מעיין וינצ'רס צרפה לפורטפוליו החברה כ- 14 חברות חממה חדשות

מפרסמת דוח על פיו, סך השקעות החברה בחברות חממה ב- 2007 מסתכמות בכ- 56 מיליון ש"ח

מעיין ונצ'ורס מפרסמת היום את תוצאות הפעילות לשנת 2007. החברה הינה חממה טכנולוגית מופרטת, המשקיעה בחברות הזנק בתחילת פעילותן. מעיין ונצ'ורס מתמחה במיזמים עתירי טכנולוגיה בשלבים המוקדמים, בתחומים כמו: מכשור רפואי, חומרים, Homeland security, איכות סביבה, IT ומים.

להלן התפתחויות עיקריות בשנת 2007:
בינואר 2007 הונפקה חברת הפורטפוליו אפליסוניקס בבורסה לני"ע בת"א. אפליסוניקס מפתחת מכשיר אולטראסוני ביתי להסרת שיער לטווח ארוך. שווי שוק אפליסוניקס נכון ליום 31 בדצמבר 2007 הינו 42.9 מיליון ש"ח. שיעור אחזקתה של מעיין באפליסוניקס נכון להיום הינו כ- 24.82% (כ- 18.13% בדילול מלא).

בפברואר 2007 השלימה מעיין את רכישת 95% ממניות איריס ונצ'ורס בע"מ ("חממת שדה בוקר") הפועלת כחממה טכנולוגית פריפריאלית בשדה בוקר ולה 16 חברות אשר יתרת ההשקעה בהן חיובית, מתוכן 8 חברות בתקופת החממה.

ביוני 2007 גייסה מעיין סך של כ- 60 מיליון ש"ח (כ- 54 מיליון ש"ח נטו, לאחר ניכוי הוצאות הנפקה) בדרך של הנפקת אגרות חוב המירות ואופציות לאגרות חוב המירות.
ביולי 2007 השלימה מעיין רכישת כ- 24.9% מהון המניות המונפק והנפרע של קפיטל פוינט (19.3% בדילול מלא), חברה ציבורית הנסחרת בבורסה לני"ע בת"א ובעלת השליטה בשתי חממות פריפריאליות בקצרין ובאופקים. בהמשך פרסמה מעיין הצעת רכש מיוחדת לרכישת כ- 22% נוספים (17.03% בדילול מלא), שהותנתה בקבלת אישור מנהלת החממות לביצוע ההצעה, אם וככל שנדרש. אישור זה, אשר נדרש, לא נתקבל עד ה- 30 באוגוסט ועל כן ביטלה מעיין את ההצעה.

לאחר תאריך המאזן, בפברואר 2008 התקבלה במעיין החלטת מנהלת החממות בעניין "ריבוי חממות בידי בעלים אחד", שקבעה, בין היתר, כי ניתן לאפשר לבעלים אחד שליטה בלא יותר משתי חממות, כי לועדת החממות תהיה הזכות לאשר, לאותו גוף, חממה שלישית לכל היותר, בתנאי שלפחות שתיים מבין שלוש החממות תהיינה בפריפריה וכי בעל שליטה בשלוש חממות, לא יוכל להיות בעל עניין בחממה נוספת. בעקבות זאת דרשה קפיטל כי לאור ההחלטה הנ"ל, על מעיין להפקיד את מניות קפיטל, המוחזקות על ידיה, בנאמנות, ולא לעשות שימוש בזכויות הנובעות למעיין כבעלת מניות בקפיטל היות ולדידם מנועה מעיין מלהיות בעלת עניין בקפיטל.

מעיין פנתה למנהלת החממות, אשר הבהירה, בכתב, כי הכללים שנקבעו בהחלטת מנהלת החממות אינם חלים על רכישת מניות בחברת חממה שלא הייתה חייבת אז באישור ועדת החממות, כיוון שלא היה מדובר ברכישת שליטה בחברה. נוכח האמור, דוחה מעיין את טענות קפיטל פוינט. נכון ליום פרסום הדוח"ות מחזיקה מעין במישרין בכ- 23.55% מהון מניות קפיטל (כ- 19.28% בדילול מלא).

