כלל פורקס: בטווח הקצר יתכנו תיקונים קלים אך המגמה ארוכת הטווח היא של התחזקות המטבע האמריקני בארץ

אילוסטרציה - דולר וגרף

המגזר הפיננסי בארה"ב ממשיך להוביל את הגל העכור בשווקים
השבוע צנחו המדדים העיקריים בוולסטריט בכ- 6%. הדאו ג'ונס קבע שיא שלילי שלא נראה מאז שנת 2002 וגם המדדים האחרים בדרך לשם . הדולר בעולם התחזק במהלך רוב השבוע , גם כנגד השקל. ביום ו ' לאחר נפילה חדה במניות בנק אוף אמריקה וסיטיבנק, עקב התגברות השמועות על הלאמתן , יצא הבית הלבן בהודעה מרגיעה כי הוא תומך בהחזקת הבנקים על ידי ידיים פרטיות . על רקע הודעה זו נעצרו בינתיים
הירידות והדולר סגר את השבוע בהיחלשות . הנפט נע בתנודתיות עקב פקיעת החוזה לחודש מרץ ובסופו של דבר ממשיך להיסחר סביב 40 דולר לחבית. הזהב חצה השבוע את רמת 1,000 דולר לאונקיה והוא מסתמן כמפלטם האחרון של המשקיעים בתקופה הקשה ביותר שידע המשק האמריקני מאז ומעולם.

בישראל תחמושת הריבית הולכת ואוזלת ופישר עובר לנשק חדש : רכישת אג "ח
ממשלתיות. לאחר הירידה במדד המחירים לצרכן בינואר בשיעור של 0.5% נראה כי החלטת הריבית שתפורסם מחר בישראל תוביל להורדת ריבית נוספת. הריבית עומדת היום על שיא שלילי של כל הזמנים - 1%. מכיוון שנשק הריבית הולך ואוזל הודיע בנק ישראל ב תחילת השבוע על נשק חדש שבו הוא מתכוון להשתמש על מנת לשמור על יציבות המחירים , לתמוך ביציבות המערכת הפיננסית ולעודד את הצמיחה והתעסוקה.הבנק מתכוון לרכוש אג "ח ממשלתיות וזאת על מנת להגדיל את הנזילות שתעמוד לרשות
בנקים ומוסדות פיננסיים אחרים . בכל יום חמישי הא חרון של החודש יודיע הבנק על סכום הפעילות שלו באג"ח הממשלתיות יחד עם הדיווח שלו על הנפקת המק"מ.

גרמניה רומזת כי תהיה מוכנה לסייע למדינות אחרות במרחב האירו
שר האוצר הגרמני, פר שטיינברוק, אמר השבוע במסיבת עיתונאים כי גרמניה לא תשלים עם מצב של התפוררות גוש האירו עקב היקלעות לקשיים של חלק מחברות האיחוד . למרות שאין סעיף באמנות מרחב האירו המכיל סיוע למדינות חדלות פרעון , במציאות מדינות חזקות ייאלצו לסייע למדינות חלשות יותר .

קצב האינפלציה השנתי בבריטניה 3%
מדד המחירים לצרכן לחודש ינואר שפורסם השבוע בבריטניה מצביע על ירידה בשיעור 0.7% לעומת צפי לירידה גדולה יותר בשיעור 1% . קצב האינפלציה השנתית בבריטניה עומד עתה על 3% . הבנק המרכזי הבריטי ממשיך להעריך כי שיעור האינפלציה יירד בחודשים הקרובים , עקב הירידה בביקושים לנפט ולסחורות הנובעים מהמיתון ההולך ומעמיק. התעשיינים בבריטניה מזהירים מצמיחה שלילית של 3.3% בשנת 2009 התאחדות התעשיינים בבריטניה צופה כי קצב ההתכווצות הכלכלית בשנת 2009 יהיה כפול
מהתחזיות הקודמות ויעמוד על 3.3% . במידה ותחזיות אלה יתממשו מדובר על המיתון החמור בבריטניה זה 30 שנה. נתוני התעסוקה הגרועים , מחירי הבתים שלא מפסיקים לרדת והידרדרות הליש "ט רק מחזקים את ההערכות כי בריטניה צפויה לרשום שישה רבעונים רצופים של התכווצות .

התכווצות שיא לכלכלה היפנית ברבעון הרביעי.
גם הכלכלה היפנית ממשיכה להתכווץ . השבוע פורסם כי התוצר המקומי הגולמי התמ"ג ביפן הצטמצם בשיעור החד ביותר מאז שנת 1974 . ברבעון הראשון בשנת 1974 נרשמה התכווצות של 13.1% ביפן, ואילו ברבעון האחרון של 2008 התקרבה יפן לנתון זה כאשר היא רושמת התכווצות כלכלית של 12.7% . לעומת הרבעון הקודם נרשם קיטון בתמ "ג של3.3% .

