מיטב: דו"חות חזקים בארה"ב מגבירים החשש להעלאת ריבית קרובה

מציינים כי המשק הישראלי ימשיך להיות מושפע מהמתרחש מעבר לים, כאשר השבוע נכנסה עונת הדו"חות בארה"ב להילוך גבוה
מיטב בסקירת שוק הון שבועית: יום המסחר האחרון של השבוע בבורסת תל אביב ננעל במגמה שלילית למרות עליות חדות שנרשמו בוול סטריט ואסיה. גם בתחילת השבוע, שהחל באווירה אופטימיות על רקע עליות שערים במהלך סוף השבוע הקודם בוול סטריט, ננעל במגמה שלילית, אולם ההמשך היה טוב יותר ושבוע המסחר הסתיים בעליות. המשקיעים לא מיהרו כנראה לחזור מחופשת החגים ומחזורי המסחר המשיכו בתחילת השבוע להיות נמוכים יחסית.

המשק הישראלי ימשיך להיות מושפע מהמתרחש מעבר לים, כאשר השבוע נכנסה עונת הדו"חות בארה"ב להילוך גבוה. המשקיעים קיבלו באכזבה את דו"חות סיטיגרופ, נוקיה, גולדמן זאקס ובנק אוף אמריקה, שאמנם הצליחו לעמוד בתחזיות האנליסטים וחלקם אף לעקוף אותן, אולם המשקיעים לא הצליחו לשחזר את המומנטום החיובי מתחילת השבוע שיצרו המדווחות הראשונות - אלקואה, מונסנטו ומוזאיק. אלה, עמדו בציפיות השוק, דהיינו, הציגו צמיחה בקצב הולך וגובר ועלייה באחוזי הרווחיות.

אצלנו, נתוני המאקרו ממשיכים להצביע על התאוששות מהירה מהצפוי, כך טוענים בבנק ישראל בסקירה לחודשים מאי-אוגוסט 2009. בבנק מצביעים על עלייה מתונה של הביקושים בארץ בצריכה הפרטית, עלייה בסחר העולמי, שלוותה בהתגברות האופטימיות בארץ ובעולם, ועליית המדדים בשוקי ההון. עוד מעריכים בבנק, כי התוצר המקומי הגולמי צפוי לגדול ב-2.5% בשנת 2010 לצד שיעור האבטלה הממוצע שיוסיף לעלות מעט ל-8.3%.

מדד המחירים לצרכן בישראל הפתיע ביום חמישי האחרון כאשר ירד בספטמבר ב-0.3%, נתון בעל השפעה חיובית על שוק המניות - כנראה דוחה את הצורך בהעלאת ריבית. בארה"ב עלה מדד המחירים לצרכן ב-0.2% בספטמבר לעומת חודש אוגוסט, כאשר הציפיות היו לעלייה של 0.1%.

בסיכום שבועי: מדד ת"א 25 עלה ב-0.7%, ת"א 100 הוסיף 1.4% לערכו ומדדי היתר 50 ו-120 זינקו ב-7.4% ו-6.3% בהתאמה. מדד התל-טק 15 זינק ב-5.7%, הנדל"ן 15 התחזק ב-2.8% ומדד הפיננסים עלה ב-2.7%.

מניות בכותרות

הסדר החוב המתגבש בין אפריקה ישראל למחזיקי איגרות החוב ממשיך לרכז תשומת לב, המתבטא גם בתנודתיות במניה. אפריקה חייבת למחזיקי האג"ח 7.5 מיליארד שקל ולבנקים 500 מיליון שקל. הנהלת אפריקה ישראל דחתה את המתווה להסדר שהגישה השבוע הנציגות של מחזיקי 12 סדרות האג"ח הארוכות של החברה. על פי ההצעה, החברה תפרע לכלל מחזיקי איגרות החוב סך של 1.5 מיליארד שקל במזומן, כשלשם כך, היא תבצע הנפקת זכויות לבעלי מניותיה לגיוס הון בסכום של 1.34 מיליארד שקל. לבייב יתחייב להשקיע במסגרת הנפקת הזכויות את שיעור חלקו בהון המניות הנוכחי של החברה (75%) ולא פחות ממיליארד שקל. כאמור, ראשי החברה דחו את ההצעה וביקשו זמן נוסף כדי לאפשר לפרופסור אמיר ברנע להגיש הצעה חלופית.

השבוע פורסם גם הסדר החוב המסתמן בחברת צים, שבבעלות החברה לישראל. בעלי האג"ח של צים צפויים לקבל אופציה למניות לפי שווי של 700 מיליון דולר. ההסדר המתגבש כולל את העלאת הריבית לבעלי האג"ח, אופציה לרכישת 12% ממניות החברה ואופציה להמיר שליש מהחוב למניות.

טאואר, העוסקת בפיתוח וייצור מוליכים למחצה, הודיעה שתייצר באופן בלעדי שבבים המיועדים לתעשיית כלי רכב עבור יונדאי וקיא במסגרת שיתוף הפעולה של החברה עם חברה קוריאנית - הספקית הרשמית של רכיבים ופתרונות מולטימדיה לשני יצרניות הענק מקוריאה. טאואר תרחיב באמצעות המהלך את עסקיה בדרום קוריאה.

קמהדע העוסקת בפיתוח, ייצור ושיווק תרופות מרשם, צפויה להתחיל את שלב 2-3 בניסוי בתרופה AAT באינהלציה לטיפול במחלת הנפחת התורשתית. הניסוי צפוי להתחיל בפועל עם גיוסו של החולה הראשון במהלך הרבעון הנוכחי, כלומר עד סוף שנת 2009. החברה הודיעה השבוע, כי היא מתכננת לגייס 135 מיליון שקלים: כ-100 מיליון שקלים באגרות חוב להמרה והון של כ-35 מיליון שקלים בדרך של הצעת זכויות.