בינואר 2007 חתמה חברת הפורטפוליו מולטיפון על הסכם עם קרן הון סיכון ורטקס, לפיו השקיעה הקרן במולטיפון סך של כ- 590 אלף דולר. מולטיפון מפתחת פלטפורמה, מבוססת שבב ייחודי, לרכיבים אופטיים המשמשים כתוסף למשדר אופטי ברשתות תקשורת אופטיות (כולל רשתות אופטיות פאסיביות). בנובמבר חתמה מולטיפון על מזכר הבנות עם חברה אמריקנית העוסקת בפיתוח עיצוב ושיווק של שבבים לתקשורת. במסגרת מזכר ההבנות התחייבו הצדדים לבצע פיתוח משותף לפתרון המבוסס על הטכנולוגיות של שתי החברות. לאחר הצלחת הפיתוח (ככל שיצליח) בשיווק של שני שבבים (שבב לכל חברה הכולל את הטכנולוגיה של החברה) אשר יאפשרו פתרון כולל המשלב בין הטכנולוגיות. נכון ליום פרסום הדוח"ות מחזיקה מעין במישרין בכ- 33.30% מהון מניות מולטיפון (כ- 30% בדילול מלא).
• בינואר ומרץ 2007 מכרה מעיין מניות חברת הפורטפוליו רידנט נובה, יחד עם אינפיניטי ועם יזמי רידנט נובה, בסך כולל של כ- 340 אלף דולר (חלקה של מעיין 98 אלף דולר ארה"ב). כתוצאה ממכירה זו נוצר למעיין רווח של כ- 292 אלפי ש"ח. רידנט – נובה מפתחת מוצר דנטלי לטיפול שורש. באוקטובר ונובמבר 2007 סיימה רידנט-נובה שני סבבי השקעה נוספים בסך כולל של כ- 550 אלף דולר ארה"ב. מעיין לא השתתפה בסבבי הגיוס הנ"ל. לאחר תאריך המאזן, בחודש מרץ 2008, השלימה רידנט סיבוב השקעה נוסף בסך כולל של כ- 2 מיליון דולר. מעיין לא השתתפה בסיבוב ההשקעה הנ"ל, שעיקרו ממשקיעים חיצוניים. סיבוב ההשקעה משקף לרידנט שווי של כ- 20 מיליון דולר ארה"ב לפני סיבוב ההשקעה. נכון ליום פרסום הדוח"ות מחזיקה מעין במישרין בכ- 22.46% מהון מניות רידנט נובה (כ- 20.6% בדילול מלא).
• בפברואר 2007 חתמה חברת הפורטפוליו מגנ"א על הסכם השקעה לפיו השקיעה מעיין במגנ"א סך של כ- 100 אלף דולר. שוויה של מגנ"א הנגזר מההשקעה האמורה הינו 69.6 מיליון ש"ח. מגנ"א עוסקת בפיתוח מערכת לגילוי מפגעים. בנובמבר 2007 חתמה מגנ"א על הסכם עם בעל מניות קיים במגנ"א, אשר אינו מעיין ו/או מי מטעמה, להשקעת כ- 2 מיליון דולר. שוויה של מגנ"א הנגזר מהשקעה זו הוא כ- 32 מיליון דולר אחרי ההשקעה (שווי של כ- 125.5 מיליון ש"ח). נכון ליום פרסום הדוח"ות מחזיקה מעין במישרין בכ- 7.84% מהון מניות מגנ"א (כ- 7.63% בדילול מלא).
• בנובמבר 2007 קיבלה חברת הפורטפוליו אקספרט דינמיקס, אישור פטנטביליות גורף לבקשת פטנט בינלאומית שהגישה. אקספרט דינמיקס מפתחת תוכנות המאפשרות לזהות בשלבים מוקדמים נקודות תורפה בתכנון של מערכות אלקטרוניות. נכון ליום פרסום הדוח"ות מחזיקה מעין במישרין בכ- 38.71% מהון מניות אקספרט דינמיקס (כ- 30.25% בדילול מלא).
