בדיסקונט ממליצים על שיעור החזקה של כ-30% מסך תיק ההשקעות במח"מ בינוני תוך שילוב אג"ח קונצרני

מעריכים כי התשואות באפיק השקלי הבינוני מגלמות פיצוי הוגן הן לתרחיש של התפרצות אינפלציונית והן לתרחיש של תחילת העלאות ריבית
המלצת ועדת ההשקעות של בנק דיסקונט מתאריך 02/07/2009. אפיק שקלי - מומלץ לשמור על שיעור החזקה של כ-30% מסך תיק ההשקעות במח"מ בינוני, תוך שילוב אג"ח קונצרני.
אנו ממליצים לבנות את המח"מ הבינוני באמצעות מח"מ סינטטי- קניית שקלי קצר בשילוב עם שקלי ארוך.
הודעת בנק ישראל כי האינפלציה תישאר ביעד והריבית תישאר נמוכה צפויה לתמוך באפיק השקלי בטווח הקרוב.
אנו מעריכים כי התשואות באפיק השקלי הבינוני מגלמות פיצוי הוגן הן לתרחיש של התפרצות אינפלציונית והן לתרחיש של תחילת העלאות ריבית.
התשואות באפיק השקלי מהוות הגנה מפני תרחיש של מימוש בשווקי המניות לאחר העליות האחרונות, שכן מימוש שכזה יגרום לחלק מן המשקיעים לחזור את האפיקים הסולידיים.

אפיק מדדי - מומלץ לשמור על שיעור ההחזקה של כ-55% מסך תיק ההשקעות, המורכב ברובו מאג"ח קונצרניות סולידיות במח"מ בינוני - קצר או באמצעות רכישת מדד תל-בונד 20.
מגמת עליית מחירי הסחורות והאנרגיה צפויה להכביד על היצרנים, אשר יחפשו לגלגל בהזדמנות הראשונה חלק מתוספת העלות על הצרכנים, דבר אשר עשוי להאיץ את מגמת עליית המחירים במשק.

מניות ישראל וחו"ל - אנו ממליצים לשמור על החזקה של כ-15% מסך תיק ההשקעות, לפי החלוקה הבאה: בארץ 10% ובחו"ל 5%.
היעדר אלטרנטיבות השקעה ראויות בשוק הסולידי בשל הריבית הנמוכה בשילוב עם התמתנות בקצב ההאטה של הכלכלה הריאלית צפויים להמשיך ולתמוך בשווקי המניות.

מט"ח - אנו ממליצים לא להיחשף לשוק המט"ח, בשל חולשתה האמיתית של הכלכלה האמריקאית והגרעון הצפוי במאזן התשלומים ובתקציב.
בנק ישראל אינו מצליח לעצור את הפיחות בשער בדולר למרות הרכישות שלו בשוק ושער הדולר ירד מרמת שיא של 4.26 באפריל לשערו הנוכחי אשר עומד על 3.87 ש"ח לדולר.
לסקירה המלאה