איזי-פורקס: הזחילה האיטית של הדולר כלפי מטה נמשכה השבוע

"על הגרף לא רואים סימנים לשינוי מגמה בטווח הקרוב. התמיכה הקריטית מבחינתנו, שנחשבת גם להזדמנות קניה היסטורית, היא 3.62"
השטר הירוק נחלש השבוע מול מרבית המטבעות העיקריים. את הטריגר לחולשתו של הדולר סיפקו השווקים הפיננסים שבמרבית ימי השבוע עלו וגרמו למרבית המשקיעים לזנוח את אפיק ההשקעה הדולרית הנחשבת להגנתית. את הדלק לעליות השערים סיפקו דיווחי החברות אשר ברובם הכו את התחזיות המוקדמות ותרמו להעלאת מפלס האופטימיות. השבוע הודיע הפד כי הוא יפקח על שכר עובדי המגזר הפיננסי בארה"ב וינהיג תקרת שכר. הפד טוען כי זה לא הגיוני שבכירים במוסדות פיננסים שמקבלים סיוע ממשלתי ישתמשו בכספים אלה לחלוקת משכורות גבוהות ולא לשם חילוצו של המוסד הרלוונטי. מבחינה פונדמנטאלית פורסמו השבוע נתוני מדד המחירים ליצרן מתחת לצפי המוקדם והדבר רק תרם לחולשתו של הדולר שכן ישנם התמתנות בלחצים האינפלציוניים במדינה.בסוף השבוע פורסם נתון מחירי הבתים מעל הצפי המוקדם והצביע על רמתו הגבוהה מאז חודש יולי 2007 אך המדדים בוול סטריט לא נצבעו בירוק והדולר התחזק מעט במה שנראה כמימוש רווחים לפוזיציות שורט על הדולר במהלך השבוע. מבחינה פונדמנטאלית אמורים להתפרסם נתוני מדד אמון הצרכנים, נתון מכירת בתים חדשים ונתון התמ"ג הרבעוני.
מחירי חביות הנפט המשיכו להתחזק השבוע וחצו את רף ה 80 דולר לחבית. עלייה במפלס תאוות הסיכון יחד עם חולשתו של השטר הירוק היו חלק מהגורמים שתרמו להתייקרותו של הזהב השחור. נתון המלאים הצביע דווקא על ירידה בקצב צריכת החביות אולם מרבית הסוחרים התעלמו מנתון זה והמשיכו לגרוס כי דווקא תהיה עליה בקצב הצריכה של הנפט.לקראת סגירת שבוע הסחר חבית נפט נסחרה סביב רמה של 80.25 דולר.
מחירי אונקיות הזהב התייצבו השבוע לאחר שנגעו בשבוע שעבר ברמת שיא של כל הזמנים. נתונים אינפלציוניים המאותתים על התמתנות מסוימת לאור הערכות המוקדמות הפכו בשבוע החולף את הזהב לפחות אטרקטיבי אך עדיין הוא נסחר קרוב מאוד לרמותיו הגבוהות מאז ומעולם.

מה מצפה לנו השבוע

השבוע יתחיל בפרסום מדד המחירים ליצרן והאקלים העסקי באוסטרליה. הכלכלה האוסטרלית והמטבע המקומי מתחזקים אולי באופן המשמעותי ביותר במהלך החודשים האחרונים ויהיה מעניין לדעת האם הנתונים הכלכליים באוסטרליה תומכים במצב הנוכחי. ביום שלישי נקבל את נתוני מחירי הבתים באנגליה וסקר מכירות מעודכן שיתנו למשקיעים תמונה קצת יותר רחבה לגבי מצב הכלכלה האנגלית לאחר פרסום נתוני התמ"ג המאכזבים ביום שישי. בנוסף נקבל את מדד אמון הצרכנים בארה"ב ונאומים של שר האוצר האמריקאי גייטנר ונגיד הבנק המרכזי בקנדה קרני. ביום רביעי יתפרסמו מדד המחירים לצרכן באוסטרליה וסקר האקלים העסקי בניוזילנד,בהמשך נקבל את מצב מכירות המוצרים בריי קיימא בארה"ב ומכירות הבתים החדשים שנחשבים למשמעותיים מאוד,אחר הצהריים יתפרסמו מלאי הנפט השבועיים. בשעות הערב תתפרסם הריבית בניוזילנד שצפויה להישאר ללא שינוי.ביום חמישי נקבל את נתוני התמ"ג בארה"ב אולי הנתון המשמעותי ביותר השבוע שצפויים להציג צמיחה לא מבוטלת ברבעון השלישי השנה.ביום שישי תתפרסם הריבית ביפן שצפויה גם היא להישאר ללא שינוי והתמ"ג בקנדה. לקראת אחר הצהריים יתפרסמו נתוני הוצאות והכנסות הסקטור הפרטי בארה"ב יחד עם מדד מנהלי הרכש של שיקגו.