• בנובמבר 2007 הודיעה חברת הפורטפוליו ביו סנס על חתימת בינה לקבוצת משקיעים, במסגרתו התחייבה הקבוצה להשקיע בביו סנס סך של כ-1.981 מיליון ש"ח (חצי מיליון דולר). ביוסנס עוסקת בפיתוח מערכת התראה המבוססת על התנהגות כלבים. לאחר תאריך המאזן, במרץ 2008, התקבל אישור המדען הראשי לביצוע פרויקט מו"פ לפיתוח קולר סלולארי בתקציב של עד כ- 1.5 מיליון ש"ח, כאשר המדען ישתתף בכ- 30% מתקציב זה והיתרה ממקורותיה העצמיים של ביוסנס. החזרת המענק למדען הראשי תבוצע מתמלוגים בגין מכירות הקולר הסלולארי. נכון ליום פרסום הדוח"ות מחזיקה מעין במישרין בכ- 29.34% מהון מניות ביוסנס (כ- 27.79% בדילול מלא).
• בדצמבר 2007 חתמה חברת הפורטפוליו גיזמוקס על הסכם השקעה במסגרתו התחייבה קבוצת משקיעים להשקיע בגיזמוקס סך של כ- 920 אלף דולר ארה"ב. שוויה של גיזמוקס הנגזר מההשקעה עומד על כ- 4 מיליון דולר לפני ההשקעה. בין המשקיעים, חממת שדה בוקר, אשר השקיעה כ- 500 אלף דולר. כן השתתף בהשקעה מר אריה סקופ המכהן כיו"ר דירקטוריון פעיל של גיזמוקס. גיזמוקס עוסקת ביישום של שיטות פיתוח הנהוגות בסביבה של מערכות מחשב שולחניות לפיתוח והרצה של יישומי אינטרנט מורכבים (AJAX ו- Silverlight). ההשקעה נועדה לאפשר מימון לצורך האצת פיתוח המוצר של גיזמוקס ובניית תשתית לתמיכה מסחרית בלקוחות. לאחרונה הגיעה גיזמוקס להסכמה עקרונית עם חברת מיקרוסופט לשיתוף פעולה בין החברות במסגרתו תפעל גיזמוקס בתמיכת מיקרוסופט להוספת יכולות הפיתוח שלה לפלטפורמה של מיקרוסופט, Silverlight, ובכך להופכה לפלטפורמה היכולה לתמוך ביישומים ארגוניים. נכון ליום פרסום הדוח"ות מחזיקה מעין במישרין בכ- 44.84% מהון מניות גיזמוקס (כ- 40.25% בדילול מלא).
• לאחר תאריך המאזן, במרץ 2008 חתמה חברת הפורטפוליו סרג'יקס על הסכם השקעה במסגרתו התחייבה קבוצת משקיעים להשקיע בה סך של כ- 540 אלף דולר. שוויה של סרג'יקס הנגזר מההשקעה הינו 4 מיליון דולר לפני ההשקעה. סרג'יקס מפתחת מערכת הנחייה ממוחשבת של ניתוחים אורתופדיים בזמן אמת. במסגרת הסכם ההשקעה אפשרה סרג'יקס לבצע השקעה נוספת (ממשקיעים קיימים או משקיעים חיצוניים), תוך 120 ימים ממועד הסגירה של הסכם ההשקעה בשווי שאינו נחות משווי ההשקעה ובסכום של עד כ- 2.5 מיליון דולר. נכון ליום פרסום הדוח"ות מחזיקה מעין במישרין בכ- 33.98% מהון מניות סרג'יקס (כ- 28.82% בדילול מלא).