הבנק המרכזי היפני מותיר את הריבית ביפן ללא שינוי
הבנק המרכזי של יפן החליט השבוע להותיר את הריבית ללא שינוי בגובה של 0.1% לשנה. בהודעה שאחרי פרסום ההחלטה אמר דובר הבנק כי בכוונתו להרחיב את הזרמת הכספים לשווקים על מנת לעודד את הכלכלה היפנית שמראה צמיחה שלילית גבוהה בהרבה מארה"ב. חברי הבנק אינם אופטימיים וצופים כי המצב הכלכלי ימשיך להידרדר בעתיד הקרוב לפנישהמשק היפני ישוב לפסים של צמיחה.

השבוע הנוכחי:
ביום ו' לקראת תום המסחר נחלש הדולר בצורה משמעותית מול המטבעות האחרים . השבוע יתברר האם זהו באמת היפוך מגמה או ששוב ביצעו סוחרים גדולים מניפ ולציות במטבעות שגרמו לסוחרים רבים לסגור את עסקאותיהם בנקודות הגבלת ההפסד .
גם השבוע ירכזו שני נאומים של יו "ר הפד , בן ברננקי עניין. מדד אמון הצרכנים בארה "ב, שיפורסם ביום ב ' ונתוני התמ "ג במספר מדינות עשויים לעורר, גם הם , עניין אצל סוחרי המט"ח.

נפט: טווח מסחר בשבוע שעבר: 42.69 - 37.11 דשדוש תנודתי
השבוע טולטל מחיר הנפט בחוזקה עקב פקיעתו , ביום שישי האחרון, של החוזה למרץ והפיכתו של החוזה לחודש אפריל לחוזה העיקרי.
בתחילת השבוע הודיע שר הנפט הקטארי , מוחמד סלאח אל סעדה , כי קרטל אוופ "ק מתכוון להודיע על המשך הקיצוץ בתפוקות הנפט . לדבריו, שהם בגדר משאלה , מחיר של 70 דולר הינו מחיר סביר והגיוני לחבית נפט.
ביום ד ' זינק מחיר הנפט עקב ירידה מפתיע ה במלאים של הנפט , לאחר תקופה ארוכה של
עליות. כעת עם גמר התנועות הנובעות מפקיעת החוזה למרץ יבחר השוק כיוון חדש . או חזרה לעבר 50 דולר, אך סבירה יותר ירידה חזרה ל- 35 דולר לחבית לאור המצב הסטטי בשווקים ותחילתו של גל עכור נוסף בוולסטריט.

דולר/שקל ספוט: 4.1475
טווח מסחר בשבוע שעבר: 4.1650 - 4.0370 שורי
בתחילת השבוע פרץ הצמד דולר /שקל את ההתנגדות ברמת 4.09 ומשם החל מהלך התחזקות אגרסיבי של הדולר שנעצר בינתיים ברמת 4.1650 שקל לדולר.
מדד ינואר , שפורסם בתחילת השבוע וירד ב- 0.5% , והגביר את ההערכות כי הריבית תופחת ביום ב ', יחד עם הודעת בנק ישראל על כוונתו לרכוש אג "ח ממשלתיות על מנת להגדיל את הנזילות שתעמוד לרשות בנקים הקפ צה תוך יומיים את הדולר בכ-10 אג' מול השקל.
לאחר סגירת המסחר ביום ו ' נחלש הדולר בעולם בפתאומיות בצורה חדה . אם המהלך הזה
לא יתפוס תאוצה תימשך התחזקות הדולר מול השקל. בטווח הקצר יתכנו תיקונים קלים אך המגמה ארוכת הטווח , הנתמכת מהתחזקות הדולרבעולם, היא גם התחזקות המטבע האמריקני בארץ . שער של 4.20 שקל לדולר, שלא נראה מאז אוגוסט 2007 , הוא היעד הבא.

