ת"א תפתח בצבע אדום עמוק בהמשך למגמה העולמית

ירידות חדות אמש בוול סטריט והבוקר בשוקי אסיה יכתיבו את המגמה
הבוקר פתיחה אדומה , בהתאם למגמה העולמית,
אתמול, מדדי המניות בת"א פתחו בעליות של עד אחוז, ועם הנתונים בשליליים מגרמניה, הפסד גדול ובלתי צפוי של כ 6.7 מיליארד דולר בדויטשה בנק החלו הירידות, שהחריפו לקראת סיום המסחר ובשלב הנעילה, פרקו את השוק באחוז נוסף, מדד ת"א 25 סיים בירידה של 3.1%, ל 660.26, (תנודה תוך יומית של 4% ), מדד הנדל"ן ירד 6.4%.
המדדים בארה"ב סיימו יום תנודתי במגמה שלילית , הדאו ג'ונס ירד 3%, הנסדא"ק ירד כ 3.67% ה S&P ירד 3.42%, ומדדי אירופה ירדו זה היום השישי ב 4.5% בממוצע.במזרח המגמה השלילית חזרה ביתר שאת, לאחר יום אחד של עליות שבא לאחר 5 ימי ירידות, את הירידות מובילים הבנקים, חברות האנרגיה המחצבים ותעשיית הרכב, הניקיי היפני יורד כ 4.5%, הונג קונג יורדות כ 4.1% אוסטרליה יורדת כ 4.5% החוזים העתידיים בארה"ב מגלמים ירידה של מעל ל 1%. ביום שני הקרוב לא יהיה מסחר בארה"ב, המשך יום המסחר בארץ יהיה מושפע מהתנודתיות השווקים באירופה, בעיקר הדאקס הגרמני, והחוזים העתידיים בארה"ב.
הנפט יורד ל 36$ הנימוקים העיקריים, מזג אויר קר, קיצוץ נוסף בתפוקת הנפט, גידול במלאים, הזהב ב 810$ היין ב 89 יין לדולר, והדולר ב 1.31 אירו לדולר.
"המלחמה בעזה" לקראת סיום, תוך הצגת ניצחון החמאס על ישראל. המלחמה לא השפיעה על מדדי המניות, ניצני השפעה רואים באגרות החוב של המדינה, כיום ידוע שנוצר חור מעל 5 מיליארד ₪ בתקציב, למימון המלחמה, והוא גדל ב כ- 2 מיליארד בשבוע.
השבוע מתחילים להישמע קולות שהמיתון במדינה רק בפתח, המצב יחריף, גידול בגירעון הכלכלי האטה בייצוא, ושהמצב יחמיר, אני מבקש מהקוראים לקרוא ולנתח בזהירות את המידע.
בארץ שריפה "פרצה" במפעל אגן כמיקלים מקבוצת "מכתשים", המפעל ממקום בכניסה לאזור התעשייה של אשדוד, כיצד זה ישפיע על מניית מכתשים אגן?, פושטת רגל חדשה- חברת התקשורת נורטל. חברות ישראליות יפגעו ישירות מכך, לדוגמא: אודיוקודס ואלווריון ואחרות, חברת פוטאש ירדה כ- 8%, אפקט ההשפעה על כיל והבורסה הישראלית, מניית הבנק הגדול סיטי קרסה ב 23%, הבנק עומד להתרסק, או להיפרד למרכיביו (הגג + סיטי).
בתקופה האחרונים רואים הסטת כספים מהאפיקים הממשלתיים לאפיקים נושאי תשואה גבוהה יותר. ישנן מספר מחשבות לאן זורם הכסף, אחת ההנחות אומרת, המשקיע שהיה סולידי מוכר אגרות חוב ממשלתיות וקונה אגרות חוב קונצרניות, או מניות, הנחה אחרת נוגעת לעלויות המלחמה, המדינה צריכה משאבים נוספים למימון המלחמה, ינפיקו אגרות חוב בתשואה גבוהה יותר, והרווחים שהיו ב 2008, לא יהיו, וצריך להקדים רפואה למכה, כי התשואות בעליה. כמו שציינתי בעבר, לא פעם השלב של יציאה ממיתון או משבר עובר דרך מלחמה, .במשך היום, המחזור במניות היה נמוך. כתוצאה מכך, ההשפעה של מחזור קונים קטן משמעותית על המגמה.
מגזר לתשומת לב, בשוק ההון ישנו מגזר קטן, עם "חלום", שמתחילת השנה קיימות בו מניות שעולות בעשרות אחוזים, המגזר הוא "הביומד", ישנן חברות, שקיימת בהן פעילות שהתוצאה הבורסאית היא עליות חזקות.
האוצר בתקופה הקרובה אינו מנפיק מספיק אגרות חוב, ובעצם דוחה את הבעיה להמשך השנה, אנו עומדים בפני גל פדיונות באגרות החוב הממשלתיות (סוף תקופה), ואין אג"ח ממשלתי חדש, שמונפק בכמויות מספיקות, לקליטת כל הכספים שמשתחררים, למעט השקעה האפיקים הקיימים, לכן אני חושב שהכסף הפנוי יהיה מופנה לרכישת אג"ח קונצרני, ואפיקי השקעה אחרים.
היום ישנן מניות רבות שירדו באחוזים ניכרים וחזרו הרבה שנים אחורה ברמת מחיריהן, וזה אטרקטיבי לקנות אותן בתקופה הנוכחית, בפיקדונות התשואה מאד נמוכה, כ 0.8% לשנה, ומי שמעוניין בתשואה צריך לשקול לעבור לאפיקי השקעה אחרים, נושאי תשואה גבוהה יותר וברמת סיכון גבוהה יותר, כאג"ח קונצרני, ומניות.
הקרב האחרון של הנגידים לקראת סיום, בארה"ב הריבית אפס, באירופה ושאר המדינות יפחיתו הריבית למינימום, הריבית בארץ לפני הפחתה נוספת של 0.25-0.5%, לאחר ההפחתות, הנגידים של הבנקים, יצטרכו פתרונות יצירתיים חדשים בכדי לשלוט על הכלכלות, לדעתי בטווח הקצר, מהלך זה ישפיע על עליית הדולר ביחס למטבעות האחרים.
מעגל מחוסרי העבודה בעולם וגם בישראל ממשיך לעלות, צריך להתארגן ליום של אחרי, כל יום מודיעים על מפוטרים חדשים, פיטורים, קיצוצים, הקטנת משכורות לבכירים וזוטרים, במגזרים הולכים וגדלים כחברות בשוק ההון, משרדי רו"ח, עורכי דין, היי-טק נדל"ן תעשייה שירותים מסחר מלונאות ועוד היד נטויה, מציאות זאת מעמיקה את ההאטה והמיתון בארץ.

דורון סרטנה הוא מנכ"ל משותף בחברת ניהול התיקים מבזק שוקי הון בע"מ. www.mivzak-capital.com


אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור מניות ספציפיות או את השוק , סקירה זו מוגשת כאינפורמציה אינפורמטיבית בלבד