סיכום חודשי של נכסי תעשיית קרנות הנאמנות

מיטב דש

הקרנות המנוהלות סבלו מיציאת כספים בסכום של כ-1.105 מיליארד ₪, בעוד המחקות גייסו כ-900 מיליון ₪.
הקרנות המנייתיות: (כולל הגמישות) בעקבות עליות חדות בשערי המניות בחודש אוגוסט, הקרנות המנייתיות רשמו גיוס גבוה, הנאמד בכ-690 מיליון ₪, בהובלת הקרנות המחקות המתמחות בחו"ל.
קרנות אג"ח חו"ל: עולות מעט בקצב הגיוסים מחודש שעבר: כ-390 מיליון ₪.

גם קרנות אג"ח מדינה ממשיכות אמנם לגייס, אבל בקצב איטי יותר מהממוצע מתחילת השנה ומסיימות את החודש עם גיוס של כ-180 מיליון ₪.

קרנות אג"ח חברות: לראשונה מאז חודש ינואר הן חוזרות לגייס: כ-110 מיליון ₪.
שיאנית הפדיונות - קרנות אג"ח כללי פודות זה חודש שביעי ברציפות, וגם החודש הן רושמות את הפדיון הגדול ביותר: כ-1.115 מיליארד ₪.

חודש אוגוסט הסתיים במגמה חיובית חזקה במיוחד במדדי המניות המקומיים ובארה"ב, בעוד ירידות שערים ציינו את שוקי המניות באירופה, ואילו מגמה מעורבת ציינה את שוקי המניות במזרח הרחוק. אגרות החוב הקונצרניות והממשלתיות סיכמו גם הן את החודש בעליות שערים נאות. קצב הפדיונות בקרנות המסורתיות (אקטיביות ופאסיביות) ירד בחדות והסתכם בכ-205 מיליון ₪ "בלבד" לעומת פדיון של כ-2.46 מיליארד ₪ בחודש יולי. כמו כן, בשבוע האחרון של החודש המגמה אף השתנתה, והשבוע הסתיים בגיוס חיובי של כ-165 מיליון ₪.

הקטגוריות הפודות ביותר היו אג"ח כללי (1.115 מיליארד ₪) והקרנות השקליות (כ-545 מיליון ₪). ואילו המגייסות העיקריות היו הקרנות המנייתיות עם 690 מיליון ₪. תעשיית קרנות הנאמנות כולה רושמת גיוסים של כ-160 מיליון ₪, הנחלקים לגיוסים של כ-900 מיליון ₪ בקרנות המחקות, כ-365 מיליון ₪ בקרנות הכספיות, ולפדיון של כ-1.105 מיליארד ₪ בקרנות המנוהלות. כך, עפ"י אומדנים והערכות שבוצעו ע"י כלכלני מיטב דש. יצויין, כי בהשוואה לחודש יולי, הפדיונות בקרנות המנוהלות ירדו ביותר מ-2 מיליארד ₪, ולעומת זאת, הקרנות המחקות הגדילו בשיעור ניכר את הגיוסים.

מגמה חיובית חדה במדדי המניות*: מדדי ת"א 35 ות"א 125 רשמו בסיכום חודשי תשואה חיובית גבוהה במיוחד של עד כ-6%. ומדד ת"א 90 זינק ב-7.3%. בעולם הרחב, מדד נאסדק קפץ ב-5.4%, הדאקס ירד בכ-2.4% והניקיי עלה ב-1.4%. הקרנות המנייתיות1 גייסו החודש סכום גבוה של כ-690 מיליון ₪. העליות הנאות מאוד במדדי המניות בארץ הצליחו רק למתן משמעותית את קצב יציאת הכספים מהקרנות המנייתיות המתמחות בישראל, אבל עדיין לא להביא לגיוס חיובי, והן רשמו פדיון קטן של כ-45 מיליון ₪ "בלבד" (המחקות גייסו כ-115 מיליון ₪ בעוד המנוהלות פדו 160 מיליון ₪). הקרנות המתמחות במניות בחו"ל הציגו שוב חודש מצויין עם גיוס גבוה של כ-640 מיליון ₪, קרוב ל-60% מהם בקרנות המחקות, והקרנות הגמישות אף הן סיימו חודש טוב עם גיוסים הנאמדים בכ-95 מיליון ₪.
*כל הנתונים נכון ל-30.8.18 שהוא היום האחרון למסחר בת"א

