אגוד: שוק ההון ימשיך להיטלטל ולכן מומלץ להתרחק מנדל"ן ופיננסים

עדיף להתמקד בסקטורים דפנסיביים כמו מוצרי צריכה בסיסיים, בריאות וטלקומוניקציה
הירידות שהתרחשו בשבוע החולף בשווקי המניות למרות הירידות במחירי הנפט שנסחר במהלך כתיבת שורות אלו סביב רמת ה-102 דולר ומאיים לחצות מטה את רמת ה-100 דולר ממשיכים להמחיש ולשקף את ההערכות על העמקת ההאטה הכלכלית העולמית. מקבץ הרעשים שפוקדים, מאז תחילת המשבר, את מערכת הפיננסים בארה"ב עדיין לא חלפו ומחכים לנו בהמשך הדרך רעשים נוספים ולכן עדיף להתמקד בסקטורים דפנסיביים, הן בשוק המקומי והן בפרוטפוליו ההשקעות הכללי כגון: מוצרי צריכה בסיסיים, בריאות וטלקומוניקציה. מנגד כדאי להתרחק כעת מתחום הנדל"ן המקומי ובארה"ב תחת ההנחה כי הדרך עדיין ארוכה לתחתית. בנוסף בהמשך לנאמר קודם, מומלץ להתרחק מתחום הפיננסים.

השבוע לא חל שינוי משמעותי בעקום הצמוד אשר שמר על יציבות במחירים. הציפיות האינפלציוניות כפי שמשתקפות משוק האג"ח הן סביב ה 2.5.
לאור סביבת האינפלציה והמרווחים אשר הצטמצמו בין רמת התשואות בעקום השקלי מול העקום הצמוד במיוחד בטווחים לפדיון הקצרים, מומלץ להעדיף אחזקות צמודות מדד בטווחים הקצר והבינוני.

השבוע לא חל שינוי מהותי בתשואות האפיק השקלי בכל הטווחים לפדיון, למעט ירידה קלה בטווח הקצר מאד .
עדיף לרכז את האחזקה באפיק השקלי בטווח ה 6-8 שנים כאשר בשאר הטווחים יש עדיפות לאפיק הצמוד.
ללקוחות המעוניינים לקחת סיכון גבוה יותר על עצמם ניתן להשקיע באחוזים בודדים בתיק באג"ח שקלי ארוך תוך צפייה לירידת תשואות עקב האטה הצפויה בשוק בישראל.

דולר שקל צפוי לנוע השבוע בין רמת ה 3.54 ובין רמת 3.66 שבירת רמת ה-3.66 תוביל את הדולר לעבר רמת 3.7. נקודת התנגדות קרובה שוכנת ברמת 3.594 וב- 3.64 ₪.
נקודת תמיכה נמצאת ב- 3.54 ₪.

בבנק איגוד ממשיכים להמליץ למשקיעים פרטיים על נתח של 10% משווי התיק באפיק המט"חי, תוך שינוי התמהיל בין המטבעות הגדלת חלקו של הדולר על חשבון המטבעות האחרים: כ- 35% בדולר, כ- 20% באירו ו כ- 45% במטבעות אחרים: דולר ניו- זילנדי ודולר אוסטרלי, דולר קנדי, ריאל בזילאי