוח הצעת מדף במסגרתו היא מתכנת לגייס ביום ראשון הקרוב כ-1.6 מיליארד שקל בהרחבת סדרה של אג"ח מובנה מגובה בפיקדונות בבנקים מקומיים. מדובר באג"ח שקלי בריבית משתנה, ת.פ 4.9%, דירוג Aaa.

בנוסף, בוצעו בשוק איגרות החוב השבוע שתי הקצאות פרטיות של אג"ח למשקיעים מוסדיים בסכום של כ-155 מיליון שקל ע"י חברת הנדל"ן המניב פתאל אירופה (כ-151 מיליון שקל) וחברת הבנייה גבאי מניבים (כ-4 מיליון שקל).

הנפקת איגרות חוב ממשלתיות

משרד האוצר הנפיק השבוע איגרות חוב בשווי של כ-2.3 מיליארד שקל בבורסה בתל אביב.

שונות

ריבית בנק ישראל

בנק ישראל הותיר את הריבית במשק ללא שינוי, בשיעור של 4.75% - הגבוה ביותר מאז דצמבר 2006.

תחזית מקרו כלכלית מעודכנת של בנק ישראל – אוקטובר 2023
בנק ישראל פרסם תחזית מקרו כלכלית מעודכנת, שגובשה בעיצומה של מלחמת "חרבות ברזל", לפיה: התוצר צפוי לצמוח בשיעור של 2.3% ושל 2.8% בשנים 2023 ו-2024 בהתאמה (לעומת כ-3% בכל אחת מהשנים בתחזית הקודמת). האינפלציה צפויה לרדת ל-3.5% בשנת 2023 ובשנת 2024 תרד לכ-2.5%. הריבית המוניטרית צפויה לעמוד על 4.0%-4.25% בממוצע ברבעון השלישי של שנת 2024.

לגבי הסביבה העולמית: הצמיחה במשקים המפותחים תסתכם ב-1.2% בשנת 2023 וב-0.8% בשנת 2024. האינפלציה במשקים המפותחים תעמוד על 3.4% ב-2023 ועל 2.4% ב-2024. הריבית הממוצעת במשקים המפותחים צפויה לעמוד על כ-4.9% בסוף שנת 2023, ועל כ-3.9% בסוף 2024.

שיעור האבטלה – ספטמבר 2023
הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה פרסמה ששיעור המועסקים הנעדרים זמנית בגלל סיבות כלכליות או קבוע מעבודתם ירד והגיע לכ-4.0% בספטמבר 2023, לעומת כ-4.1% בחודש הקודם, ושיעור האבטלה ללא נעדרים זמנית מעבודתם, ירד והגיע לכ-3.4% בספטמבר 2023, לעומת כ-3.5% בחודש הקודם.