קרנות אג"ח כללי, בדגש על קרנות מעורבות עם חשיפה מנייתית1 כגון קרנות 10/90, 20/80, 30/70 וכד' ממשיכות לסבול ממגמת הפדיונות הניכרים מאז חודש פברואר, וגם החודש הן פדו את הסכום הגדול ביותר בתעשיית קרנות הנאמנות, אשר נאמד בכ-1.115 מיליארד ₪. מתחילת השנה קרנות אג"ח כללי פדו סכום עצום הנאמד בכ-8.18 מיליארד ₪ (וזה כולל גיוס של 2.1 מיליארד שקל בינואר 2018), והן ממשיכות להיות קבוצת הקרנות הפודה ביותר מתחילת השנה.

אגרות החוב הקונצרניות סיכמו את אוגוסט במגמה חיובית נאה: מדדי התל-בונד 20,40,60 רשמו החודש תשואה חיובית גבוהה של עד 1.05%. בעקבות עליות השערים הנאות, קרנות אג"ח קונצרני חוזרות לגייס החודש, לראשונה מאז חודש ינואר, סכום הנאמד בכ-110 מיליון ₪, ועדיין, מתחילת השנה, קרנות אג"ח קונצרני פודות סכום של כ-160 מיליון ₪. עם זאת, התופעה המעניינת כאן היא שהקרנות המחקות בקטגוריה זו גייסו סכום גדול של כ-400 מיליון ₪, בעוד הקרנות המנוהלות פדו כ-290 מיליון ₪.

אגרות החוב הממשלתיות רשמו החודש עליות שערים - מדד ממשלתי כללי רשם החודש עלייה קלה יחסית של 0.3%. בעקבות עליות השערים שנרשמו קרנות אג"ח מדינה מסיימות את החודש עם גיוס של כ-180 מיליון ₪. מתחילת השנה קרנות אג"ח מדינה גייסו סכום גדול מאוד של כ-2.975 מיליארד ₪, שעומד בניגוד גמור ליציאת הכספים שנרשמה בקרנות אג"ח כללי, מה שמקנה להן את המקום הראשון בגיוסים מבין הקרנות המסורתיות.

מגמה מעורבת באפיק השקלי – הקרנות השקליות ממשיכות במומנטום השלילי, ופודות החודש סכום גבוה הנאמד בכ-545 מיליון ₪. מתחילת השנה הקרנות השקליות רשמו פדיון של כ-2.96 מיליארד ₪. לעומתן, הקרנות הכספיות גייסו באוגוסט 350 מיליון ₪. הגיוס הזה נחלק בין הקרנות הכספיות השקליות שפדו כ-30 מיליון ₪ והקרנות הכספיות המט"חיות שגייסו כ-380 מ' ₪.

קרנות אג"ח חו"ל ממשיכות במגמת הגיוסים של החודשיים האחרונים, ואף מעלות מעט את קצב הגיוס, לסכום של כ-390 מיליון ₪. מתחילת השנה, קרנות אג"ח חו"ל גייסו סכום של כ-510 מיליון ₪.

תעשיית הקרנות מנהלת נכון ליום 30.08.18 כ-243.3 מיליארד ₪. הקרנות המסורתיות (בנטרול הקרנות הכספיות) מנהלות כ-225.7 מיליארד ₪ והקרנות הכספיות מנהלות כ-17.6 מיליארד ₪.

** הנתונים שמחושבים לגבי יום חמישי (30.8.18) הינם אומדן בלבד, מאחר שהנתונים המעודכנים לגבי קרנות חו"ל מתקבלים רק ביום שני בשבוע שלאחר מכן. לפיכך, ייתכנו שינויים בנתונים הסופיים. הנתונים בכתבה מותאמים לתיקון שנעשה לגבי 23.08.18, יום חמישי.