הבורסה בת"א תעלה בפתיחה בעקבות ניו יורק ואסיה

השווקים בארץ ובעולם חזרו להיסחר בתנודתיות רבה המלמדת על עצבנות גדולה
השווקים רוצים לעלות, למרות המיתון, ההאטה, קשיי נזילות וכל הרע שקוראים עליו וקיים. השווקים בארץ סיימו יום תנודתי מאד, מפתיחת מדד ת"א 25 בירידה של 4%-, ובצהרי היום המדד 0.78% למעלה, בחמש כאחוז וחצי למטה ובסיום המסחר 0.78% למעלה, הגדילה לעשות מניית אפריקה, בפתיחת המסחר נסחרה ב כ- 10% למטה, וסיימה את יום המסחר בעליה של 14.3%. ניראה שישנם שחקני שורט, או אחרים שנתפסו עם המכנסיים למטה, ובסגירת הפוזיציה העלו את המניה למעלה, ובעקבותיה מניות נדל"ן נוספות שהעלו את מדד הנדל"ן בעליה של 12%. השווקים חזרו לתנודתיות ועצבנות רבה.

בימים האחרונים מתקבלים אישורים שיש מיתון עולמי, גם בארץ, אצלנו אמנם המיתון מיובא, אך יש מיתון.!! כמו שבעיות רב חברות הנדל"ן מיובאות כתוצאה מהשקעות ברחבי הגלובוס, מה לעשות ישראל הקטנה היא חלק מהכפר הגלובלי, מיתון משמעותו ירידה בצריכה, ירידה בהשקעות , עליה במובטלים, פיטורים בכל מגזרי המשק, גרעון מסחרי, ירידה בהכנסות המדינה והגדלת הגרעון, איך כל זה מתייחס להשקעות בבורסה?

מספר דוגמאות, הכנסות היצואנים בדולרים, שנוי שער החליפין והנזילות ישפרו את הכנסותיהם, משמעותו בהחלשת השקל ביחס לדולר, העלאת שער החליפין מעל 4 ש"ח לדולר, הזרמת הון לשיפור הנזילות, הגדלת הגרעון אומר ספיגת כסף מהציבור, ז"א יותר הנפקות של הממשלה, השקעות באג"ח מדינה, הורדת הריבית, עוד קצת רווחי הון באפיקים השקליים, הריבית העולמית ובארץ במגמת ירידה , ויש מצב שהריבית בארץ גם תהייה מתחת ל 2%. ויש עוד.
בארה"ב האמת יצאה לאור, המיתון עמוק וחזק, השווקים באמריקה לא יצליחו להתאושש בזמן הקרוב, הריבית יכולה לרדת לאפס אחוזים, ויש לצפות לרע יותר. לאחר "יום השני השחור", (אדום בגלל הירידות), הגיע יום שלישי עם תיקון מעלה, והמדדים בארה"ב נפתחו בעליות שהתגברו בצהרי היום לקראת ראלי של כ- 3.5%, בצהריים המאוחרות ,כמעט ללא שנוי, ולקראת סוף יום המסחר עליות מעל ל 3%. את הנסדא"ק הקפיצו בסיום בכ 2% וסיים 3.7%4% סיים בעליה של S&P500

השווקים באירופה סיימו בעליה ממוצעת של 2%. בנוסף, חברות נוספות מודיעות שאין באפשרותן לשלם ריבית וקרן, בגין אגרות החוב שהנפיקו, וכן קימות אזהרות רו"ח לעסק חי, יש להתעדכן ברשימת החברות, עונת הדוחות הסתיימה, עכשיו הזמן לניתוחים, הפסדים מצטברים, הפסדים סמויים, חישוב התשלומים בגין ריבית וקרן, שערוך הנכסים, והעיקר להתפלל.

הפתרון המהיר והאלגנטי, לעזרה ליצואנים ולמי שעובד בדולרים מבוצע ע"י נגיד הבנק "פישר" שלוקח יוזמה וקונה עוד מיליארדי דולרים, (100 מליון דולר ביום) , נראה שמטרת בנק ישראל להעלות את שער החליפין שקל דולר לכוון 4.5 ומעלה, שקלים חדשים לדולר . התוכנית הכלכלית לתמיכה עוברת שפצורים מלחמות יוקרה, וטרם אושרה.

אפיקים נוספים בסכנה, ענף כרטיסי האשראי ונזילות הצרכנים, המשך הורדת הצריכה וכו'. תעשיית הרכב בכל העולם בצרה צריכים מיליארדים באשראי למען הקיום,, השמות של המעסיקים הגדולים: כג'נרל מוטורס, פורד, טויוטה ואחרים לפני התמוטטות.

המדדים במזרח אסיה ( נכון ל 0600 בבוקר) נסחרים במגמה מעורבת, הניקיי עולה כ 1.8% האנג סאנג עולה 1.8% אוסטרליה 1%, הגורמים לעליה, מיזוג בין חברות התעופה קוואנטס ובריטיש איירוויס, מימון אפשרי לחברות הרכב, , ירידה במחירי הסחורות, הנפט,
המשך המסחר יהיה מושפע מהתנודתיות במדד הדאקס הגרמני, והמסחר בוול סטריט.
מחיר הנפט כ- ל 47$ , מחיר הזהב סביב 780$. יש להזכיר שאופ"ק עומד לקצץ באמצע דצמבר בתפוקת הנפט, במטרה להעלות את מחירו ל 75$ לחבית, מחירי הסחורות והחברות הקשורות, ירדו,
הדולר נחלש ביחס לאירו ונסחר בסביבות 1.27 אירו לדולר, והיין, נושק ל 93 יין לדולר.
השקל נחלש ביחס לדולר, שער הדולר סיים 3.97 ₪ לדולר..
הריבית בעולם עשויה לרדת בקרוב שוב, ברננקי דיבר על ריבית שיכולה לרדת לאפס, וגבוהים הסיכויים, שההורדה בדצמבר תהייה כ- 0.5%. הריבית בארץ 2.5% , נבין שבפיקדונות אין תשואה, ומי שמעוניין בתשואה צריך לשקול לעבור לאפיקי השקעה אחרים, נושאי תשואה גבוהה.
הקרב האחרון של הנגידים עומד להסתיים, שערי הריבית הנמוכים לא יאפשרו הורדות נוספות ( בארה"ב) ואז יצטרכו פתרונות יצירתיים חדשים.
מעגל מחוסרי העבודה בעולם וגם בישראל ממשיך לעלות, גם הבוקר מודיעים על מאות מפוטרים חדשים, פיטורים, קיצוצים, הקטנת משכורות לבכירים וזוטרים, במגזרים הולכים וגדלים כחברות בשוק ההון, משרדי רו"ח, עורכי דין, היי-טק נדל"ן תעשייה שירותים מסחר ועוד.

דורון סרטנה  הוא מנכ"ל משותף בחברת ניהול התיקים מבזק שוקי הון בע"מ. www.mivzak-capital.com

אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור מניות ספציפיות או את השוק , סקירה זו מוגשת כאינפורמציה אינפורמטיבית בלבד