המנייה הישראלית הטובה ביותר בניו יורק במאי: פרוטליקס, עם תשואה של 27.7%

מדד מיטב לישראליות בניו יורק עלה ב- 5.8% במאי 2008, לעומת עלייה מתונה יותר של 4.6% במדד הנאסד"ק
חודש מאי נפתח בעליות שערים נאות בבורסות וול סטריט, אך תחילתו של החודש לא בישרה על המשכו. המסחר המשיך להתנהל בתנודתיות, בדומה לחודשים הקודמים, ובסיכום חודשי רשם מדד הנאסד"ק עלייה של 4.6%. המניות הישראליות הנסחרות בוול סטריט נהנו מסנטימנט חיובי חזק יותר, כך שהמדד המשקלל את תשואתן רשם עלייה של 5.8%.
ענף הסחורות לא מפסיק לייצר סערות. אם באפריל הציבור הזדעזע מהעלייה החדה במחירי האורז, הרי שהחודש במוקד העניין עמד הנפט הגולמי, שזינק למחיר שיא של כ- 135 דולר לחבית. מאז הוא אמנם ירד מעט משיאו, אך אין ספק כי התייקרותו, הנלווית להתייקרות מחירי המזון היא אחד הגורמים המקרינים לשלילה על שוק המניות.
התייצבות מסויימת בענף הבנייה נטעה תקווה בלב המשקיעים, כי סופו של המשבר הולך וקרב. אולם, אינדיקטורים חלשים לכלכלה האמריקאית השיבו את החולמים למציאות והבהירו, כי הזרוע עוד נטויה. האטה בשוק העבודה בשילוב עם חולשה בפעילות היצרנית וירידה בשווי נכסי הציבור, הובילו להתדרדרות באמון הצרכנים והקרינו לשלילה על בורסות וול סטריט. מאידך, אינדיקטורים אחרים במהלך החודש עקפו את תחזיות השוק וסייעו למדדים, כאמור, לחתום את חודש מאי בטריטוריה החיובית.

חשוב לזכור, כי מכיוון שההשקעות במניות הישראליות בנאסד"ק נעשות באמצעות דולרים, הרי שלנוכח התיסוף החד בשקל מול הדולר, התשואה במונחי שקלים היא הרבה פחות טובה.

מסיכומי חברת מיטב לגבי ביצועי המניות הישראליות הנסחרות בארה"ב עולה, כי מדד מיטב ניו יורק 40 Online עלה ב- 5.8% במאי 2008, לעומת עלייה מתונה יותר של 4.6% במדד הנאסד"ק. 27 מניות מתוך 40 מניות מדד הישראליות השיגו תשואה חיובית.


בלטו בעלייה: פרוטליקס: 27.7%, בלופניקס: 25.7% וסרגון: 24.9%. הראשונה, זינקה היישר למקום הראשון ללא תפאורת רקע רשמית. השנייה, הודיעה על תכנית לרכישה עצמית של עד 800 אלף ממניותיה, בהיקף כספי של 6-8 מיליון דולר, ופרסמה דוחות כספיים חזקים לרבעון הראשון של 2008, שהובילו לזינוק מרשים במנייתה. השלישית, חתמה על הסכם עם ספקית תקשורת סלולרית באסיה, לאספקת פתרונות תקשורת אלחוטית, בהיקף של 3.5 מיליון דולר.

בלטו בירידה: די.אס.פי.ג'י: 36.5%-, אר.אר.לווינים: 12.8%- וקומפיוג'ן: 11.7%-. הראשונה, הציגה תוצאות כספיות חלשות לרבעון הראשון של 2008, והורידה את תחזית הכנסותיה לרבעון השני ולשנת 2008 כולה. השנייה, פרסמה, גם היא, דוחות כספיים חלשים לרבעון הראשון של 2008, שהובילו אותה היישר לטבלת המניות הגרועות. השלישית, סבלה מסנטימנט שלילי במהלך החודש החולף ללא סיבה ברורה לעין.


מתחילת השנה (ינואר-מאי 2008)

מדד "מיטב ניו-יורק 40 Online" ירד בשיעור של 8.3%, בהשוואה לירידה מתונה יותר של 4.9% מתחילת השנה במדד הנאסד"ק. רק 15 מניות מתוך ה- 40 המרכיבות את המדד עלו מתחילת השנה.

