איזי פורקס: הערכות כי הריבית המקומית תועלה בזמן הקרוב אינן מאפשרות לשטר הירוק להתחזק מול השקל המקומי

מציינים כי האירועים המרכזיים השבוע יהיה החלטות הריבית באוסטרליה גוש האירו ובריטניה
איזי פורקס בסקירת מט"ח שבועית: שבוע המסחר החולף התאפיין בתנודתיות גבוהה. בחציו הראשון של השבוע נחלש השטר הירוק אל מול מרבית המטבעות העיקריים העיקר לאור עליות השערים במרבית השווקים הפיננסים. עליות אלה התחלפו בחציו השני של השבוע לירידות חדות אשר חיזקו את השטר הירוק לאור העובדה שהוא נחשב להגנתי ונתפס כאטרקטיבי בעיתות של התגברות שנאת הסיכון. ברננקי אמר השבוע לפני הקונגרס כי לא יפגע מעמדו של הדולר כמטבע רזרבות מט"ח, דבר אשר הגביר את קצב קנייתו של המטבע האמריקני.בוועידת ה G7 שהתקיימה בסוף השבוע נאמר שיש לייצב את התנועות החדות בשוק המט"ח ולייצב את מחירו של הדולר. בנוסף נאמר שמחירו הנמוך של המטבע האמריקאי יכול לפגוע בסיכויי הצמיחה של שאר מדינות העולם, אך מעבר לדיבורים שום דבר קונקרטי לא נעשה. מבחינה פונדמנטאלית פורסמו נתוני מדד אמון הצרכנים מתחת להערכות המוקדמות. נתוני התעסוקה של חברת ADP הצביעו על העובדה כי התרחב לו מעגל האבטלה דבר אשר שלח את מדדי וול סטריט לירידות ואת הדולר להתחזקות. נתון האבטלה ה NON FARM PAYROLLS אשר התפרסם בסוף השבוע הראה כי מעגל האבטלה במגזר זה התרחב בכ 263 אלף משרות שהצטמצמו. שיעור האבטלה בארה"ב עומד על 9.8% וזהו שיא שלילי של 26 שנים.
מחירי הסחורות שנפלו בתחילת השבוע התחזקו בהמשכו כך שמחיר אונקיית זהב שוב נסחרת מעל ל 1000$ ומחיר חבית נפט נושקת ל 70$ לחבית. מחירי הסחורות ממשיכים להיות מושפעים מקצת התאוששות הכלכלה וממצבו של הדולר כאשר דולר חלש והתאוששות חזקה יעלו את הסיכוי להתחזקות מחירי הסחורות ולהיפך.


מה מצפה לנו בשבוע הבא

האירועים המרכזיים השבוע יהיה החלטות הריבית באוסטרליה גוש האירו ובריטניה. ביום שלישי תתפרסם הריבית באוסטרליה בה הסיכוי לעליה בריבית הוא הגבוה ביותר. הבנק המרכזי באוסטרליה כבר רמז על האפשרות להעלות ריבית ולמרות שהצפי הוא עדיין להשארת הריבית ללא שינוי יכולה להיות פה הפתעה. ביום חמישי יתפרסמו הריביות באנגליה וגוש האירו שצפויות להישאר ללא שינוי וכל החלטה אחרת תהיה הפתעה מרעישה.


EUR/USD
האירו נחלש השבוע מול המטבע האמריקני.בתחילת השבוע נאם טרישה ורמז כי לא צפויה העלאת ריבית בטווח הזמן הקרוב לאור אי חששותיו מלחצי האינפלציה המקומיים. הדבר לא סיפק תירוץ למרבית הסוחרים לרכוש את האירו. נתונים כלכליים מעודדים שפורסמו בגוש האירו בדמותם של מחירי היבוא בגרמניה ומדד אמון הצרכנים המעודד זכו להתעלמות מצד מרבית הסוחרים שכן דבריו של טרישה המשיכו להדהד ברקע. נתוני המכירות הקמעונאיות בגוש האירו יצאו נמוכים מהצפי המוקדם והגבירו את הסנטימנט השלילי על המטבע האירופאי. גם דבריו של ברננקי כי נכון לעכשיו לא נשקלת האפשרות בדבר מטבע תחליפי לדולר האמריקני לא תרמה לכוחו של האירו. השבוע אמור הבנק המרכזי להכריז על גובה הריבית המקומית, כאשר הצפי מדבר על הותרתה על כנה. עוד השבוע אמורים להתפרסם נתוני התמ"ג הסופי.


ההיבט הטכני

האירו הגיע ל-1.48, נבלם מתחת להתנגדות הזו ותיקן חזרה למטה, הכל כפי התרחיש הטכני. מגמת העליה של האירו תקפה. תמיכה ב-1.45 או ב-1.44. מהלך מעל 1.46 יאשר המשך עליה ובמקרה כזה, יש סיכוי טוב לפריצה כלפי מעלה של 1.48-1.49. שינוי מגמה: מתחת ל-1.44.


USD/ILS

השקל נסחר השבוע במגמה מעורבת מול עמיתו האמריקני אך בסופו של שבוע המסחר סיים סביב אותן רמות פתיחה. גם השבוע לא התערב בנק ישראל במסחר ונתן לכוחות השוק לעשות את שלהם ולחזק את המטבע האמריקני. אולם נתונים מעודדים מהמשק המקומי בתוספת הערכות כי הריבית המקומית תועלה בזמן הקרוב אינם מאפשרים לשטר הירוק להתחזק מול השקל המקומי. השער היציג שנעל את שבוע המסחר היה 3.7800.

ההיבט הטכני

ההפוגה בהחלשות הדולר מול האירו, הפוגה שכנראה מסתיימת, סייעה מן הסתם לתמיכה המקומית לשער הדולר. 3.74-3.75 הוא אזור התמיכה. מדובר באזור האמצע שבין השפל שהיה ב-3.22 לשיא ב-4.26 וכנראה שהאמצע הזה טוב לבנק ישראל. מהלך מתחת ל-3.74 ילמד על סיכוי לירידה ל-3.62, שער הזדמנות הרכש ההיסטורית מבחינתנו. מהלך מעל 3.79 ילמד על התפתחות גל עולה אחריו נעקוב מקרוב. ההתנגדות המשמעותית - 3.87.