אירו/דולר ספוט: 1.2835
טווח מסחר בשבוע שעבר: 1.2887 - 1.2512 דובי בתחילת השבוע, שורי בסופ
בתחילת השבוע , לאחר למעלה מחודשיים של ניסיונות הצליח הצמד לשבור מטה את רמת 1.27 דולר לאירו. עקב הוראות עתידיות שחיכו במערכות המסחר והופעלו עם ירידת הצמד מתחת ל- 1.27 צנח הצמד במהירות, עד לרמה של 1.2630 .
בהמשך השבוע בחן את רמת 1.25 אך משם טיפס עד סוף השבוע ובעיקר לקראת סוף יום המסחר ביום שישי , באופן מפתיע, עד לרמת 1.2850 , שכהוא מדלג על הרמה החשובה ב-1.27 .
בתחילת השבוע נראה באם התנועה של יום ו ' היא התחלתו של ההיפוך במגמה או בחינת קצה גבול יכולת הסוחרים בפעם המי יודע כמה.
תמיכה ראשונה נמצאת ב - 1.2700 . התמיכה הבאה נמצאת ב- 1.2490 .
התנגדות ראשונה ממוקמת ב- 1.2990 . ההתנגדות הבאה ב- 1.3080 .
טווח קצר: דשדוש
טווח בינוני: דשדוש
טווח ארוך: דובי

דולר/ין ספוט: 93.03
טווח מסחר בשבוע שעבר: 94.46 - 91.43 שורי
הין שינה בשבוע האחרון את הקורולציה שהיתה לו עם המטבעות האחרים . בחודשים האחרונים כאשר המטבעות האירופיים והאוקיניי ם נחלשו מול הדולר דווקא הין התנהג הפוך .
השבוע היינו עדים לתופעה חדשה שבה הין חזר להתנהג כמו לפני פרוץ המשבר וגם הוא
נחלש מול הדולר בהתאם למטבעות העיקריים.
נתוני התמ"ג הגרועים שפורסמו בתחילת השבוע ביפן , ערערו את עובדת היותו של הין חוף מבטחים בתקופות סוערות . אם השוק יאמץ גישה חדשה זו אנו צפויים להמשך התחזקות הדולר מולו.
הצמד טיפס השבוע עד רמת 94.50 ושם נתקל בינתיים בהתנגדות . אם לא תהיינה הפתעות
אנו צפויים להמשך הטיפוס, לפחות עד בחינה נוספת של 94.50 ין לדולר.
התנגדות ראשונה נמצאת ב- 94.50 .
תמיכה ראשונה נמצאת ב- 92.90 . לאחריה נמצאת רמת 90.90 .
טווח קצר: מעט שורי
טווח בינוני: דובי
טווח ארוך: דובי

ליש"ט/דולר ספוט: 1.4425
טווח מסחר בשבוע שעבר: 1.4484 - 1.4092 דשדוש
השבוע נע הצמד בטווח מחירים מצומצם , יחסית לחודשים הסוערים האחרונים , של כ- 400 נקודות.
רמה מעט גבוהה מ- 1.40 תומכת בצמד כבר כמעט חודש . המשך נתונים פונדמנטליים קשים בבריטניה ידחפו את הצמד אל מתחת לרמה זו.
תמיכה ראשונה נמצאת ב- 1.4150 , לאחריה נמצאת 1.4040 .
התנגדות ראשונה נמצאת ב- 1.4510 . אחריה 1.4630 .
טווח קצר: דשדוש
טווח בינוני: דובי
טווח ארוך: דובי

דולר/פר"ש ספוט: 1.1525
טווח מסחר בשבוע שעבר: 1.1884 - 1.1461 שורי בתחילת השבוע, דובי בסופו
במהלך כל השבוע המשיך הצמד במגמת העל ייה שלו , כאשר הוא מתקרב לרמת 1.1900 פר"ש לדולר בה לא ביקר מאז אמצע דצמבר 2008 . היחלשות הדולר הפתאומית , לקראת תום יום המסחר ביום שישי , לא פסחה גם על הפר"ש וגרמה לצמד לאבד מערכו בתוך שעות ספורות למעלה מ- 400 נקודות.
למרות התנועה החדה , אין היא שוללת בינתיים את המגמה ארוכת הטווח של התחזקות הדולר ואם תימשך יעדה הן הרמות מנובמבר ודצמבר ב- 1.22 עד 1.23 פר"ש לדולר.
התנגדות ראשונה נמצאת ב- 1.1620 . ההתנגדות הבאה נמצאת ב- 1.1715 .
תמיכה ראשונה נמצאת בשער של 1.1510 . התמיכה הבאה מצויה ב- 1.1385 .
טווח קצר: דשדוש
טווח בינוני: דשדוש
טווח ארוך: שורי

אל תגידו שלא אמרתי לכם
התנועה החדה ביום ו ' האחרון, בה נחלש הדולר בפתאומיות, מטרידה את סוחרי המט"ח לא
מעט. גם אם תפספסו הזדמנויות , אולי כדאי להמתין כמה ימים עד להתבהרות התמונה
והבנה לאן הולכים מכאן.