לאומי: רמת הסיכון הטמונה בהשקעה באג"ח הקונצרניות עודנה גבוהה

ממליצים לדאוג לפיזור תיק ולהתמקד בהשקעה באגרות חוב מדורגות בדירוג השקעה
בטווח הקצר צפוי המסחר בשוק המקומי להמשיך להתאפיין בתנודתיות רבה תוך קורלציה גבוהה עם השווקים הבינלאומיים. אלה יושפעו באופן משמעותי משינויים במחירי הסחורות. עבור הלקוח הסולידי ו/או למשקיע שיידרש לכספו בטווח הקצר בבנק לאומי מציעים להמשיך ולשמור על רמת אחזקה נמוכה יחסית במניות, תוך התמקדות בענפים דפנסיביים, זאת בשל ההשפעה הצפויה להאטה העולמית ולסביבה האינפלציונית הגבוהה במשק על תוצאות החברות.
על אף הירידה שנרשמה לאחרונה בציפיות האינפלציוניות הנגזרות משוק ההון, הן עדיין גבוהות משיעורי האינפלציה הצפויים בפועל. אי לכך, כיום קיימת עדיפות מה לאפיק השקלי על פני זה הצמוד. בשל ירידת תשואות שנרשמה באפיק זה לאחרונה, רמת הסיכון בו עלתה. על רקע הצפי לסיום תהליך העלאת הריבית במשק המקומי מעריכים בבנק כי ניתן לשמור על מח"מ בינוני ברכיב השקלי בתיק.

האפיק הצמוד - ההשקעה באפיק זה לטווח בינוני (מח"מ של 5-7 שנים) מעניינת.
האפיק השקלי - באפיק זה קיימת עדיפות להשקעה באגרות חוב בעלות טווח בינוני (מח"מ של 4-7 שנים).
אג"ח קונצרני - רמת הסיכון הטמונה בהשקעה באג"ח הקונצרניות עודנה גבוהה. לפיכך, ממליצים לדאוג לפיזור תיק ולהתמקד בהשקעה באגרות חוב מדורגות בדירוג השקעה. ניתן לגוון את הרכיב הקונצרני באגרות חוב שקליות.
רכישות המט"ח שמבצע בנק ישראל בשילוב עם התחזקותו של הדולר בעולם, עשויים לחזק את הדולר מול השקל בטווח הקצר.