התוצאות העסקיות :

הדוחות הכספיים של חברת הבת חממת שדה בוקר (איריס ונצ'ורס) אוחדו לראשונה מיום ה- 1 באפריל 2007, לכן מספרי ההשוואה לשנה שנסתיימה ביום 31 בדצמבר 2006 אינם כוללים את תוצאות פעילות חממת שדה בוקר.

הרכוש השוטף ליום 31 בדצמבר 2007 הסתכם בכ- 54.9 מיליון ש"ח, לעומת כ- 42.9 מיליון ש"ח ליום 31 בדצמבר 2006. הגידול ברכוש השוטף נובע בעיקר מגידול בהשקעות בניירות ערך סחירים הנובע ברובו מהשקעת מזומנים נזילים שגויסו בניירות ערך סחירים ומהגדלת הכספים לניהול מנהלי התיקים לאחר ההנפקה מחודש יוני 2007. כמו כן, גידול בסך של כ- 3 מיליון ש"ח נובע מגידול בהלוואות גישור שניתנו לחברות חממה במהלך הרבעון השלישי והרביעי של שנת 2007.

סך המזומנים ושווי מזומנים (לא כולל ניירות ערך סחירים ופקדונות לז"א) ליום 31 בדצמבר 2007 הסתכם בכ- 2.9 מיליון ש"ח, לעומת כ- 7.4 מיליון ש"ח נכון ליום 31 בדצמבר 2006. הקיטון נובע מהשקעת המזומנים בניירות ערך סחירים וממימון השוטף בתקופה.
יתרת הכספים מושקעת בניירות ערך סחירים ובפיקדונות נזילים שקליים ודולריים נושאי ריבית ומסווגים בזמן הקצר ובזמן הארוך סה"כ סך של כ- 61 מליון ש"ח ליום 31 בדצמבר 2007 לעומת סך של כ- 38 מליון ש"ח ליום 31 בדצמבר 2006.

סך ההשקעות בחברות חממה ליום 31 בדצמבר 2007 הסתכמו בכ- 56 מיליון ש"ח, לעומת כ- 30.7 מיליון ש"ח ליום 31 בדצמבר 2006. סך ההשקעות בחברה כלולה ליום 31 בדצמבר 2007 הסתכמו בכ- 1.2 מיליון ש"ח, בדומה ליום 31 בדצמבר 2006, בגין השקעה בחברת טכנופלס ונצ'רס בע"מ. סך השקעה אחרת ליום 31 בדצמבר 2007 הסתכמו בכ- 28.8 מיליון ש"ח בגין השקעה בחברת קפיטל פוינט בע"מ.

ההתחייבויות השוטפות ליום 31 בדצמבר 2007 הסתכמו בכ- 9.2 מיליון ש"ח, לעומת כ- 3.4 מיליון ש"ח ליום 31 בדצמבר 2006. הגידול בהתחייבויות השוטפות נובע מגידול בסך כ- 3.3 מיליון ש"ח בחלויות שוטפות (החזרים חודשיים בשנת הפעילות הקרובה, שנת 2008) בגין הלוואות מבנקים וכן מגידול בהשתתפות חברות החממה בהוצאות התפעול של החממה שהתקבלו בדרך של מניות תפעול, והסתכמו בכ- 3.3 מיליון ש"ח.

ההתחייבויות לזמן ארוך ליום 31 בדצמבר 2007 הסתכמו בכ- 88.6 מיליון ש"ח (מתוכם כ- 19.5 מיליון ש"ח הלוואות מהמדען הראשי), לעומת כ- 14.3 מיליון ש"ח (מרביתם הלוואות מהמדען הראשי) ליום 31 בדצמבר 2006. הגידול בהתחייבויות לזמן ארוך נובע מגידול בסך כ- 56.4 מיליון ש"ח בגין הנפקת אגרות חוב המירות למניות ואופציות לאגרות חוב המירות, מגידול בסך כ- 12.6 מיליון ש"ח בהלוואות לזמן ארוך מבנקים ומגידול בגין הלוואות מדען ראשי שמקורן בגידול במספר המיזמים הפעילים בחברה אשר בגינם התקבלו בחברה הלוואות מהמדען הראשי.

ההון העצמי ליום 30 בספטמבר 2007 הסתכם בכ- 65.7 מיליון ש"ח, לעומת כ- 63.1 מיליון ש"ח ליום 31 בדצמבר 2006.
ההכנסות לשנת 2007 הסתכמו בכ- 1.6 מיליון ש"ח, לעומת כ- 1.4 מיליון ש"ח אשתקד. עיקר הגידול נובע מעלייה בהכנסות ממתן שירותים לחברות חממה. עיקר הכנסות החברה אמורות לנבוע מהכנסות מרווחי הון ממימוש חלקה של החברה בחברות חממה. לפיכך, על מנת לשמור על מקורות הון חוזר, גובה החברה תשלומי תקורה מחברות החממה בתקופת החממה בתמורה לסל שירותים שהחברה מספקת להם.

