השווקים בת"א יגיבו בחיוב לטרנד העולמי להמשך עליות

היום מחר הם ימים קריטיים, מאחר וחולשה תעמיק את הירידות למטה ומאידך חוזקה תזניק אותנו חזרה למעלה ותביא אור ירוק בעיניים
הבוקר פתיחה מעורבת חיובית , בהתאם למגמה העולמית,
אתמול, מדדי המניות בת"א פתחו בצבע אדום, ולקראת סיום במסחר הירידות התמתנו מדד ת"א 25 סיים בירידה של 0.37%, ל 681.37, מדד הנדל"ן עלה 2.07%.
היום היה יום נוסף של עליות באג"ח השקלי, באג"ח הצמוד, באג"ח הקונצרניים ובדולר, כאשר רב שווקי המניות ירדו, לתשומת הלב, מדדי התלבונד עלו מתחילת השנה בממוצע כ 7%, המשמעות עליות נאות באגרות החוב המובילות שנשחטו בשנה שעברה.
התנהלות השווקים המנייתיים מושפעת רק מהנעשה בעולם התנודה של העליות והירידות נמצאת מחודש אוקטובר בתחום מוגדר, לכן התיקון מטה בשווקים הגיע בנקודות ההתנגדות הקיימות כיום, המדדים בארה"ב סיימו יום תנודתי במגמה מעורבת עם היבט חיובי, הדאו ג'ונס ירד רק 0.3%, הנסדא"ק עלה כ 0.42% ה S&P עלה 0.2%, ומדדי אירופה ירדו זה היום החמישי ב 1.5% בממוצע.
במזרח המגמה חיובית היום הראשון לאחר 5 ימי ירידות, את העליות מובילים הבנקים, חברות האנרגיה והמחצבים, הניקיי היפני עולה כ 0.5%, המניות הסיניות עולות כ 1.5% אוסטרליה עולה כ 0.5% החוזים העתידיים בארה"ב מגלמים עליה של כ 0.5%.
המשך יום המסחר יהיה תלוי בתנודתיות השווקים באירופה, בעיקר הדאקס הגרמני, והחוזים העתידיים בארה"ב.
"המלחמה בעזה" לקראת סיום, תוך הצגת ניצחון החמאס על ישראל. המלחמה לא השפיעה על מדדי המניות, ניצני השפעה רואים באגרות החוב של המדינה, כיום ידוע שנוצר חור מעל 5 מיליארד ₪ בתקציב, למימון המלחמה, והוא גדל ב כ- 2 מיליארד בשבוע.
הנפט סיים יום תנודתי בסופו עלה חזרה מעל ל 38$ הנימוקים העיקריים, מזג אויר קר, קיצוץ נוסף בתפוקת הנפט, הזהב ב 825$ היין ב 89 יין לדולר, והדולר ב 1.32 אירו לדולר.
בתקופה האחרונים רואים הסטת כספים מהאפיקים הממשלתיים לאפיקים נושאי תשואה גבוהה יותר. ישנן מספר מחשבות לאן זורם הכסף, אחת ההנחות אומרת, המשקיע שהיה סולידי מוכר אגרות חוב ממשלתיות וקונה אגרות חוב קונצרניות, או מניות, הנחה אחרת נוגעת לעלויות המלחמה, המדינה צריכה משאבים נוספים למימון המלחמה, ינפיקו אגרות חוב בתשואה גבוהה יותר, והרווחים שהיו ב 2008, לא יהיו, וצריך להקדים רפואה למכה, כי התשואות בעליה. כמו שציינתי בעבר, לא פעם השלב של יציאה ממיתון או משבר עובר דרך מלחמה, .במשך היום, המחזור במניות היה נמוך. כתוצאה מכך, ההשפעה של מחזור קונים קטן משמעותית על המגמה.
מגזר לתשומת לב, בשוק ההון ישנו מגזר קטן, עם "חלום", שמתחילת השנה קיימות בו מניות שעולות בעשרות אחוזים, המגזר הוא "הביומד", ישנן חברות, שקיימת בהן פעילות שהתוצאה הבורסאית היא עליות חזקות.
האוצר בתקופה הקרובה אינו מנפיק מספיק אגרות חוב, ובעצם דוחה את הבעיה להמשך השנה, אנו עומדים בפני גל פדיונות באגרות החוב הממשלתיות (סוף תקופה), ואין אג"ח ממשלתי חדש, שמונפק בכמויות מספיקות, לקליטת כל הכספים שמשתחררים, למעט השקעה האפיקים הקיימים, לכן אני חושב שהכסף הפנוי יהיה מופנה לרכישת אג"ח קונצרני, ואפיקי השקעה אחרים.
היום ישנן מניות רבות שירדו באחוזים ניכרים וחזרו הרבה שנים אחורה ברמת מחיריהן, וזה אטרקטיבי לקנות אותן בתקופה הנוכחית, בפיקדונות התשואה מאד נמוכה, כ 0.8% לשנה, ומי שמעוניין בתשואה צריך לשקול לעבור לאפיקי השקעה אחרים, נושאי תשואה גבוהה יותר וברמת סיכון גבוהה יותר, כאג"ח קונצרני, ומניות.
הקרב האחרון של הנגידים לקראת סיום, בארה"ב הריבית אפס, באירופה ושאר המדינות יפחיתו הריבית למינימום, הריבית בארץ לפני הפחתה נוספת של 0.25-0.5%, לאחר ההפחתות, הנגידים של הבנקים, יצטרכו פתרונות יצירתיים חדשים בכדי לשלוט על הכלכלות, לדעתי בטווח הקצר, מהלך זה ישפיע על עליית הדולר ביחס למטבעות האחרים.
מעגל מחוסרי העבודה בעולם וגם בישראל ממשיך לעלות, צריך להתארגן ליום של אחרי, כל יום מודיעים על מפוטרים חדשים, פיטורים, קיצוצים, הקטנת משכורות לבכירים וזוטרים, במגזרים הולכים וגדלים כחברות בשוק ההון, משרדי רו"ח, עורכי דין, היי-טק נדל"ן תעשייה שירותים מסחר מלונאות ועוד היד נטויה, מציאות זאת מעמיקה את ההאטה והמיתון בארץ.

דורון סרטנה הוא מנכ"ל משותף בחברת ניהול התיקים מבזק שוקי הון בע"מ. www.mivzak-capital.com


אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור מניות ספציפיות או את השוק , סקירה זו מוגשת כאינפורמציה אינפורמטיבית בלבד