מרבית סוחרי איטריידר העמיסו אופציות CALL על המדדים המובילים בוול סטריט ועל ומניות הדגל

בזירת המטבעות, נראה כי המשקיעים ממתינים לאיתותים מהעולם ביחס לדולר ויושבים כעת 'על הגדר'
סוחרי איטריידר, זירת המסחר לאופציות דיגיטליות, מעריכים כי שתף הדו"חות החיוביים מוול סטריט ימשיך לזרום – מרביתם העמיסו אופציות CALL על המדדים המובילים ומניות הדגל. בזירת המטבעות, נראה כי המשקיעים ממתינים לאיתותים מהעולם ביחס לדולר ויושבים כעת 'על הגדר'. בתל אביב, הערכות לירידות במניות כי"ל ולהתחזקות מתונה במדד המעו"ף.
מצ"ב הסקירה המלאה:

השוק עולה, האבטלה גואה והאינפלציה מזנקת
מדד המעו"ף סיים את שבוע המסחר החולף בעליות שערים קלות של 0.22% כמו גם מדד ת"א 100 שעלה ב- 0.21% בלבד. בסיכום שבועי עלו מדדי ת"א 25 ות"א 100 ב- 3.07% ו- 3.78% בהתאמה וסיימו את השבוע ברמה של 874.57 נקודות למעו"ף ו- 813.77 נקודות לת"א 100. עליות אלו אירעו בעקבות התחזקות המדדים בארה"ב. מדד הנאסד"ק רשם עלייה שבועית של 7.46% על רקע פתיחתה של עונת הדו"חות ברגל ימין. בשבוע החולף פורסם מדד המחירים לצרכן לחודש יוני שהצביע על עלייה של 0.9% בהשוואה לחודש מאי 2009. נתון זה הפתיע לטובה מול ציפיות הכלכלנים לעלייה של כ- 0.4% בלבד. על פי הערכות אנליסטים, סעיף הדיור ממשיך להקשות על מתן תחזית לאינפלציה חודשית.

להערכת מחלקת המחקר באיטריידר, הסבירות שבנק ישראל יעלה את הריבית לפני סוף השנה גדלה בעקבות ההפתעה במדד". העלאת ריבית צפויה כידוע, להכביד על השוק ולהחליש את הדולר.

מניית כי"ל ריכזה השבוע עניין מיוחד על רקע ידיעות בדבר חוזים שנחתמו ע"י מתחרותיה במחירים נמוכים משמעותית מן המקובל בסקטור. לאחר שפתחה בצלילה של כ- 10% ביום ראשון שעבר, תיקנה המניה למעלה במשך כל ימות השבוע, ואילו את תחילת השבוע הנוכחי פתחה שוב בירידה של כ- 1%. משקיעי איטריידר סבורים כי התיקון של המנייה היה אלים מידי ולכן קנו אופציות PUT על המניה לסוף השבוע. פריצת המעו"ף את רמת ההתנגדות בגובה 875 נקודות מהווה להערכתנו איתות קניה לטווח הקצר, שמקבל חיזוק נוסף עם פתיחת המסחר החיובית הבוקר. כל אלו דחפו את 67.7% מסוחרי המעו"ף באיטריידר לרכוש אופציות CALL על המדד לפקיעה בסוף היום.

הדולר מתקשה לפרוץ את ה- 4 שקלים
השבוע נחלש הדולר מול השקל על רקע מגמת היחלשותו מול מטבעות מובילים בזירת המט"ח העולמית. בתחילת השבוע שעבר ניסה המטבע האמריקאי לפרוץ את רמת ה- 4 שקלים, אולם עליות חדות בשווקים הבינלאומיים וגידול בתאוות הסיכון בקרב משקיעים השיבו אותו לאזור ה- 3.9 שקל. בסיכום שבועי נחלש הדולר בכ- 1.9% מול השקל ובכ- 1.3% מול היורו, על רקע הסנטימנט החיובי בשוק ההון הישראלי והבינלאומי. מדד המחירים לצרכן שהפתיע עם עלייה חדה של 0.9% מהווה גם הוא גורם בהתחזקות המטבע המקומי. העלייה המצטברת במדד בשנים-עשר החודשים האחרונים מסתכמת ב- 3.6%, שיעור הגבוה מהגבול העליון של יעד בנק ישראל, ועל כן עשוי השטר הירוק להיחלש אפילו עוד עקב היתכנות להעלאת ריבית בישראל. בתוך כך, חברת דירוג האשראי הבינלאומית S&P אישררה בשבוע שעבר את דירוג האשראי של ישראל ברמה של A יציב. מדובר בדירוג האשראי למט"ח לטווח ארוך, שהוא הדירוג המרכזי. בהודעתם של נציגי חברת הדירוג צוינו לשבח התנהלותו של בנק ישראל בעת המשבר והשימוש הנכון לדעתם, שעשה הבנק בכלים המוניטרים העומדים לרשותו. בהמשך לכך, בסוף השבוע שעבר התייחס נגיד בנק ישראל לעניין קניית המט"ח המאסיבית של בנק ישראל ואמר: "החזאים, מאז ומתמיד חזו כי הדולר ייחלש. במרבית המקרים החזאים יותר טעו מאשר צדקו". במסחר באופציות אמש ירד ערכו של הדולר בכ- 0.5% לרמה של 3.883 שקלים, אולם עם פתיחת המסחר הבוקר, נסחר הדולר בין הבנקים ללא שינוי ניכר מהשער היציג של סוף השבוע ברמת ה- 3.905 שקלים.

