ת"א תפתח באדום בעקבות הבורסות בעולם

מניות העם - טבע בפער שלילי של 9%, האחיות של כי"ל בעולם התרסקו אמש. לפחות במדד המחירים לצרכן נשמו כולם לרווחה
הטלטלה בשווקים ממשיכה, והמדדים העיקריים בעולם חוזרים לטריטוריה השלילית. אתמול נסגר יום המסחר באירופה, ברוסיה ובאסיה בירידות שערים חדות, שהעצימו לאחר הפתיחה השלילית בוול סטריט.
בישראל חוזרים היום לעוד יום מסחר מקוצר, עקב חול המועד סוכות. אתמול התפרסם מדד המחירים לצרכן, שנותר ללא שינוי, בעוד ההערכות היו לעליה של 0.4%. מדד ספטמבר הנמוך גורם לאתנחתא קלה אצל המשקיעים, וכמובן אצל הנגיד פישר. בעוד הלחצים האינפלציוניים ימשיכו להתמתן בעולם, מדיניות הורדת הריבית לשם גידול הצמיחה העולמית תוכל להימשך.

יום המסחר בתל אביב, עשוי להיפתח בירידות שערים שעשויות להיות חדות, שאותן יובילו המניות הדואליות. "מניית העם" טבע ממשיכה כהרגלה לרכז עניין ופותחת את המסחר בפער ארביטרז שלילי של יותר מ-9%, לאחר שאתמול באחד העם הורגש לחץ קונים גדול במניה. מניית כי"ל וחברת האם, חברה לישראל, יתרמו גם הן לירידת מדד ת"א 25, בעוד מניות הדשנים בעולם ירדו אתמול בצורה חדה מאוד, ומחירי הסחורות המשיכו אף הם לצנוח.

מניות הבנקים שסובלות בתקופה האחרונה מחולשה, עקב משבר האשראי העולמי, ימשיכו גם היום להעיק על מדד ת"א 25 , בעוד שחולשת הבנקים העולמיים וחוסר אמון המשקיעים במערכת הבנקאות ממשיכים לרחף כעננה מעל ראשנו. מניה נוספת שמרכזת עניין רב בתקופה האחרונה, לאחר שאיבדה מערכה אחוזים רבים, הינה אפריקה ישראל, מניית אפ"י פיתוח, בבעלותו של לבייב ירדה אתמול בשיעור של 10% בבורסה בלונדון. אתמול רשמו האג"חים של חברת אפריקה ישראל עלייה מרשימה, לאחר שסבלו מעליית תשואות חדה בתקופה האחרונה. אלביט מערכות תפתח אף היא את יום המסחר בפער ארביטרז שלילי של יותר מ-6%.

מה שהעיק על המדדים העיקריים בעולם מלהמשיך לעלות, היא העובדה כי המשקיעים חוששים מהמשך העמקת המיתון בארה"ב, למרות ניסיונות חוזרים ונשנים של ממשלות העולם לסייע למערכות הפיננסיות.
אתמול פורסמו נתוני מאקרו רבים בארה"ב, אשר הצביעו על המשך העמקת המיתון ביבשת. המכירות הקמעונאיות ירדו ב-1.2%, שהצפי היה לירידה של 0.7% בלבד, והמלאים העסקיים עלו ב-0.3%, שהצפי היה לעליה של 0.5%. ההידרדרות ברמת אמון הצרכנים בארה"ב, מעיקה על המכירות הקמעונאיות ועל הרגלי הצריכה. אתמול בשעות ערב התפרסם נתון חשוב נוסף, ספר הבז', הסוקר את הפעילות הכלכלית ב-12 המחוזות של הפדרל ריזרב. נתון זה הצביע על האטה בכל 12 המחוזות של ה'פד' ועל המשך האטה בכלכלה האמריקאית שעלולה להסתיים במיתון ארוך וממושך.

המדדים המובילים בוול סטריט סיימו אתמול את יום המסחר בירידות שערים חדות, בעוד "מדד הפחד"- VIX ננעל בעלייה חדה. את ירידות השערים הובילו מניות הבנקים, ונתוני המאקרו הגרועים. מדד הדאו ג'ונס ירד ב-7.89%, מדד ה-S&P צנח ב-9%, ומדד הנאסד"ק נפל ביותר מ-8%. לפני פתיחת המסחר דיווחה JP מורגן ,שהתממשה ב-5.45% ,על רווח של 527 מיליון דולר, מדובר בצניחה בשיעור 85% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. וולס פארגו, אשר רכש החודש את בנק וואכוביה, דיווח על רווח גבוה מהצפוי של 1.64 מיליארד דולר וגידול של 5% בהכנסותיו ,לאחר שהצליח לנגוס בנתח השוק של רבים ממתחריו שנפגעו ממשבר האשראי העולמי. מניות הבנק ירדו ב-0.5%.


בשוק מטבע החוץ רשם הדולר התחזקות משמעותית אל מול השקל, וכך גם היורו. המדד הנמוך שהתפרסם אתמול , מצביע על התמתנות הלחצים האינפלציוניים, ועל המשך הורדת הריבית על ידי בנק ישראל , דבר אשר גורם להתחזקות הדולר והאירו. סביר כי אם מדד אוקטובר יהיה נמוך מהצפוי על רקע הירידה החדה במחירי הסחורות, ומשבר האשראי ימשיך לרחף , הורדות הריבית ימשכו ויתרמו להתחזקות שערי החליפין אל מול השקל.

כמו שזה נראה כעת, הצבע האדום חוזר למסכים, והשווקים ימשיכו להיות תנודתיים אף בימים הקרובים. חשוב לזכור כי מדובר במשבר אמון בקרב המשקיעים, ועד שהממשל לא יצליח לשבות מחדש את אמון הציבור, הטלטלה בשווקים תימשך. היום ובמשך סוף השבוע צפויים להתפרסם נתוני מאקרו חשובים נוספים, וחברות עולמיות רבות ימשיכו להציג את תוצאותיהן לרבעון השלישי. גורמים אלה עשויים להשפיע על כיוון השוק בחדות, כפי שראינו אתמול.