הראל פיננסים לקראת דוחות פרטנר: לתוצאות הרבעון משמעות נמוכה יחסית לאור התמורות הכלכליות במשק

המשבר הכלכלי עדיין אינו צפוי לתת אותותיו - מעריכים כי השפעתו תבוא לידי ביטוי ברבעונים הבאים
פרטנר צפויה לפרסם את תוצאותיה לרבעון הרביעי לשנת 2008 ביום ב' ה-23/02/09. אנו צופים לתוצאות סבירות, זאת לאור עיתוי חגי תשרי, שער הדולר והשקת שירותי הטלפוניה והקישוריות לאינטרנט. המשבר הכלכלי עדיין אינו צפוי לתת אותותיו ואנו מעריכים כי השפעתו תבוא לידי ביטוי ברבעונים הבאים. הערכותינו עשויות להתברר כשמרניות אולם לתוצאות הרבעון משמעות נמוכה יחסית וזאת לאור התמורות הכלכליות במשק.

הנחות מודל לרבעון הרביעי – אנו מניחים גיוס של כ- 24 אלף מנויים, ו- ARPU של כ- 154 ₪. אנו צופים ל-EBITDA של כ- 513 מיליון ₪, כ- 33.4% מההכנסות.

מספרי השוואה לרבעון הרביעי אשתקד – מלבד שינוי שיטת חישוב המנויים בשנת 2008, נזכיר כי הרבעון המקביל אשתקד היה מושפע ממספר סעיפים חד פעמיים (מענק לעמיקם כהן והחזרי מס) וכן מניידות המספרים.