משקיעי איטריידר ממתינים לאיתותים שיגיעו מעבר לים באשר להתחזקותו או היחלשותו של המטבע האמריקאי מול המטבעות המובילים בעולם, ועל כן לא נמדדה הבוקר מגמה מובהקת בהשקעותיהם.

הנפט מתקן בחדות
החוזים על מחירי הנפט סגרו את סוף השבוע החולף בעלייה חדה של 2.26%. בסיומו של המסחר ביום שישי האחרון נסגר מחיר הזהב השחור במחיר של 63.46 דולר לחבית וחתם עלייה שבועית של כ- 6%. זאת על אף הזינוקים החדים של מדדי המניות ועליית המלאים של מוצרי הנפט לשיא של 771.5 מיליון חביות. אנליסטים מציינים כי עליית הנפט השבוע נבעה בעיקר מהיחלשותו של הדולר בעולם. בטווח הקצר נראה כי מהלך העליות של השבוע שעבר הינו תיקון טכני לאחר ירידה של כ- 16% בשבועות האחרונים. פוטנציאל העליות של הנפט מוגבל השבוע למחיר של 66- 68 דולר לחבית לכל היותר.

ללקוחות זירת המסחר של איטריידר זה בהחלט מספיק, היות ש- 63.7% מהם הצטיידו הבוקר באופציות CALL על הנפט. בטווח הבינוני, נראה כי מחירי הסחורות מפסיקים לעלות עם התמתנות התחזיות להתאוששות מהירה, וכל מה שהסחורות מבטיחות עתה למשקיע הוא מצב של תנודתיות גבוהה ללא כיוון ברור. מחיר הזהב עלה בשיעור מתון יותר של 0.2%, אך בסיכום שבועי השלים זינוק של 2.8% לרמה של 937.3 דולר לאונקיה. שבירת רף ה- 925 דולר וחציית הממוצעים מעלה, אותתו לסוחרי איטריידר על קניית אופציות CALL על המתכת האצילה. מניתוח אחזקותיהם הבוקר, עולה כי 59.9% מהם מחזיקים בעמדה שמחיר הזהב ימשיך לעלות גם היום, בדרך להשגת היעד הבא באזור ה- 947-950 דולר לאונקיה.

וולסטריט: שוורים שועטים עם פתיחת עונת הדו"חות
וול-סטריט סיימה שבוע חלומי עם נסיקה של 7.46% לנאסד"ק, וכן זינוק של 7.3% לדאו. המדדים אומנם נחתמו ביום שישי האחרון בעליות מתונות של כ- 0.1%, אולם בסיכום שבועי סיימו רצף עליות שהביא את הנאסד"ק לרמה של 1886 נקודות, ואת הדאו ג'ונס ל- 8743. הכלכלן נוריאל רוביני, שהיה בין היחידים שחזו את המשבר ואת עוצמתו, המתיק את הערכותיו מתחילת השנה ואמר בשבוע שעבר כי ייתכן שכלכלת ארה"ב תצא מן המיתון עוד השנה. פרסום דבריו אלו דחף את המדדים מעלה ועזר לשוק להשלים שמונה ימים של עליות ברצף.

בשבוע הקרוב צפויים להתפרסם דו"חות רבים, כשהחשובים ביניהם הם של יאהו, אפל, קוקה קולה, פייזר, מורגן סטנלי, מייקרוסופט ועוד. ביום חמישי הקרוב יפורסמו בארה"ב הנתונים השבועיים הנוגעים למספר תביעות האבטלה הראשונות, שצפוי על פי הערכות לעמוד על כ- 590 אלף. עוד יפורסמו ביום חמישי נתוני מכירות הבתים הקיימים בארה"ב לחודש יוני. על פי ההערכות, יעלו מכירות אלו לקצב שנתי של 4.8 מיליון בחודש יוני מול קצב שנתי של 4.77 מיליון בחודש מאי. במידה ואכן תתממש תחזית זו אנו צפויים לעוד שבוע ירוק בוול סטריט. משקיעי איטריידר סבורים כי אין צורך להמתין לפרסום נתונים חשובים אלו, היות שמבחינתם מהלך הזינוק החד של המדדים והמניות בוול סטריט מחזק את הסיכוי לעליה נוספת ועל כן החלו כבר הבוקר להעמיס אופציות CALL על חוזי הנאסד"ק. גם בחדר המסחר של איטריידר שותפים לדעה זו וסבורים שללא הפתעה קיצונית לרעה מדו"חותיהן של החברות המפרסמות השבוע, אנו צופים המשך עליות בטווח הקצר.