פסגות: דסק"ש עדיפה על אי.די.בי לאור הדיסקאונט הסחיר

משמרים המלצת תשואת יתר למחיר יעד של 130 ש"ח לדסק"ש ולאי.די.בי - תשואת שוק במחיר יעד של 127 ש"ח
פסגות מפסמים היום סקירה השוואתית על החברות אי.די.בי ודסק"ש ומגיעים למסקנה שדסק"ש עדיפה לאור הדיסקאונט הסחיר. האנליסטים משמרים את המלצת תשואת היתר לדסק"ש במחיר יעד של 130 ש"ח, ואת המלצת תשואת השוק לאי.די.בי פיתוח, במחיר יעד של 127 ₪


להערכת האנליסטים , חשיפה לקבוצת אי.די.בי היא רצויה בשל החשיפה הגדולה שלה למשק הישראלי על כלל ענפיו. על אף ההאטה הצפויה, מצב המשק עדיין בריא וחזק. בפסגות מזכירים גם את ההיערכות הנכונה של הקבוצה כולה למשבר הנוכחי, עת השכילה להשיג מימון רב לטווח ארוך, לפני פרוץ משבר הנזילות העולמי.

בפסגות מוסרים כי לפי שערי הבסיס הבוקר, דסק"ש נסחרת כיום בדיסקאונט סחיר של 14% (לאחר ניכוי הוצאות מטה ומס בהיקף של 860 מש"ח), שהינו גבוה יחסית לחברה ודיסקאונט כלכלי של 33%. אי.די.בי פיתוח נסחרת כיום בדיסקאונט סחיר של כ-2.3% (לאחר ניכוי הוצאות מס ומטה של 1.1 מיליארד ₪), שהינו סביר ביחס לממוצע של החברה. הדיסקאונט הכלכלי שנובע בעיקר מהמחיר הכלכלי של דסק"ש הינו 26%.

האנליסטים מזכירים כי שיעור אחזקות הציבור באי.די.בי פיתוח נכון להיום הינו 22.67%, כך שבעלי העניין בחברה יצטרכו להפיץ מעל ל-2% ממניות החברה בחודש הקרוב על מנת להבטיח את הישארותה במעו"ף. על פי שווי השוק כיום, היקף ההפצה צפוי לעמוד על כ- 120 מ' ₪.

האנליסטים מגיעים למסקנה שהדרך המומלצת להיחשף לפעילויות היא באמצעות השקעה בדסק"ש. בפסגות, כאמור, משמרים את המלצת תשואת היתר לדסק"ש במחיר יעד של 130 ש"ח, ואת המלצת תשואת השוק לאי.די.בי פיתוח, במחיר יעד של 127 ₪.