הבורסה בת"א תפתח במגמה מעורבת בנטיה לירידות

באסיה נטיה לירידות, צניחת מניות חברות האשלג ישפיעו על כי"ל אך המשך האוויריה החיובית סביב סימני הגז יאזן
הבוקר פתיחה שלילית, עם המגמה העולמית, (הנוצרים בארה"ב לא אוהבים את הספרה 13),
אתמול מצאו סימני גז ליד חיפה, המניות הקשורות זינקו ב 15-30%, מדדי המניות בת"א פתחו בצבע אדום, בשעות הצהריים עברו לטריטוריה ירוקה, כפסע ממדד 700 הנק', ושוב למטה, מדד ת"א 25 סיים בירידה של 1.15%, ל 683.88, מדד הנדל"ן ירד 6.54%, אתמול, "כוכב הבוקר" היה מנכ"ל דן אנד ברדסטריט, הוא רק אמר בלי ביסוס, "שבנק ישראלי" עומד בפני קריסה והתמוטטות, חצי מדינה הייתה בהיסטריה של מה עושים עם הפיקדונות, הבה נמשוך את כל הכסף כל עוד יכולים, בו נפזר בין מספר בנקים ועוד, למה הוא יוצר פאניקה מיותרת? האם הוא רוצה אפקט 1929 בישראל? הציבור נמצא בעצבים מתוחים, דבריו גובלים בחוסר אחריות ברמה לאומית!!! או שהוא יודע משהו שהציבור לא יודע, אז היכן השקיפות? האם זה תפקידו? איפה בנק ישראל? נגיד הבנק? מי אחראי על מצב הבנקים?, מי יעמיד אותו במקומו??.
היום היה יום נוסף של עליות באג"ח השקלי, באג"ח הצמוד, באג"ח הקונצרניים ובדולר, כאשר רב שווקי המניות ירדו, לתשומת הלב, מדדי התלבונד עלו מתחילת השנה בממוצע כ 7%, המשמעות עליות נאות באגרות החוב המובילות שנשחטו בשנה שעברה.
אתמול הייתה כתבה בעיתון, על המכונות לייצור כסף שעובדות בשוק ההון, האלגוריתם נגד האדם!!, כנראה שכחנו מהי מטרתה של הבורסה לני"ע, להזכירכם, "לאפשר לחברות לגייס כסף", בנוסף לאשראי מהבנקים, ולציבור להיות שותף ברווחים, אך היום האדם צריך לשרוד מול המכונה, מעניין מה הנהלת הבורסה עושה בנידון.
התנהלות השווקים המנייתיים מתעלמת מה-"מלחמה בעזה", ומושפעת רק מהנעשה בעולם התנודה של העליות והירידות נמצאת מחודש אוקטובר בתחום מוגדר, לכן התיקון מטה בשווקים הגיע בנקודות ההתנגדות הקיימות כיום, העמקת החולשה בשוק האמריקאי, הירידה במחירי הנפט אל מתחת ל 38$ לחבית, הירידה במחירי הסחורות והאנרגיה העמקת המיתון, דוחות חלשים של חברות, גורמות לשווקים העולמיים להמשיך להיות בצבעים אדומים ולרדת מטה, המדדים בארה"ב ירדו עקב הסיבות שמניתי, הדאו ג'ונס 1.4%, הנסדא"ק ירד כ -1.5% ה S&P -2.2%, ומדדי אירופה ירדו כ 1.5%.
במזרח המגמה בעיקרה שלילית, היום החמישי של ירידות, את הירידות מובילים הבנקים, חברות האנרגיה והמחצבים, הניקיי היפני יורד כ 4.5%, האנג סאנג ללא שנוי, קוריאה –בעליה קלה, אוסטרליה בירידה -1.2% החוזים העתידיים בארה"ב (ב0530) מגלמים עליה של כ 0.4%.
המשך יום המסחר יהיה תלוי בתנודתיות השווקים באירופה, בעיקר הדאקס הגרמני, והחוזים העתידיים בארה"ב.
