הבורסה בת"א תפתח בעליות קלות - בעקבות העליות בניו יורק

המשך יום המסחר יהיה מושפע מהתנודתיות במדד הדאקס הגרמני ומהמסחר בארה"ב
השווקים רוצים לעלות, למרות המיתון, ההאטה, קשיי נזילות וכל הרע שקוראים עליו וקיים, יום רביעי רב שעות היום המסחר התנהל ללא שנוי , -/+ רבע אחוז, כאשר בסוף היום המדד ת"א 25 סיים בעליה של 0.57%, הנדל"ן 0.36%, ת"א 75 ירד 0.24%-, מדד הבנקים סחב השוק למעלה.
השווקים באירופה סיימו במגמה מעורבת לקראת סיום המסחר, תנודה של -/+ 0.5%.
והשווקים בארה"ב קיבלו דחיפה מאפשרות אישור הסיוע לתעשיית הרכב, בתחילת היום עלו כ 3%, עברו ללא שנוי, היו אדומים, וקראת סוף יום המסחר התחזקו מחדש. הערב מדד הנסדא"ק וה אס.אנד.פי.500 עלו כ 1.2%כ"א, , הדאו ג'ונס רק 0.8%
למניות הארביטראז' השפעה שלילית של 0.9% על מדד ת"א 25
האופוריה של עליות שהשתלטה על כל העולם, נמוגה בחלקה, חוסר רווחיות חברות והמצב הכלכלי חזר לתודעת הפחד והמכירות.
בארץ תוכנית סיוע לפנסיונרים החדשים בעשור הקרוב קר י"רשת הביטחון הפנסיוני" התקבלה בחוסר אמון התוכנית שיצאה לדרך לאישור, עלותה הראשונית אולי גבוהה, אך אם יהיו עליות, ולא יהיו מחיקות ופשיטות רגל, העלויות תהיינה נמוכות, והחוסכים ארוכי הטווח יפגעו פחות, בפועל המדינה היחידה שעדיין לא הזרימה כסף לשווקים לתמיכת חברות ובנקים היא ישראל.
תזכורת, יש מיתון עולמי, גם בארץ, אצלנו יש מיתון, הצמיחה הצפויה בשנת 2009 נמוכה מ 1%, המיתון מיובא, אך יש מיתון.!! כמו שבעיות רב חברות הנדל"ן מיובאות כתוצאה מהשקעות ברחבי הגלובוס, מה לעשות ישראל הקטנה היא חלק מהכפר הגלובלי, מיתון משמעותו ירידה בצריכה, ירידה בהשקעות , עליה במובטלים, פיטורים בכל מגזרי המשק, גרעון מסחרי, ירידה בהכנסות המדינה והגדלת הגרעון,
בארה"ב, המיתון עמוק וחזק, הריבית יכולה לרדת לאפס אחוזים, ויש לצפות לרע יותר. למרות התמיכה והזרמת הכספים המסיבית, בטווח הקצר יהיה יותר קשה, אך העתיד ורוד יותר.
לפנות בוקר הקונגרס בארה"ב אישר את מתווה השקעה של 15 מיליארד דולר בתעשיית הרכב.
בארץ, חברות נוספות מודיעות שאין באפשרותן לשלם ריבית וקרן, בגין אגרות החוב שהנפיקו, וכן קימות אזהרות רו"ח לעסק חי, יש חברות שמעוניינות בעסקאות בין בעלי עניין, העברת נכסים כספים וכו', בנוסף הדירוג שלהן עומד בבחינה, יש להתעדכן ברשימת החברות, עונת הדוחות הסתיימה, עכשיו הזמן לניתוחים, הפסדים מצטברים, הפסדים סמויים, חישוב התשלומים בגין ריבית וקרן, שערוך הנכסים, וגם להתפלל (ראה מקרה ארזים). וכן יש חברות שרוצות להיות חזרה פרטיות ולהימחק מהמסחר.
הפתרון המהיר והאלגנטי, לעזרה ליצואנים ולמי שעובד בדולרים מבוצע ע"י נגיד הבנק "פישר" שלוקח יוזמה וקונה עוד מיליארדי דולרים, (100 מליון דולר ביום) , כנראה מטרת בנק ישראל להעלות את שער החליפין שקל הדולר מעלה .(קצת קשה כשהדולר נחלש),
האוצר אינו מנפיק אגרות חוב, האוצר כנראה מעריך שאינו בגירעון, ו"הכלכלה מתפקדת", אנו עומדים בפני גל פדיונות באגרות חוב (סוף תקופה), ואין מי שיקלוט את הכסף למעט... , נכון, הרצון שהכסף הפנוי יהיה מופנה לרכישת אג"ח קונצרני.
במזרח, (בשעה 0530) המגמה מעורבת עם נטייה לירידות, הניקיי יורד כ- 0.9% , ההאנג סאנג יורד 0.3%, אוסטרליה יורדת 1.7%., חברת הכרייה השלישית הגדולה בעולם, ריו טרינטו, מפטרת כ 14,000 עובדים. הכלכלה הסינית בהאטה, לחצי האינפלציה התקררו, ההשלכות של ההאטה הן עולמיות, וכן בסין ניתן להמשיך להוריד ריבית, הבנק של קוריאה הפחית את הריבית ב 1%, ל- 3%.
החוזים העתידיים שליליים כ 0.5%-.
מחיר הנפט עולה שוב - ל 44$ , מחיר הזהב סביב 810$. יש להזכיר שאופ"ק עומד לקצץ באמצע דצמבר באופן משמעותי את תפוקת הנפט, במטרה להעלות את מחירו ל 75$ לחבית, מחירי הסחורות והחברות הקשורות, עלו
הדולר נחלש ביחס לאירו ונסחר בסביבות 1.30, והיין, נושק ל 92 יין לדולר.
השקל התחזק ביחס לדולר, סיים 3.90 ₪ לדולר..
הריבית בעולם עשויה לרדת בקרוב שוב, ברננקי דיבר על ריבית שיכולה לרדת לאפס, וגבוהים הסיכויים, שההורדה בדצמבר תהייה כ- 0.5%. הריבית בארץ כיום 2.5% ,שיעור ההורדה תלוי, בהורדה של הפד האמריקאי, 0.5% או 0.75%.
בפיקדונות אין תשואה, ומי שמעוניין בתשואה צריך לשקול לעבור לאפיקי השקעה אחרים, נושאי תשואה גבוהה.
הקרב האחרון של הנגידים עומד להסתיים, שערי הריבית הנמוכים לא יאפשרו הורדות נוספות ( בארה"ב) ואז יצטרכו פתרונות יצירתיים חדשים. אחד מהם קניית אגרות חוב המדינה, לאורך עקום התשואות.
המשך יום המסחר יהיה מושפע מהתנודתיות במדד הדאקס הגרמני ומהמסחר בארה"ב.
מעגל מחוסרי העבודה בעולם וגם בישראל ממשיך לעלות, כל יום מודיעים על מפוטרים חדשים, פיטורים, קיצוצים, הקטנת משכורות לבכירים וזוטרים, במגזרים הולכים וגדלים כחברות בשוק ההון, משרדי רו"ח, עורכי דין, היי-טק נדל"ן תעשייה שירותים מסחר ועוד.


דורון סרטנה הוא מנכ"ל משותף בחברת ניהול התיקים מבזק שוקי הון בע"מ. www.mivzak-capital.com

אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור מניות ספציפיות או את השוק , סקירה זו מוגשת כאינפורמציה אינפורמטיבית בלבד