שוק המניות בת"א יחפש כיוון בשבוע הפקיעה של אופציות המעו"ף

הבורסה בת"א תפתח הבוקר את המסחר בתנודתיות עם מגמה מעורבת
הבוקר, שוק תנודתי עם מגמה מעורבת, ביום חמישי שוב הניחו סוחרים שתהיה הודעה מפתיעה של הורדת ריבית מהירה בארץ – (שלא בוצעה), היו עליות חזקות במדדים, מדד ת"א 25 חצה את ה 700 נק' ולאחר מכן התמתן, המדדים סיימו במגמה חיובית, אך לא בשיא, ת"א 25 ב 687.86 נק' עליה של 0.98%,
הדולר התאושש , ל 3.75 ₪ לדולר, הנפט שבפקיעת אופציות קרס ל 33$, התחזק וסגר 42 $ לחבית, אופק קיצץ 2.2 מליון חביות והנפט בעודף.
אפקט "מדהוף"- המעילה של 50 מיליארד דולר, ממשיך להפיל חללים, עכשו גם חייו בסכנה.
בארה"ב בדקה ה – 90 תעשיית הרכב קיבלה מימון ממשלתי ל 3 חודשים, השווקים פתחו בעליה חזקה, וסיימו בקול ענות חלושה,
הדאו ג'ונס ירד 0.3%, הנסדא"ק עלה 0.77%, הבנקים קבלו הורדת דרוג, והחוזים העתידיים בירידה של כ 1.5%.
ביום שישי המזרח ואסיה סיימו מגמה מעורבת, מדד הניקיי ביפן ירד כ 0.9%, מדד האנג סאנג בהונג קונג ירד 2.4%, אוסטרליה עלתה כ 0.98%,
המדדים באירופה סיימו יום תנודתי בירידות של כאחוז.
אפקט "מכירה רעיונית" – כנראה לא יאושר, לכן קיים צפי לגל מכירות אגרסיבי, שיש אומרים שהחל כבר בשבוע שעבר.
המסחר במשך היום יהיה מושפע משמועות, התחזיות לשנת 2009 קשה, מיתון חריף, חברות במשבר (ראה מאמר של פרופ' רוביני, בגלובס).
וגם צריך לקחת בחשבון שהשקט בגזרת עוטף עזה הסתיים, ושהמצב שם נפיץ...
האופוריה של עליות שהשתלטה על כל העולם, ונעלמה, חוזרת, השווקים שוב נהיים תנודתיים לכל כוון, נעים בתחום – שלב דישדוש, אין אלטרנטיבות להשקעה.
ישראל, היא בין המדינות המערביות הבודדות, שעדיין לא הזרימה כסף לשווקים, לתמיכה בחברות, כחברות נדל"ן (אג"ח קונצרני), בנקים, במסחר ותעשייה.
בארץ, האג"ח הקונצרני ממשיך להיות בכותרות, טייקוני הנדל"ן צועקים "הצילו", אם הם לא ישלמו, הירידות של השנה היו מגומדות לעומת המחיקות ,בשנה הבאה, למרות שאנו בתקופת ההזדמנויות, והאג"ח בתשואות אטרקטיביות מאד, קורץ למשקיעים, אין קונים, כל יום, חברות נוספות מודיעות שאין באפשרותן לשלם ריבית ו/או קרן, בגין אגרות החוב שהנפיקו, וכן קימות אזהרות רו"ח לעסק חי, יש חברות שמעוניינות בעסקאות בין בעלי עניין, העברת נכסים כספים וכו', בנוסף הדירוג שלחברות מופחת באופן משמעותי וחריף, יש להתעדכן ברשימת החברות, עכשיו הזמן לניתוחים, להפסדים המצטברים,להפסדים הסמויים, לחישובי שערוך הנכסים, וגם להתפלל, וכן ישנן חברות, שמנצלות את ההזדמנות, להימחק מהמסחר ולהיות חזרה חברות פרטיות.
האוצר בתקופה הקרובה אינו מנפיק מספיק אגרות חוב, ובעצם דוחה את הבעיה להמשך השנה, אנו עומדים בפני גל פדיונות באגרות חוב (סוף תקופה), ואין מי שיקלוט את הכסף למעט... , נכון, הרצון שהכסף הפנוי יהיה מופנה לרכישת אג"ח קונצרני, ואפיקי השקעה אחרים.
מחיר הנפט 42$ , הזהב סביב 840$,
הדולר התחזק ביחס לאירו ונסחר בסביבות 1.39 דולר לאירו, והיין, נושק ל 89 יין לדולר.
שיעור הורדת הריבית בארץ, יהיה כנראה חריף יותר מהמתוכנן, אמנם שוק ההון מתמחר ירידת ריבית בתחום 0.5-0.7% אך הנגיד יכול להפתיע. הדבר שכרגע חשוב יותר מהריבית הם פערי הריביות, כפי שרואים במדינות אחרות, הורדת הריבית עדיין אינה מבטיחה שהבנקים יורידו את פערי הריבית והסיכון, והם נשארים גבוהים, ומחנק האשראי מחריף.
בפיקדונות אין תשואה, ומי שמעוניין בתשואה צריך לשקול לעבור לאפיקי השקעה אחרים, נושאי תשואה גבוהה.
הקרב האחרון של הנגידים עומד להסתיים, בארה"ב אין יותר ריבית, באירופה ושאר המדינות יפחיתו הריבית, ואז יצטרכו פתרונות יצירתיים חדשים לשלוט על הכלכלה.
מעגל מחוסרי העבודה בעולם וגם בישראל ממשיך לעלות, כל יום מודיעים על מפוטרים חדשים, פיטורים, קיצוצים, הקטנת משכורות לבכירים וזוטרים, במגזרים הולכים וגדלים כחברות בשוק ההון, משרדי רו"ח, עורכי דין, היי-טק נדל"ן תעשייה שירותים מסחר ועוד היד נטויה.

דורון סרטנה הוא מנכ"ל משותף בחברת ניהול התיקים מבזק שוקי הון בע"מ. www.mivzak-capital.com

אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור מניות ספציפיות או את השוק , סקירה זו מוגשת כאינפורמציה אינפורמטיבית בלבד