ת"א צפויה לפתוח במגמה מעורבת בנטייה לעליות

מדד ת"א 25 ינסה לשוב ולחצות למעלה את מדד 700 הנקודות. סימני גז מול חיפה יוסיפו לאווירה חיובית
הבוקר פתיחה מעורבת, עם מגמת מדד ת"א 25 לשבור שוב את רמת ה 700.
אתמול מדדי המניות בת"א פתחו בצבע אדום, ומשעות הצהריים עברו לטריטוריה ירוקה, והמגמה הואצה לקראת סיום המסחר, את הטון הבוקר נתנו שתי מניות טבע בעליה של 2.5%, ומניית אפריקה שלא הפסיקה לעצור, וסיימה בעליה של 15%, אפריקה נפרדת מנכסים כמגדל הקריה, מעונות בירושלים, דירות במכירת חיסול בארה"ב ועוד, קצת כסף יישאר בקופה, אך חלום זה מספיק במחזורים לא גדולים להרים את כל המדדים למעלה, מדד הנדל"ן סיים בעליה של 11.1%, תל טק 5.8%, ת"א 25 2.2%, אופציות שקל דולר מגלמות עליה של מעל לאחוז בדולר ל 3.90 ₪ לדולר,
היום היה יום נוסף של עליות בכל המדדים, המנייתיים, באג"ח השקלי, באג"ח הצמוד, באג"ח הקונצרני ובדולר, שוב יום של אנומליה, הפעם למעלה.
התנהלות השווקים המנייתיים כאילו מתעלמת מה-"מלחמה בעזה", ומושפעת רק מהנעשה בעולם, התיקון בשווקים הגיע בנקודות ההתנגדות הקיימות כיום, למרות החולשה בשוק האמריקאי, התנודה של העליות והירידות נמצאת מחודש אוקטובר בתחום מוגדר, לכן עושה רושם שהשווקים מעוניינים בעליות.
במזרח המגמה בעיקרה שלילית, היום הרביעי של ירידות, את הירידות מובילים הבנקים, חברות המחצבים ותעשיית הרכב, הניקיי היפני יורד כ 0.5%, האנג סאנג -1.5%, קוריאה -1.7%, אוסטרליה -1.6% מנגד שנחאי עולה כ 0.25%., החוזים העתידיים בארה"ב (ב0530) מגלמים תנודה של -/+ 0.3%.
המשך יום המסחר יהיה תלוי בתנודתיות השווקים באירופה, בעיקר הדאקס הגרמני, והחוזים העתידיים בארה"ב.
הנפט שביום שלישי שעבר עבר את ה 50$ קרס ביום שישי ל 40$ הנימוקים העיקריים, רוסיה הפסיקה הזרמת הגז לאירופה דרך אוקראינה, המיתון המתחזק בארה"ב והמלחמה בעזה, הזהב ב 850$ היין ב 90 יין לדולר, והדולר ב 1.34 אירו לדולר, השווקים בעולם נמצאים בתיקון לעלייה הרצופה של 9 ימים.
בימים האחרונים רואים הסטת כספים מהאפיקים הממשלתיים לאפיקים נושאי תשואה גבוהה יותר. ישנן מספר מחשבות לאן זורם הכסף, אחת ההנחות אומרת, המשקיע שהיה סולידי מוכר אגרות חוב ממשלתיות וקונה אגרות חוב קונצרניות, או מניות, הנחה אחרת נוגעת לעלויות המלחמה, המדינה צריכה משאבים נוספים למימון המלחמה, ינפיקו אגרות חוב בתשואה גבוהה יותר, והרווחים שהיו ב 2008, לא יהיו, וצריך להקדים רפואה למכה, כי התשואות בעליה. כמו שציינתי בעבר, לא פעם השלב של יציאה ממיתון או משבר עובר דרך מלחמה, .במשך היום, המחזור במניות היה נמוך. כתוצאה מכך, ההשפעה של מחזור קונים קטן משמעותית על המגמה.
האוצר בתקופה הקרובה אינו מנפיק מספיק אגרות חוב, ובעצם דוחה את הבעיה להמשך השנה, אנו עומדים בפני גל פדיונות באגרות החוב הממשלתיות (סוף תקופה), ואין אג"ח ממשלתי חדש, שמונפק בכמויות מספיקות, לקליטת כל הכספים שמשתחררים, למעט השקעה האפיקים הקיימים, לכן אני חושב שהכסף הפנוי יהיה מופנה לרכישת אג"ח קונצרני, ואפיקי השקעה אחרים.
לנגיד תוכנית מוניטרית חדשה לתמיכה והגדלת הנזילות של הבנקים, לאושש את הפעילות במשק.
בפיקדונות התשואה מאד נמוכה, כ 0.8% לשנה, ומי שמעוניין בתשואה צריך לשקול לעבור לאפיקי השקעה אחרים, נושאי תשואה גבוהה יותר וברמת סיכון גבוהה יותר, כאג"ח קונצרני, ומניות.
הקרב האחרון של הנגידים לקראת סיום, בארה"ב הריבית אפס, באירופה ושאר המדינות יפחיתו הריבית למינימום, הריבית בארץ לפני הפחתה נוספת של 0.25-0.5%, לאחר ההפחתות, הנגידים של הבנקים, יצטרכו פתרונות יצירתיים חדשים בכדי לשלוט על הכלכלות, לדעתי בטווח הקצר, מהלך זה ישפיע על עליית הדולר ביחס למטבעות האחרים.
מעגל מחוסרי העבודה בעולם וגם בישראל ממשיך לעלות, צריך להתארגן ליום של אחרי, כל יום מודיעים על מפוטרים חדשים, פיטורים, קיצוצים, הקטנת משכורות לבכירים וזוטרים, במגזרים הולכים וגדלים כחברות בשוק ההון, משרדי רו"ח, עורכי דין, היי-טק נדל"ן תעשייה שירותים מסחר מלונאות ועוד היד נטויה, מציאות זאת מעמיקה את ההאטה והמיתון בארץ.
הכותב:

דורון סרטנה הוא מנכ"ל משותף בחברת ניהול התיקים מבזק שוקי הון בע"מ. www.mivzak-capital.com


אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור מניות ספציפיות או את השוק , סקירה זו מוגשת כאינפורמציה אינפורמטיבית בלבד