כלל פורקס: ההערכות בשוק הן כי בנק ישראל לא יתערב השבוע במסחר וינצל את המגמה הפרו דולרית בעולם

טל עבדה: נתוני שוק התעסוקה בארה"ב צפויים לרכז את תשומת ליבם של המשקיעים מאחר שזהו אחד המכשולים המרכזיים האחרונים שנותרו לצמיחה אמיתית
כלל פורקס בסקירת מט"ח יומית: קשה להאמין אבל שלושה רבעים מהשנה כבר עברו, והשבוע יחל הרבעון האחרון לשנת 2009.
הרבעון הרביעי יפתח על רקע ההתאוששות בשווקים ברבעון האחרון. נתוני שוק התעסוקה בארה"ב צפוי לרכז את תשומת ליבם של המשקיעים מאחר שזהו אחד המכשולים המרכזיים האחרונים שנותרו לצמיחה אמיתית.
נתוני מאקרו מאכזבים מהשבוע האחרון העלו את מפלס הדאגה בשוק ושלחו את וול סטריט לרשום את השבוע האדום ביותר מאז חודש יולי. ביום שישי נתוני מכירות הבתים והזמנות למוצרים בני קיימא ירדו וזאת למרות הציפיות האופטימיות לשיפור בנתונים אלו.

למרות זאת אנליסטים טוענו שיש כל כך הרבה נזילות בשווקים בעיקבות למדיניות הפדראל ריזרב, היקף הנזילות יכולה להבטיח את המשך הראלי, וברמה החודשית, שוק המניות עדיין צבוע ירוק כאשר מדד הדאו ג'ונס צבר 1.8% נוספים, מדד ה-S&P 500 הוסיף לערכו 2.3% מתחילת החודש ומדד הנאסד"ק מוביל עם תשואה מצטברת של 4.1%.

לקראת הדוחות של סוף הרבעון
כמו בכל סוף רבעון, גם הפעם יפרסמו החברות את הדוחות הרבעוניים לשלושת החודשים שמסתיימים ב-30 לספטמבר. עונת הדוחות צפויה למלא תפקיד מרכזי בהתנהגות השווקים. מאז תחילת השנה נותנים הדוחות הרבעוניים רוח גבית חזקה להמשך עליות שערים.

הריבית בישראל ללא שינוי
בנק ישראל פירסם את הודעת הריבית לחודש אוקטובר ללא שינוי על 0.75%. זאת לאחר שבחודש שעבר העלה פישר את הריבית במשק ב 0.25%, והיה הראשון להעלות ריבית מבין כל המדינות המפותחות בעולם.
ההחלטה להותיר את הריבית ללא שינוי התקבלה למרות העלייה החדה בציפיות לאינפלציה בחודשים הקרובים והנתונים האחרונים על התאוששות הכלכלה המקומית שתומכים בהמשך העלאת הריבית.

נפט
ערכו של הנפט ממשיך לרדת, והוא מאבד הבוקר 0.45% ונסחר סביב 66.90 דולר לחבית. זאת בהמשך המגמה משבוע שעבר בה נחלש הנפט ב 11% מיותר מ 73 דולר ל 65 דולר לחבית.
הירידות הן למרות שתחזית הביקושים לנפט ברבעון הרביעי לשנים 2009 ו-2010 עולה בכ -1.2 מיליון חביות ליום וב-1.6 מיליון חביות ליום בהתאמה, כך מעריכים בבגולדמן זאקס.
מלאי הנפט בארה"ב רשמו עלייה נוספת של 2.84 מיליון חביות לרמה של 335.6 מיליון חביות. עלייה גדולה בהרבה מהצפי שעמד על 1.4 מיליון חביות. המלאים הגדלים תמכו גם הם בהמשך מגמת הירידות בעשר הנפט.
" קרסטן פריץ', אנליסט סחורות מ Commerzbank מעריך כי "נראה שהשוק רווי בנפט, התנאים הכלכליים לא מצדיקים מחיר של 70 דולר לחבית. זה פשוט גבוה מדי. אנו צופים ירידות שערים חדות במחירי הנפט עד סוף השנה".
טטסו אמורי, מנהל קרן סחורות ב-Astmax שבטוקיו אמר כי:"מחירי החבית נעים בטווח שבין 65 דולר ל-75 דולר לחבית, וכי לא נראה מגמה ברורה בטווח הקרוב".

