ציפייה לעליות בבורסה בת"א בעקבות הורדת הריבית ועליות השערים במזרח

העליות במזרח מושפעות מהעלייה במחירי הנפט שעולה בעקבות הלחימה של ישראל בעזה
"הלוחמה בעזה", עוזרת להעלאת מחיר הנפט מעל 40$, שמעלה את מחיר מניות האנרגיה שגורם למדדים לעלות מעלה ולהחליש את הדולר, נשמע מוזר? אך זאת המציאות , השווקים באסיה והמזרח עולים גם כתוצאה מכך,
במסחר בארה"ב, המגמה השלילית החזקה התהפכה בצהרי היום, הדאו וה S&P סיימו בירידה קלה של 0.37%, הנסדא"ק
בירידה של -1.3%. אירופה סיימה יום מסחר חיובי בעליות של 1.4- 2.4%.
אצלנו, המחשבה להורדת הריבית שהייתה כבר מגולמת במחירים יכלה ל"מלחמה בעזה", בשוק היו עליות דה לוקוס, מדד ת"א 25 סיים בעליה של 0.89% למדד 631.39, מדד הנדל"ן עלה כ 2%, הדולר מגלם ירידה קלה ל 3.86 ₪ לדולר.
במשך היום המחזור היה נמוך. כתוצאה, מחזור קונים קטן משפיע על המגמה.
הריבית, ריבית בנק ישראל הורדה ב 0.75%, ל 1.75% בתחום של הקונצנזוס, מעולה, השאלה האם הלקוח הפרטי והעסקי יהנו מכך, זה מוטל בספק, כי הבנקים מגדילים את מרווחי האשראי והסיכון, הפריים של 1.5%, צמח למרווח של 4-5% ויותר,
המשך יום המסחר יהיה מושפע מהתנודתיות באירופה (דאקס), ומהמסחר בארה"ב
פעולת "מכירה רעיונית" –לא אושרה, נותר עוד יום לביצוע, בהסתמך על מאמרים בנושא, מי שמגיש דו"ח למס הכנסה ומחזיק מניות, או אג"ח בהפסדים, יבצע מכירה על מנת להתקזז מרווחי הון באפיקים אחרים, כולל בעלי חברות, מי שאינו מגיש דו"ח למס הכנסה ימתין לתחילת 2009, ואז ימכור, יצבור לזכותו ייתרת הפסדים לקיזוז, מרווחים עתידיים במשך השנה הבאה.
לגבי אגרות החוב הממשלתיות " אני פותח כאן ואומר" היכונו בקרוב, (תוך מספר חודשים ) תהייה קריסה של אגרות החוב, המחיר ירד והתשואה תעלה.
התחזיות לשנת 2009 קשה, מיתון חריף, חברות במשבר צפי לירידות נוספות במדדים המובילים, אמנם, ירידות נמוכות מהשנה, אך יש אור בקצה המנהרה, התאוששות בשנת 2010, הרי נתוני ההתאוששות מגיעים מספר חודשים מאוחר יותר, לאחר שהאירוע החל, ז"א יתכן והבורסה תגיב הרבה קודם, כך שבמהלך השנה ניראה עליה שווקים, (ראה מאמר של פרופ' רוביני, בבלומברג שתורגם לעברית).
השווקים בעולם, חזרו להיות תנודתיים לכל כוון, הם נעים בתחום – שלב הדשדוש, האלטרנטיבות להשקעה, בחירת מניות ואגרות חוב, ספציפיות. הבוקר (0530), במסחר במזרח, עליות ניקיי עולה 1.3%, האנג סאנג עולה 0.7%, אוסטרליה 1.5%.
ישראל, היא בין המדינות המערביות הבודדות, שעדיין לא הזרימה כסף לשווקים, לתמיכה בחברות, כחברות נדל"ן (אג"ח קונצרני), בנקים, במסחר תעשייה, ואשראי.
בארץ, האג"ח הקונצרני ממשיך להיות בכותרות, בעלי החברות צועקים "הצילו", אם הם לא ישלמו, הירידות של השנה היו מגומדות לעומת המחיקות העתידיות. ישן חברות שקונות את אגרות החוב שלהן, אם מבחינת התשואה האטרקטיבית , הקטנת החוב, יצירת אפקט תמיכה, יש פעמים שזה משפיע לחיוב.
האוצר בתקופה הקרובה אינו מנפיק מספיק אגרות חוב, ובעצם דוחה את הבעיה להמשך השנה, אנו עומדים בפני גל פדיונות באגרות חוב (סוף תקופה), ואין מי שיקלוט את הכסף למעט... , נכון, הרצון שהכסף הפנוי יהיה מופנה לרכישת אג"ח קונצרני, ואפיקי השקעה אחרים.
מחיר הנפט עלה ל - 40$ , הזהב סביב 880$,
הדולר נחלש ל- 1.41 דולר לאירו, והיין, מעל כ 90 יין לדולר.
לנגיד תוכנית מוניטרית חדשה לתמיכה והגדלת הנזילות של הבנקים, לאושש את הפעילות במשק.
בפיקדונות אין תשואה, ומי שמעוניין בתשואה צריך לשקול לעבור לאפיקי השקעה אחרים, נושאי תשואה גבוהה יותר.
הקרב האחרון של הנגידים עומד להסתיים, בארה"ב אין יותר ריבית, באירופה ושאר המדינות יפחיתו הריבית, ואז יצטרכו פתרונות יצירתיים חדשים לשלוט על הכלכלה, מעניין איך הדולר יהיה מושפע ממהלך זה.
מעגל מחוסרי העבודה בעולם וגם בישראל ממשיך לעלות, צריך להתארגן ליום של אחרי, כל יום מודיעים על מפוטרים חדשים, פיטורים, קיצוצים, הקטנת משכורות לבכירים וזוטרים, במגזרים הולכים וגדלים כחברות בשוק ההון, משרדי רו"ח, עורכי דין, היי-טק נדל"ן תעשייה שירותים מסחר ועוד היד נטויה.

דורון סרטנה הוא מנכ"ל משותף בחברת ניהול התיקים מבזק שוקי הון בע"מ. www.mivzak-capital.com

אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור מניות ספציפיות או את השוק , סקירה זו מוגשת כאינפורמציה אינפורמטיבית בלבד