מיטב: הצונמי הפיננסי חדר גם לתעשיית קרנות הנאמנות

השיגו בספטמבר תשואה שלילית בשיעור משוקלל של 3.2%
אין ספק, כי חודש ספטמבר יזכר לאורך זמן ויהפוך לאבן דרך חשובה בהיסטוריה הכלכלית. כאופייני לשנה האחרונה, תשומת הלב הופנתה לארה"ב, כאשר העולם כולו הושפע מרצף האירועים שהסעירו את וול סטריט. היה נדמה, כי ההיסטוריה אכן חוזרת על עצמה. זקני הדור ראו לנגד עיניהם את המשבר הגדול של 1929 פורץ מחדש ורומס כל זכר לגאות שחווינו בשנים האחרונות, והבהלה אחזה בציבור. בנקי ההשקעות הגדולים בוול סטריט נפלו כזבובים אחד אחר השני. ליהמן ברדרס הכריז על פשיטת רגל, מריל לינץ' נמכר לבנק אוף אמריקה, ענקית הביטוח AIG הולאמה כמו גם פאני מיי ופרדי מק, שתי סוכנויות האיגוח הגדולות, שהולאמו רק שבוע קודם לכן. תכנית החילוץ של הממשל הפדרלי, שעיקרה השקעה של 700 מיליארד דולר, במטרה לייצב את השווקים, הובילה לזינוק חד במדדים, אך כעבור יום חלף הסנטימנט החיובי, והמסע דרומה נמשך. עיכובים בביצוע התכנית המדוברת, כמו גם פשיטת רגל של בנק נוסף למשכנתאות – בנק ואשינגטון מיוצ'ואל העיבו על הבורסות.
עוד ברקע המסחר: מדד המחירים לצרכן לחודש אוגוסט, שעלה ב- 0.8%, והותרת ריבית בנק ישראל לחודש אוקטובר על כנה ברמה של 4.25%.

בסיכום חודשי רשמו המדדים המובילים ירידות שערים: מדד ת"א 25 ירד ב- 11.9% ומדד ת"א 100 איבד 12.5%. מדד ת"א 75 ירד בשיעור של 13.8%, מדד יתר 50 ירד ב- 17.1% ומדד יתר 120 רשם ירידה של 15.1%. ברמה הענפית בלטו לשלילה, מדד ת"א נדל"ן 15, שירד ב- 20.2%, ומדד הבנקים שירד בשיעור של 16.9%.
בשוקי המניות בחו"ל נרשמו ירידות שערים חדות [1]. מדד הדאו ג'ונס ירד ב- 3.5%, ה- 500S&P ירד ב- 5.4% והנאסד"ק ירד ב- 7.8%. הניקיי ביפן ירד ב- 9.0%, ה – DJ STOXX 50 באירופה ירד ב- 6.2%. התשואות בבורסות חו"ל הינן במונחי המטבע המקומי, לכן, נוכח התיסוף בשקל מול מטבעות אלה, התשואה במונחי שקלים אף גרועה יותר.
צמודי המדד הממשלתיים נסחרו ברובם במגמה שלילית, כשהמדד המשקלל את תשואתם ירד בשיעור של 1.1%. תנודתיות במחירי הסחורות, מדד המחירים לצרכן לחודש אוגוסט, שהיה גבוה מהצפוי, והמשבר הפיננסי שהחריף החודש, היו בין הגורמים שהשפיעו על האפיק. בסיכום חודשי, האג"ח הארוכות ל-7 עד 10 שנים ירדו ב- 0.8%, האג"ח לטווח פדיון של 5 עד 7 ירדו ב- 1.3%, האג"ח לטווח פדיון של 2 עד 5 שנים ירדו ב- 1.1% ואגרות החוב לטווח הקצר של 0 עד 2 שנים עלו ב-0.1%. אגרות החוב הקונצרניות הצמודות למדד ירדו ב- 6.3% ומדד התל בונד 20 ירד ב- 6.0%.
האפיק השקלי נסחר במגמה חיובית. התחזקותו של הדולר הקרינה אמנם לחיוב על האפיק, אך הצונאמי ששטף את שוק ההון מיתן את העליות. כך, בסיכום חודש ספטמבר מדד השחרים עלה ב- 0.3%, כאשר השחרים הארוכים (מעל 5 שנים) טיפסו ב- 0.1%, הבינוניים (2 עד 5 שנים) עלו ב- 0.4% ואילו הקצרים ביותר (0-2) עלו ב- 0.5%. המק"מים עלו ב-0.5% והגילונים ירדו בשיעור של 0.5%.
בשוק המט"ח, רשם השקל תיסוף בשיעור של 4.8% מול הדולר, ותיסוף של 5.6% מול האירו.