הנפט שביום שלישי שעבר עבר את ה 50$ קרס ביום שני ל 37$ הנימוקים העיקריים, המיתון המתחזק בארה"ב והחשש להאטת הצריכה, רוסיה הפסיקה הזרמת הגז לאירופה דרך אוקראינה והמלחמה בעזה, הזהב ב 825$ היין ב 89 יין לדולר, והדולר ב 1.33 אירו לדולר,
מניות בכותרות : אלאדין נמכרה!!, ב 160 מיליון דולר, פחות מה 200 מליון לפני מס' חודשים, וב 1/3 מהשווי בשיא מאכזב, אך כנראה צריך לעשות את האקזיט, פוטאש והסחורות ירדו מעל 10%, סימן שלילי לכי"ל, אלקואה חברת האלומיניום הגדולה בעולם ירדה 7%.
בימים האחרונים רואים הסטת כספים מהאפיקים הממשלתיים לאפיקים נושאי תשואה גבוהה יותר. ישנן מספר מחשבות לאן זורם הכסף, אחת ההנחות אומרת, המשקיע שהיה סולידי מוכר אגרות חוב ממשלתיות וקונה אגרות חוב קונצרניות, או מניות, הנחה אחרת נוגעת לעלויות המלחמה, המדינה צריכה משאבים נוספים למימון המלחמה, ינפיקו אגרות חוב בתשואה גבוהה יותר, והרווחים שהיו ב 2008, לא יהיו, וצריך להקדים רפואה למכה, כי התשואות בעליה. כמו שציינתי בעבר, לא פעם השלב של יציאה ממיתון או משבר עובר דרך מלחמה, .במשך היום, המחזור במניות היה נמוך. כתוצאה מכך, ההשפעה של מחזור קונים קטן משמעותית על המגמה.
האוצר בתקופה הקרובה אינו מנפיק מספיק אגרות חוב, ובעצם דוחה את הבעיה להמשך השנה, אנו עומדים בפני גל פדיונות באגרות החוב הממשלתיות (סוף תקופה), ואין אג"ח ממשלתי חדש, שמונפק בכמויות מספיקות, לקליטת כל הכספים שמשתחררים, למעט השקעה האפיקים הקיימים, לכן אני חושב שהכסף הפנוי יהיה מופנה לרכישת אג"ח קונצרני, ואפיקי השקעה אחרים.
היום ישנן מניות רבות שירדו באחוזים ניכרים וחזרו הרבה שנים אחורה ברמת מחיריהן, וזה אטרקטיבי לקנות אותן בתקופה הנוכחית, בפיקדונות התשואה מאד נמוכה, כ 0.8% לשנה, ומי שמעוניין בתשואה צריך לשקול לעבור לאפיקי השקעה אחרים, נושאי תשואה גבוהה יותר וברמת סיכון גבוהה יותר, כאג"ח קונצרני, ומניות.
הקרב האחרון של הנגידים לקראת סיום, בארה"ב הריבית אפס, באירופה ושאר המדינות יפחיתו הריבית למינימום, הריבית בארץ לפני הפחתה נוספת של 0.25-0.5%, לאחר ההפחתות, הנגידים של הבנקים, יצטרכו פתרונות יצירתיים חדשים בכדי לשלוט על הכלכלות, לדעתי בטווח הקצר, מהלך זה ישפיע על עליית הדולר ביחס למטבעות האחרים.
מעגל מחוסרי העבודה בעולם וגם בישראל ממשיך לעלות, צריך להתארגן ליום של אחרי, כל יום מודיעים על מפוטרים חדשים, פיטורים, קיצוצים, הקטנת משכורות לבכירים וזוטרים, במגזרים הולכים וגדלים כחברות בשוק ההון, משרדי רו"ח, עורכי דין, היי-טק נדל"ן תעשייה שירותים מסחר מלונאות ועוד היד נטויה, מציאות זאת מעמיקה את ההאטה והמיתון בארץ.


דורון סרטנה הוא מנכ"ל משותף בחברת ניהול התיקים מבזק שוקי הון בע"מ. www.mivzak-capital.com
אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור מניות ספציפיות או את השוק , סקירה זו מוגשת כאינפורמציה אינפורמטיבית בלבד