בבורסה מחכים לראות האם תוכנית ההצלה של האוצר תציל את האג"ח הקונצרניות

המסחר הבוקר יפתח בהשפעת העליות בסיום המסחר בניו יורק והנטיה לירידות באסיה
הבוקר אמור להיפתח בהשפעת העליות שסיימו את המסחר בארה"ב הירידות במזרח, ובהשפעת החוזים העתידיים השליליים. המשך יום המסחר יהיה מושפע מהתנודה במדד דאקס הגרמני, וכן מהפתיחה והמסחר בוול סטריט. אינדיקטור נוסף שיש להתייחס אליו, הוא סטיות התקן הגלומות באופציות מעו"ף, אתמול במהלך המסחר הן ירדו ב 8 נקודות, לכן ברב שעות המסחר ראינו שאופציות קול ואופציות פוט אדומות, ז"א הן נסחרות מתחת לשערי הבסיס. הסטיות עדיין גבוהות סביב ה 50.

תוכנית ההצלה הכלכלית של הממשלה בישראל, אמורה להתפרסם היום, יש מסגרת לתוכנית להצלת השווקים האם תאפשר למשק להתמודד עם המשבר הכלכלי?, גם למדינת ישראל יש "תוכנית" , (ארוכת טווח), אך מי יציל את אגרות החוב הקונצרניות?.
מצב הבנקים בעולם בשפל, וממשיך להתדרדר, ובארץ גם לא ניראה כל כך טוב, הם ממשיכים לרדת, היחסים הפיננסים לרעתם, וממתינים לדוחות ולמחיקות.
אצלנו האפיק שממשיך להעיב קשות על המשק הוא האג"ח הקונצרני, כל עוד לא יהיה ברור האם יש מי שעומד אחרי האג"ח שהנפיק, וישלם את חובו התשואות ימשיכו להעלות, וזה ימשיך להעיב על שוק המניות, כי מניות של חברות לא יכולות לעלות כאשר האג"ח שלהם קורס. מדדי התלבונד ירדו במשך היום אך סיימו בירידות מתונות יותר.
מתחילת השבוע ,חברות המנהלות קופות גמל מפרסמות את התשואות לחודש אוקטובר, ומתחילת השנה, רק כותרות שחורות.
נתון נוסף לתשומת הלב, המחזורים קטנים יחסית, חסרה נזילות, מרווחי הקניה / מכירה גדולים, חסרים קונים, כך, שכל מכירה גדולה בתעודת סל או נייר ערך גורמת לתנודה חזקה ושלילית בנייר, ובמדד הרלבנטי.

אתמול לקראת סוף יום המסחר אצלנו שני אנשים גרמו לשווקים אצלנו ובאירופה לעלות מהתחתית היומית והם, שר האוצר האמריקאי פולסון, וברננקי יו"ר הפד ,הם עדיין הסבירו בנעימות בפני הוועדה בבית הנבחרים על התוכנית הסיוע, והשווקים בארה"ב התנדנדו בין עליות וירידות, וכאשר המסחר אצלנו עמד להסתיים הם עלו קרוב לאחוז, וכך סיימנו את המסחר בעליות יפות לאחר ששה ימי ירידות רצופים, מדד ת"א 25 עלה 1.14% ל- 668.57 לאחר שביקר ברמת ה 648 רק בצהרי היום, מדד ת"א 100 עלה ב 1.35%, ומדד הנדל"ן ב- 12%. והשווקים האירופיים מירידות של כ- 2.5% סיימו בעליות של עד 1.8%.

בארה"ב שוד ושבר, הדמוקרטים רוצים שכספי הסיוע שיועדו מלכתחילה למגזר הפיננסי, יסייעו גם לבעלי בתים ונוטלי המשכנתאות, לזה פולסון אינו מסכים, ובשילוב נתוני מקרו ונדל"ן שליליים, המדדים מעליה של קרוב ל 2% עברו לירידה של קרוב ל 3%, והגיעו לרמות הנמוכות שרק לפני שבוע ביקרו בהם ובאותו יום המדדים זינקו כ- 10% למעלה (ובסיום כ 6%), היום השורט סקוויז היה חלש יותר, בשעה האחרונה התחיל המרוץ לירוק, כאשר מדד הדאו ג'ונס סיים בעליה של 1.8%, הנסדא"ק בעליה קלה ומדד ה S&P500 בעליה של 1%. העליות הואצו לקראת סיום המסחר, שחקנים סוגרים פוזיציות מכר, וקונים מניות בקצב מוגבר לקראת סיום המסחר.

הסיבות לירידות ולתנודתיות בממדי העולם נובעים, מהאטה הגלובלית, מיתון, מחנק אשראי, קיצוצים, פיטורים, עליה באבטלה וכו'.
המדדים במזרח אסיה (בשעה 0500 שלנו), במגמת ירידה, המשק היפני לפי הגדרה, נכנס למיתון, הנתון משפיע על המדינות באזור, מדד הניקיי יורד כ 2%, הונג קונג 1%, אוסטרליה כ 1.5% , האפיקים המובילים הירידות הם החברות הפיננסיות והבנקים, וסחורות
מחיר הנפט יורד כתוצאה מהאטה ל $54, מחיר הזהב - 730$.
מחירי הסחורות ממשיכים לרדת, ועמם המניות הקשורות להם, במקביל הדולר נסחר בסביבות 1.26 אירו לדולר, והיין, נושק ל 96 יין לדולר.
מניה למעקב : החברה של ווארן באפט, ברקשייר התוואי כנראה בבעיה, הביטוח להחזר חובות עלה בתקופה האחרונה פי 3, עקב הימור מול שווקים, שעשוי לגרום לחברה חוב של 37 ביליון דולר!!!
הריבית בעולם ובארץ עשויה לרדת בקרוב שוב, הקרב האחרון של הנגידים עומד להסתיים, שערי הריבית הנמוכים לא יאפשרו הורדות נוספות ( בארה"ב) ואז יצטרכו פתרונות יצירתיים חדשים.

מעגל מחוסרי העבודה בעולם וגם בישראל ממשיך לעלות, פיטורים, קיצוצים, הקטנת משכורות, במגזרים הולכים וגדלים כחברות בשוק ההון, היי-טק נדל"ן תעשייה שירותים מסחר ועוד, ישנם ענפים שהפעילות בהם נעצרה.
דורון סרטנה הוא מנכ"ל משותף בחברת ניהול התיקים מבזק שוקי הון בע"מ.
אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור מניות ספציפיות או את השוק , סקירה זו מוגשת כאינפורמציה אינפורמטיבית בלבד