מיטב מעריכה: קופות הגמל רשמו בחודש מאי תשואה שלילית של 0.7%

העליות בחלק מאיגרות החוב הקונצרניות ובעיקר בממשלתיות, פעלו כגורם חיובי לתשואות הקופות החודש. לעומת זאת, בשוק המניות , הן המקומי והן בחו"ל, נרשמו ירידות שפגעו בתשואות
חברת ההשקעות מיטב מעריכה שקופות הגמל וקרנות ההשתלמות הגדולות (כמו גדיש, עוצמה, תמר, קה"ל, כנרת) המהוות כשליש מתעשיית קופות הגמל וההשתלמות, רשמו במאי 2011 תשואה נומינלית (ברוטו) משוקללת שלילית של כ-0.7%-. תשואות צפויות אלה מייצגות גם את התמונה בתעשייה כולה, כאשר מדד מיטב של כלל קופות הגמל אמור להציג תשואה משוקללת שתנוע בין 0.4%- ל-1.1%-.

העליות בחלק מאיגרות החוב הקונצרניות ובעיקר בממשלתיות, פעלו כגורם חיובי לתשואות הקופות החודש. לעומת זאת, בשוק המניות , הן המקומי והן בחו"ל, נרשמו ירידות שפגעו בתשואות.

באפיק האג"ח הקונצרני נרשמה מגמה חיובית: מדד התל בונד 20 עלה ב-1.0% ומדד התל בונד 40 עלה ב-0.5%. לעומת זאת, איגרות החוב הלא מדורגות ירדו החודש בשיעור ממוצע של כ-3.0%, גם בהשפעת אפקט אלביט הדמיה.

מדד איגרות החוב הממשלתיות השקליות הלא צמודות (שחרים) עלה החודש בשיעור נאה של 1.0%. השחרים הקצרים לטווח של 2–0 שנים עלו ב-0.3%, השחרים לטווח של 5–2 שנים עלו ב-0.7%, והשחרים לטווח של 5 שנים ומעלה עלו בשיעור גבוה של 1.6%. המק"מים עלו ב-0.3% ואילו הגילונים עלו ב-0.6%.

גם באיגרות החוב הממשלתיות הצמודות למדד נרשמה עלייה נאה בשיעור של 1.0%. בחינת תשואותיהן על פי התפלגות טווחי הפדיון שלהן מראה, שמדד האג"ח הצמודות הקצרות לטווח של 2–0 עלו ב-0.1%, האיגרות לטווח של 2-5 שנים עלו בשיעור של 0.5% ואיגרות לטווח של 5-10 שנים עלו בשיעור של 1.4%.

לעומת זאת, כאמור, בשוק המניות בארץ נרשמה מגמה שלילית החודש: מדדי ת"א 25 ומדד ת"א 100 ירדו כ"א בשיעור של 3.6%. מדד ת"א 75 ירד בשיעור של 5.4% ומדד יתר 50 ירד בשיעור תלול של 7.4%.