בלטו בעלייה: קומפיוג'ן: 26.9%, תרו: 23.4% ונס טכנולוגיות: 22.6%. הראשונה, פתחה את שנת 2008 בזינוק מרשים, ללא סיבה ברורה לעין. תוצאותיה הכספיות לשנת 2007 לא היו מזהירות, אך עמדו בקו אחד עם הערכותיה, והצביעו על צמצום בהפסדים. נציין, כי באפריל דיווחה קומפיוג'ן על מציאת סמן ביולוגי המצוי בדם, שמאפשר אבחון של סרטן ריאות, דיווח שחיזק את בטחונם של משקיעיה ותרם לסנטימנט החיובי בו נסחרה מנייתה. השנייה, הגיעה בתחילת השנה להסדר עם נובורטיס, על פיו תוכל לשווק את הגרסה הגנרית לתרופת הטרילפטל, המשמשת למניעת התקפי אפליפסיה. בנוסף, קיבלה תרו אישור סופי לשווק תרחיף מקורי לטיפול באסטמה, ואישור לזריקות אונדנסטרון, המשמש למניעת בחילות והקאות כתוצאה מכימותרפיה. אולם עיקר תשומת הלב בה זכתה תרו במהלך השנה נובע מעסקת מיזוג בינה לבין סאן, אותה ביטלה בסוף השבוע האחרון, בטענה שהמחיר שנקבע למניה אינו הוגן. השלישית, דיווחה מאז תחילת השנה על חוזים רבים, ביניהם חוזה עם עיריית פראג, בהיקף של כ- 6 מיליון דולר, חוזה עם משרד השיכון והבינוי בהיקף של -כ 7 מיליון דולר, במסגרתו תתפעל ותתחזק מערכת לניהול תוכניות הסיוע לדיור, חוזה עם הבנק הבינלאומי בהיקף של 5 מיליון דולר, להקמה של מערכת בנקאית חדשה לניהול משכנתאות, המבוססת על תוכנת SAP, חוזה בהיקף של 30 מיליון דולר עם משרד ההגנה של חברה זרה, ועוד. דוחותיה הכספיים של נס לשנת 2007, שעקפו את תחזיות האנליסטים נתנו לה דחיפה נוספת מעלה. תוכניות להתרחבות במזרח אירופה סיפקו דלק נוסף לעליות, ויחד עם תוצאות מוצלחות לרבעון הראשון של 2008 הובילו את מניית החברה לטבלת המניות הטובות מאז תחילת השנה.

בלטו בירידה: קומטאץ': 41.1%-, בלופניקס: 40.7%- ואר.אר.לווינים: 37.3%-. הראשונה, ביצעה בראשית ינואר ביצעה איחוד הון, שנועד להעלות באופן טכני את שער המניה על-מנת להציב את החברה על הכוונת של המשקיעים המוסדיים. מהלך של איחוד הון גורר פעמים רבות תגובה שלילית של המשקיעים, וגם במקרה של קומטאץ' המניה שינתה כיוון ועברה מעליות מתמשכות לצניחה חדה. כך שגם שיתוף פעולה עם OEM ג'ירנסופט

הקוריאנית, הסכם שיווק חדש עם חברת בלו ריף האוסטרלית, כניסה לתחום אבטחת מידע באינטרנט ודוחות כספיים חיוביים לא הצליחו למנוע ממנה להגיע לטבלת המניות הגרועות. השנייה, החלה בקריסתה כבר בסוף ינואר. בלופניקס אמנם זכתה בחוזה מודרניזציה בהיקף כספי של כ-4 מיליון דולר עם גוף ממשלתי בריטי, אולם נראה, כי המשקיעים בחרו להתרכז בתוצאותיה הכספיותה המאכזבות לרבעון האחרון של שנת 2007, שגרמו למנייתה לצנוח ולמחוק את הזינוק הנאה שרשמה במחצית השנייה של אותה שנה. בלופניקס הודיעה על תכנית לרכישה עצמית של עד 800 אלף ממניותיה, בהיקף כספי של 6-8 מיליון דולר, ופרסמה דוחות כספיים חזקים לרבעון הראשון של 2008, שהובילו לזינוק מרשים במנייתה. אולם, בכל זאת לא הצליחה לתקן את ירידות השערים שרשמה עד אז, כך שגם החודש היא לא הצליחה להיחלץ מטבלת המניות הגרועות. השלישית, אמנם הרחיבה את שירותיה וחתמה על הסכמים בשוודיה, ברזיל, רוסיה ומדינות נוספות. אולם, דוחותיה הכספיים החלשים הקרינו לשלילה והוסיפו לסנטימנט השלילי בו היא נסחרת בחודשים האחרונים.

חשוב לזכור, כי מכיוון שההשקעות במניות הישראליות בנאסד"ק נעשות באמצעות דולרים, הרי שלנוכח התיסוף החד בשקל מול הדולר גם בחודש מאי וגם מאז תחילת השנה, התשואה במונחי שקלים היא טובה הרבה פחות.