בורסת ת"א תפתח במגמה שלילית בתנודתיות

חשש כי בעקבות אי אישור "מכירה רעיונית" של מניות החל גל מכירות אגרסיבי של מניות בת"א
הבוקר, שוק תנודתי עם מגמה מעורבת, הירידות בת"א יכולות להמשך זה היום השלישי השבוע, לאחר הירידות בשווקי העולם, המדדים בארה"ב סיימו כ 2% למטה לאחר תיקון חד של מעל לאחוז, ברבע השעה האחרונה של המסחר, הירידות כתוצאה מהמיתון, ירידה ברווחיות חברות, אזהרות רווח, כחברת טויוטה, הנפט קורס מתחת ל 40$, ומחירי הסחורות נופלים. אתמול, מדד ת"א 25 ירד כ 1.7%,ל- 661.24, נק', מדד הנדל"ן ירד 0.75%-, סטיות התקן באופציות ירדו במשך היום מ 42 נק' ל 36 נק'. הנגיד פישר התראיין בבלומברג לגבי המצב הכלכלי בארץ, הוא יגיב בהתאם לצורך.
הדולר התאושש ,עלה ל 3.85 ₪ לדולר, הנפט קרס ונסחר ב 39 $ לחבית,
אפקט "מדהוף"- המעילה של 50 מיליארד דולר, ממשיך להפיל חללים, עכשיו גם חייו בסכנה.
והחוזים העתידיים בארה"ב בירידה של כ 0.2%, השבוע מסחר מקוצר, (כריסטמס) רביעי חצי יום, חמישי אין מסחר.
במזרח ואסיה המסחר במגמת ירידה כתוצאה מחולשה בתעשיית הרכב, ביפן אין מסחר, , מדד האנג סאנג בהונג קונג יורד 2.8%, אוסטרליה יורדת כ 1%, אתמול סין הפחיתה שוב את הריבית, המדדים בין יורדים כ – 3%.
אפקט "מכירה רעיונית" – כנראה לא יאושר, לכן קיים צפי לגל מכירות אגרסיבי, שיש אומרים שהחל כבר בשבוע שעבר.
המסחר במשך היום יהיה מושפע משמועות, ומהתנודתיות במדדי גרמניה וארה"ב.
התחזיות לשנת 2009 קשה, מיתון חריף, חברות במשבר (ראה מאמר של פרופ' רוביני, בגלובס).
וגם צריך לקחת בחשבון שהשקט בגזרת עוטף עזה הסתיים, ושהמצב שם נפיץ...
השווקים בעולם, חזרו להיות תנודתיים לכל כוון, הם נעים בתחום – שלב דשדוש, האלטרנטיבות להשקעה, בחירת מניות ספציפיות.
ישראל, היא בין המדינות המערביות הבודדות, שעדיין לא הזרימה כסף לשווקים, לתמיכה בחברות, כחברות נדל"ן (אג"ח קונצרני), בנקים, במסחר ותעשייה.
בארץ, האג"ח הקונצרני ממשיך להיות בכותרות, ן צועקים "הצילו", אם הם לא ישלמו, הירידות של השנה היו מגומדות לעומת המחיקות ,בשנה הבאה, למרות שאנו בתקופת ההזדמנויות, והאג"ח בתשואות אטרקטיביות מאד, קורץ למשקיעים, אין קונים, כל יום, חברות נוספות מודיעות שאין באפשרותן לשלם ריבית ו/או קרן, בגין אגרות החוב שהנפיקו, וכן קימות אזהרות רו"ח לעסק חי, יש חברות שמעוניינות בעסקאות בין בעלי עניין, העברת נכסים כספים וכו', בנוסף הדירוג שלחברות מופחת באופן משמעותי וחריף, יש להתעדכן ברשימת החברות, עכשיו הזמן לניתוחים, להפסדים המצטברים,להפסדים הסמויים, לחישובי שערוך הנכסים, וגם להתפלל, וכן ישנן חברות, שמנצלות את ההזדמנות, להימחק מהמסחר ולהיות חזרה חברות פרטיות.
האוצר בתקופה הקרובה אינו מנפיק מספיק אגרות חוב, ובעצם דוחה את הבעיה להמשך השנה, אנו עומדים בפני גל פדיונות באגרות חוב (סוף תקופה), ואין מי שיקלוט את הכסף למעט... , נכון, הרצון שהכסף הפנוי יהיה מופנה לרכישת אג"ח קונצרני, ואפיקי השקעה אחרים.
מחיר הנפט 39$ , הזהב סביב 840$,
הדולר התחזק ביחס לאירו ונסחר בסביבות 1.39 דולר לאירו, והיין נחלש ביחס לדולר, מעל ל 90 יין לדולר.
שיעור הורדת הריבית בארץ, יהיה כנראה חריף יותר מהמתוכנן, אמנם שוק ההון מתמחר ירידת ריבית בתחום 0.5-0.7% אך הנגיד יכול להפתיע. הדבר שכרגע חשוב יותר מהריבית הם פערי הריביות, כפי שרואים במדינות אחרות, הורדת הריבית עדיין אינה מבטיחה שהבנקים יורידו את פערי הריבית והסיכון, והם נשארים גבוהים, ומחנק האשראי מחריף.
בפיקדונות אין תשואה, ומי שמעוניין בתשואה צריך לשקול לעבור לאפיקי השקעה אחרים, נושאי תשואה גבוהה.
הקרב האחרון של הנגידים עומד להסתיים, בארה"ב אין יותר ריבית, באירופה ושאר המדינות יפחיתו הריבית, ואז יצטרכו פתרונות יצירתיים חדשים לשלוט על הכלכלה.
מעגל מחוסרי העבודה בעולם וגם בישראל ממשיך לעלות, כל יום מודיעים על מפוטרים חדשים, פיטורים, קיצוצים, הקטנת משכורות לבכירים וזוטרים, במגזרים הולכים וגדלים כחברות בשוק ההון, משרדי רו"ח, עורכי דין, היי-טק נדל"ן תעשייה שירותים מסחר ועוד היד נטויה.

דורון סרטנה הוא מנכ"ל מנכ"ל משותף בחברת מבזק שוקי הון בע"מ. www.mivzak-capital.com

אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור מניות ספציפיות או את השוק , סקירה זו מוגשת כאינפורמציה אינפורמטיבית בלבד