EUR/USD
האירו המשיך את הסנטימנט החיובי שלו מהשבועות האחרונים והתחזק מול המטבע האמריקני. נתונים כלכליים מעודדים שפורסמו בגוש האירו ממשיכים להצביע על מגמת השיפור בכלכלה האירופאית. נתון האקלים העסקי הפתיע לטובה השבוע כשיצא מעל הצפי המוקדם וגם נתון מדד אמון הצרכנים בצרפת ומדדי מנהלי הרכש במדינות המרכזיות המרכיבות את גוש האירו שהפתיעו לטובה תרמו להמשך הקנייה של המטבע האירופאי. נתון החשבון השוטף דווקא יצא נמוך מהערכות המוקדמות אך עליות השערים בשווקים הפיננסים ויתר נתוני המאקרו המעודדים האפילו על נתון זה. השבוע אמורים להתפרסם נתוני מדד המחירים לצרכן המקדים ובחישוב שנתי.


ההיבט הטכני

האירו המשיך במסלול העלייה האיטי שלו, צמוד לחלק העליון של הרצועה. נראה שלטווח הקצר צפוי לחץ למטה. התמיכה היא באזור ה-1.465 (תלוי בקצב הירידה, אם תהיה). מהלך מתחת לתמיכה ילמד על כניסה לגל יורד שיתעמת עם התמיכה המשמעותית ב-1.44. תמיכה מעל 1.48 תשמר את מגמת העלייה כאשר מהלך מעל 1.51 יסמן האצה של המגמה.


USD/ILS

השקל המשיך את מגמת התחזקותו מול השטר הירוק גם בשבוע החולף. בנק ישראל התערב בתחילתו של שבוע המסחר כאשר רכש דולרים כשהצמד שבר את רמת ה 3.70 כלפי מטה. אולם מלבד התחזקות רגעית של הצמד, נכנע השטר הירוק למגמה הגלובלית והצמד שב להיסחר מתחת לרמה של 3.70. חשוב לציין כי סטנלי פישר הודיע על כוונתו להפסיק להתערב במסחר ואמר כי על היצואנים להיות מוכנים לכך. מדד המחירים לצרכן שפורסם השבוע הפתיע כאשר יצא שלילי. נתון זה מחליש את הערכות כי בנק ישראל יעלה את הריבית השקלית ביום שני הקרוב לאור ירידה בלחצים האינפלציוניים במדינה.

ההיבט הטכני

כפי שהערכנו, הזחילה האיטית של הדולר כלפי מטה נמשכה. על הגרף לא רואים סימנים לשינוי מגמה בטווח הקרוב. התמיכה הקריטית מבחינתנו, שנחשבת גם להזדמנות קניה היסטורית, היא 3.62.

צמד מעניין לשבוע הקרוב, לסוחרים שבינינו
XAU/USD

כפי שהערכנו בשבוע שעבר מחיר הזהב התייצב ונראה שרמת ה 1070$ לאונקיה היא רמת ההתנגדות המשמעותית לטווח הקצר. שוב בדומה לשבוע שעבר מחיר הזהב בתחילת השבוע היה דומה למחירו בסוף השבוע סביב רמות של 1050$ לאונקיה. תמיכה ראשונה לטווח הקצר נמצאת ב 1040$ לאונקיה ותמיכה שנייה ומשמעותית יותר נמצאת ב 1030$. התנודתיות במחירו צפויה להימשך גם השבוע בין רמות התמיכה וההתנגדות שהופכות למשמעותיות יותר.