מאגרי הדלק ממשיכים לגדול בארצות הברית ויפן, על רקע המשך המיתון בכלכלה הגלובלית שפגע בביקושים ובתי הזיקוק מקטינים את התפוקות בשל הביקושים הנמוכים.

כריסטופר בלו, ברוקר בכיר מבית ההשקעות Bache Commodities שבלונדון אמר כי "החששות מפני ירידה בביקוש מתגברים". "נצטרך לראות החלשות נוספת בכוחו של הדולר לפני שנראה את החששות נעלמים מהסחורות כמו הנפט הגולמי והנחושת."
ברמת ה 75$ קיימת התנגדות חזקה שרק המשך העליות בשוק המניות ויתמכו בפריצתה.

זהב

בדומה לנפט גם הזהב נמצא במגמה שלילית, אך הרבה פחות חדה מזו של הנפט. הבוקר דווקא מתחזק הזהב ב 0.3% לעבר 993 דולר לאונקיה, וזאת לאחר שאיבד 3.5% וצנח מ 1019 ל 985 דולר לאונקיה בימים האחרונים.

אנליסטים בעולם מעריכים כי במידה ויחצה הזהב את רף ה 1,000 דולר לאונקיה השוק צפוי להעצר רק ברמות של 1,200 דולר לאונקיה. קרן המטבע הבינלאומית הודיעה כי קיים סיכוי שתמכור נתחים ממצבורי הזהב הגדולים שברשותה כדי לממן הלוואות בריבית נמוכה למדינות עניות. קרן המטבע היא הגוף המוסדי השלישי בגודלו בבחינת מצבורי הזהב, כשלארה"ב ולגרמניה עתודות זהב גדולות יותר. קרן המטבע מתכננת למכור 13 מיליון אונקיות זהב, שהם שמינית מהכמות שברשותה, כמות שוות ערך ל-13 מיליארד דולר לפי מחיר השוק.

סין, הודו ורוסיה שכבר הצהירו שאינן מעוניינות להגדיל את החשיפה הדולרית שלהן,והביעו עניין ברכישת זהב מידי קרן המטבע. הקרן בתגובה, מסרה כי המהלך ייעשה בצורה שלא תשבש את המסחר בבורסת הסחורות ובתיאום מלא עם בנקים מרכזיים באירופה.

אירו/דולר
האירו נחלש בחדות למול הדולר הבוקר ונסחר סביב 1.4570 לאחר שבשבוע שעבר הגיע לשיא של 1.4830 ואיבד 200 פיפס בתוך כמה דקות כתוצאה מנתוני מאקרו שליליים
תוכנית התמריצים של הממשל האמריקני מעוררת בקרב משקיעים חששות כי היא עלולה לעורר את האינפלציה. חששות אלה עשויים להתפוגג לאחר שמושל הפדרל רזרב, קווין וורש, רמז בועידת הבנק המרכזי בשיקגו כי קיים סיכוי שהבנק המרכזי יעלה את הריבית מוקדם מהצפוי.
"העלאת הריבית עלולה להפתיע לא רק בתזמון אלא גם בעוצמתה" כך אמר קווין וורש, מושל הפדרל רזרב ומתווה מדיניות בכיר בבנק המרכזי בארצות הברית.


דולר/שקל
בהתאם למגמה בעולם נסחר הדולר בהתחזקות למול השקל, ועולה ל 3.77 לאחר שנסחר סביב 3.72 לפני מספר ימים. האירו נחלש גם הוא לרמה של 5.50 שקלים.
המסחר מושפע מהחלטת הריבית של בנק ישראל. הפרופ' סטנלי פישר, כאמור לא ממשיך במהלך העלאות הריבית והותיר את הריבית ללא שינוי על טרם להחלשותו של השקל.
ההערכות בשוק הן כי בנק ישראל לא יתערב השבוע במסחר, כעת במסחר וינצל את המגמה הפרו דולרית בעולם.
חצייה של רמת ה 3.75 כלפי מטה עשויה לאותת של החלשות לכיוון 3.70 ומעלה את הסבירות להתערבות נוספת של בנק ישראל במסחר במט"ח