UBS חושפת את הצפי שלה לשנת 2021: שנה של התחדשות - טלנירי










TLV  |  LDN  |  NY
 
מסחר בבורסה בורסה מסחר בבורסה תחרות המשקיעים מסחר בבורסה

העמלות שלנו

העמלות שלנו

חדשות

אור ירוק לבניית 3,000 יחידות דיור במתחם האלף בראשון לציון‎

מערכת טלנירי | 5/1, 09:53
בקרוב אלפי בעלי קרקעות פרטיות יוכלו להתחיל ולממש את זכיותיהם במתחם

הותר לפרסום: עו"ד דורון לוי חשוד כי סייע לאחים דיין

מערכת טלנירי | 28/12, 09:14
להציג מצגי שווא ולהתחמק מתשלום מסים בסך של למעלה מ-180 מיליון אירו


> > > ניתוחי שוק אנליסטים

UBS חושפת את הצפי שלה לשנת 2021: שנה של התחדשות


UBS
למשקיעים המחפשים אחר "הדבר הגדול הבא" כדאי לבחון הזדמנויות בתחומי ה-פינטק, גרינטק, טכנולוגיה רפואית (Healthtech) ו-5G
• אנו מצפים לכך שהתפוקה הכלכלית והרווחים התאגידיים ב-2021 ישובו לרמותיהם טרום המגיפה
• מומלץ למשקיעים לשקול את הרחבת תיקי ההשקעות שלהם מעבר לחברות האמריקאיות הגדולות, מעבר לאג"ח עם הכנסה קבועה ותשואה נמוכה, ומעבר לדולר אמריקאי
• אנו מצפים שלחלק מהמשתרכים מאחור ב-2020 יהיה הפוטנציאל הגדול ביותר לעליות ב-2021 – עם התמקדות במניות מחזוריות ובמניותיהן של חברות בינוניות
• למשקיעים המחפשים אחר "הדבר הגדול הבא" כדאי לבחון הזדמנויות בתחומי ה-פינטק, גרינטק, טכנולוגיה רפואית (Healthtech) ו-5G
ציריך, 17 בנובמבר 2020 – לאחר שנה חסרת-תקדים, מצפה UBS, קבוצת ניהול ההון הגלובלי המובילה בעולם, לכך שהתפוקה הכלכלית והרווחים התאגידיים ב-2021 ישובו לרמותיהם שלפני-המגיפה.
על פי תרחיש בסיסי, השילוב של תמריצים פיסקליים, המשך שערי הריבית הנמוכים והשקת חיסון והפצתו אמור להפיק תשואות מעל-הממוצע עבור חברות קטנות ובינוניות, מניות פיננסיות ומניות אנרגיה נבחרות, וחברות ממגזרי התעשייה והצריכה המחזורית, זאת על פי הצפי השנתי לשנה הבאה שפרסם משרד מנהל ההשקעות הראשי של UBS Global Wealth Management.

ההמלצות העיקריות של הדוח כוללות את הנקודות הבאות:

• גיוון תיקי ההשקעות לקראת שלב העלייה הבא, עם יותר מניות שייבחרו לא רק מבין החברות האמריקאיות הגדולות והעמידות ששלטו בשוק בשנת 2020. מומלץ למשקיעים לחשוב גלובלית, לחפש פוטנציאל לסגירת פערים, ולזהות מנצחים חדשים בטווח הארוך.
• גיוון בכיוונים אחרים מאשר מזומנים ואג"ח בעלי תשואה נמוכה, וחיפוש אחר תשואות באג"ח ממשלתיות של השווקים המתעוררים הנקובות בדולר ארה"ב, אג"ח אסייתיות עם תשואה גבוהה, ואג"ח Crossover נבחרות הקרובות לקו המפריד בין אג"ח בדירוג השקעה לבין הנפקות נקובות עם תשואה גבוהה.
• התמודדות עם הדולר הנחלש. על המשקיעים לגוון את השקעותיהם בין מטבעות G10 או לכיוון מטבעות של שווקים מתעוררים נבחרים וזהב.

השקעות בתחום ה"פרייבט אקוויטי" והשקעות בנות-קיימא יכולות להיות תוספות רבות-ערך לתיקי ההשקעות. במבט ל-2021, UBS שומרת על העדפתה להשקעות בנות-קיימא עבור משקיעים פרטיים המשקיעים גלובלית.

לדברי מארק האפלה, מנהל השקעות ראשי ב-UBS Global Wealth Management: "לדעתנו 2021 תהיה 'שנת ההתחדשות'. המשמעות של חידוש הצמיחה, מדיניות פיסקלית ומוניטרית מרחיבה ומנהיגות פוליטית טרייה היא שעלינו גם לצפות למנהיגות חדשה בשוק בשנת 2021. מעבר לשנה הקרובה, על המשקיעים לשקול גם מגזרים שעוברים כעת שינויים טכנולוגיים. אם העשור האחרון התבסס בעיקר על השקעה בטכנולוגיה עצמה, לדעתנו העשור הבא יעסוק בהשקעה בגורמים משבשים הקוראים תיגר על הסטטוס קוו בתעשיות אחרות."