ההפסד מפעילות החברה והחברות המאוחדות , נטו לשנת 2007 הסתכם בכ- 11.3 מיליון ש"ח, לעומת הפסד של כ- 7.1 מיליון ש"ח. הגידול נובע מעלייה בהוצאות הנהלה וכלליות בשל איחוד דוחות חברת הבת חממת שדה בוקר (איריס) החל מאפריל 2007 ואיחוד דוחות חברת הבת חממת דימונה בשנת 2007 במהלך כל השנה, לעומת איחוד לראשונה של דוחות חממת דימונה החל מחודש יולי בשנת 2006.
כמו כן, בשנת 2007 נרשמה הפרשה לירידת ערך השקעות בחברות חממה בסך של כ- 1.3 מיליון ש"ח, נטו (בגין חברת ג'נסיס בע"מ), לעומת כ- 985 אלפי ש"ח, נטו אשתקד. בנוסף, חל גידול בהוצאות המימון, נטו, הנובע בעיקר מהאג"ח להמרה שהונפק בסוף הרבעון השני לשנת 2007 ומהלוואות והתחייבויות לזמן ארוך.


מר צביקה בן פורת, מנכ"ל מעיין ונצ'ורס, מסר: "אנו מסכמים שנה פורה, אשר עמדה בסימן התרחבות פעילותנו מכל הבחינות. בשנת 2007, בצד המימושים, הגדלנו באופן משמעותי את פורטפוליו החברות שלנו. חברת הפורטפוליו אפליסוניקס, שהינה חברה בוגרת אשר סיימה את שלב החממה, הונפקה השנה בבורסה לני"ע. הנפקה זו משקפת את יכולותינו להביא חברות לשלבי הבשלה. רכשנו את חממת שדה בוקר, המונה כ- 16 חברות פעילות, מתוכן 8 חברות בתקופת החממה וכן כ- 24% בקפיטל פוינט, בעלת השליטה בחממות קצרין ואופקים. כמו כן, השקענו בכ- 14 חברות חממה חדשות."

"היקף ההשקעות שביצענו השנה, שהסתכם בכ- 20 מיליון ש"ח, היה חסר תקדים עבורנו ורובו הושקע בהשקעות ראשוניות. כ- 5.5 מיליון ש"ח הושקעו בהשקעות המשך, יחד עם משקיעים חיצוניים, בחברות אשר סיימו את תקופת החממה, בהן זיהינו פוטנציאל עסקי ואנו מאמינים ביכולתן להבשיל לשלבים בוגרים. השנה גייסנו כיו"ר הדירקטוריון בשתי חברות פורטפוליו, ריבולבר וגיזמוקס, את מר אריה סקופ, לשעבר מנכ"ל מיקרוסופט. אנו גאים בגיוס זה, אשר מעיד על האמון הרב בפוטנציאל הגלום בחברות הפורטפוליו שלנו."

מר בן פורת סיכם: "במהלך השנה גייסנו סך של כ- 60 מיליון ש"ח בהנפקת אג"ח ואופציות. העיקרון המנחה אותנו הוא ייצור ערך עתידי עבור משקיעינו."



קבוצת מעיין ונצ'ורס מנהלת פורטפוליו של כ- 52 חברות פעילות (24 חברות חממה ו- 28 חברות בוגרות) תחת מעיין ונצ'ורס עצמה והחברות הבנות חממת דימונה וחממת שדה בוקר. כמו כן, מחזיקה מעיין כ- 23.55% בקפיטל פוינט (19.28% בדילול מלא), חברה ציבורית הנסחרת בבורסה לני"ע בת"א ובעלת השליטה בשתי חממות פריפריאליות בקצרין ובאופקים וכן כ- 11.35% (11.22% בדילול מלא) בטכנופלס, חברה ציבורית הנסחרת בבורסה לני"ע בת"א ועוסקת בביצוע השקעות הון סיכון בחברות Early Stage ומחזיקה בכ- 17 חברות פעילות.