הדבר הגדול הבא

במבט קדימה לעשור הבא, המשקיעים צפויים להתמודד עם עולם השרוי בחובות גדולים יותר, פחות שוויוני, מקומי אך גם יותר דיגיטלי, ובמובנים מסוימים יותר בר-קיימא.
ניתן למצוא הזדמנויות בטווח הארוך במגמות שאותן האיצה מגפת הקורונה, מגמות שיסייעו לתדלוק עתיד חדש ובר-קיימא, במיוחד במגזרים העוברים כעת שיבוש טכנולוגי. בין אם מדובר במעבר לכלכלת אפס פליטות פחמן, הצורך ההולך וגובר במערכת בריאות יעילה והוליסטית יותר, או הדחיפה ליותר דיגיטיזציה של השירותים הפיננסיים – החברות החשופות למגמות אלו צפויות ליהנות מצמיחה מעל הממוצע בטווח הארוך יותר. עד 2035 צפוי המעבר ל-5G לבדו ליצור ערך כלכלי בשווי 13.2 טריליון דולר.



ניתוח תרחישים




 
















































תרחיש Upside





תרחיש אמצע





תרחיש Downside





תמונת ההשקעות





גיוון לקראת שלב העלייה הבא (עמוד 23)




התמודדות עם הדולר הנחלש (עמוד 30)




השקעה בדבר הגדול הבא (עמוד 41)





חיפוש אחר תשואות (עמוד 27)




השקעות בנות קיימא (עמוד 51)




גיוון ל"פרייבאט אקוויטי" (עמוד 53)





אסטרטגיית גידור מגוונת, כולל זהב, אסטרטגיות הקצאת נכסים דינמית, משכי זמן ארוכים ומוצרים מובנים הכוללים אופציות (ראו עמוד 26).





התאוששות מהמגיפה





חיסון יעיל ביותר הופך לזמין לכל בכלכלות המובילות ב-1Q21.




הפעילות החברתית מתייצבת לגמרי עד 2Q21.







התמ"ג של המדינות המפותחות חוזר לרמות שלפני-המגפה עד סוף 2021





חיסון יעיל הופך לזמין לכול בכלכלות המובילות ב-2Q21.




גלי הידבקות ב-COVID-19 חוזרים במחצית הראשונה, אך הגבלות לטווח קצר וירידה בחשש הציבור מאפשרות לפעילות החברתית להתייצב לצד השקה של החיסון ב-3Q21




התמ"ג של המדינות המפותחות חוזר לרמות שלפני-המגפה עד 2022





חל עיכוב בזמינות החיסון, או שיעילותו נמוכה מהתחזיות המוקדמות,




חשש הציבור מ-COVID-19 מתגבר, וההגבלות על פעילות עסקית חוזרות שוב ושוב במהלך 2021, דבר שגורם לפעילות החברתית לחזור לשגרה רק בסוף 2021.




התמ"ג של המדינות המפותחות חוזר לרמות שלפני-המגפה עד 2023.





מדיניות כלכלית





מדיניות הבנקים המרכזיים נשארת מקלה, למרות שהיא נוטה לכיוון הידוק בהמשך השנה.

שערי ריבית ריאלית נמוכים ודולר מוחלש דוחפים את הצמיחה הגלובלית





הבנקים המרכזיים שומרים על מדיניות מקלה.




שערי הריבית הריאלית נותרים נמוכים ויציבים





התמיכה במדיניות מוניטרית גדלה במטרה לקזז את השפעות הצמיחה החלשה, אך היא עשויה להצטמצם בהדרגה אם האינפלציה תגדל באופן לא צפוי.




שערי הריבית הריאלית עולים בהתחלה, אך בהמשך נוטים כלפי מטה.





גאופוליטיקה






הממשל האמריקאי מצליח להסכים על עסקה פיסקלית גדולה מהצפוי, קרוב יותר ל-2 טריליון דולר.





ממשל ביידן מתחיל להחזיר חלקית את התעריפים הקיימים על הייצוא לסין, לטובת תמיכה בצמיחה הגלובלית.




 





הממשל האמריקאי מסכים לעסקה פיסקלית בשווי 500 – 1,000 מיליארד דולר, ולא מגדיל את שיעור המס.




יחסי ארה"ב-סין ממשיכים להוות בעיה לטווח הארוך, אך מדיניות החוץ של הנשיא הנבחר ג'ו ביידן יותר צפויה מאשר זו של קודמו.





המשך הערעור על תוצאות הבחירות בארה"ב, או השיח הפוליטי הבין-מפלגתי, יוצרים חוסר ודאות בנוגע למדיניות הפיסקלית.




חילוקי הדעות בין ארה"ב לסין בנושא הסחר שוב מסלימים, והממשל החדש בארה"ב לא מצמצם את היריבות הגאו-אסטרטגית הבסיסית בין ארה"ב לסין.





























































































יעדי סוגי הנכסים ליוני 2021





S&P 500





4,000





3,800





2,900





Euro Stoxx 50





3,900





3,600





2,800





MSCI EM





1,390





1,280





900





SMI)





11,500





11,000





8,800





USD IG spread





60 bps





80 bps





200 bps





USD HY spread





350 bps





400 bps





700 bps





 EMBIG spread)





280 bps





340 bps





550 bps





EURUSD





1.25





1.22





1.12





דהב





USD 1,600–1,700/oz





USD 1,950/oz





USD 2,200–2,300/oz








 



טלנירי מציעה לך את מגוון השירותים תחת קורת גג אחת!

פתיחת חשבון למסחר בארץ ובארה"ב, שירותי איתותים לישראל, ארה"ב והמעו"ף, שירות החזרי מס, תוכנת ניתוח טכני ועוד... השאר את פרטיך ונחזור אליך בהקדם

שם מלא*: טלפון*: דוא"ל:


RSS
- מידע פיננסי לפני כולם  © כל הזכויות שמורות  |  משרד ראשי: יגאל אלון 94, תל-אביב  |  073-250-5855  |  info@talniri.co.il